Fundusze zainwestowały w obligacje PFR ponad 5 mld zł

W styczniu 2021 roku ma ruszyć Tarcza Finansowa PFR 2.0, której celem jest pomoc finansowa dla firm z 38 branż, które musiały ograniczyć lub zawiesić działalność w związku z sytuacją epidemiologiczną. Według zapowiedzi prezesa Polskiego Funduszu Rozwoju Pawła Borysa, źródłem finansowania mają być środki pozyskane w ramach emisji obligacji.

Reklama

– Zakładamy, że emisje będą miały wartość ok. 20 mld zł w perspektywie kwietnia przyszłego roku. Planujemy na początek stycznia emisję o wartości 5 mld zł i jeśli chodzi o tenory, raczej będą podobne, jak w dotychczasowych emisjach i będziemy rozkładali to między 3-5-7 do 10 lat, mniej więcej równomiernie planując okres zapadalności – zapowiedział Paweł Borys.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W ramach Tarczy Finansowej PFR 1.0, Polski Fundusz Rozwoju od kwietnia do czerwca wyemitował pięć serii obligacji o łącznej wartości nominalnej 62 mld zł (z których 18,9 mld zł skupił już bank centralny). Z zebranych przez nas danych wynika, że do portfeli funduszy trafiły papiery warte prawie 5,5 mld zł.

Według danych na koniec czerwca 2020 roku obligacje PFR znajdowały się w portfelach prawie 100 funduszy inwestycyjnych z 20 TFI. Najwięcej pod względem wartościowym zainwestowały w nie fundusze z PKO TFI – aż 3,0 mld zł. Na kolejnych miejscach znalazły się fundusze z Pekao TFI (0,9 mld zł), Investors TFI oraz Skarbiec TFI (po ok. 0,3 mld zł). W portfelach 18 funduszy papiery PFR wypełniły nawet ponad 10% aktywów. Wśród rekordzistów znalazły się Skarbiec Obligacja oraz PKO Obligacji Długoterminowych (ponad 20% aktywów). Niewiele jest natomiast instytucji, które po te papiery nie sięgnęło. Obligacji PFR nie znaleźliśmy m.in. w portfelach funduszy z Aviva Investors TFI czy Santander TFI.

Obligacje PFR cieszyły się sporym wzięciem, głównie dzięki temu, że posiadają gwarancje Skarbu Państwa, a ich oprocentowanie jest znacznie wyższe, niż analogicznych obligacji emitowanych przez Ministerstwo Finansów. Ich rentowność została określona na podstawie wyceny obligacji skarbowych o podobnym terminie zapadalności, powiększonej o premię za podatek bankowy (obligacje skarbowe są z niego zwolnione) i ryzyko niższej płynności.

– Obligacje Polskiego Funduszu Rozwoju są bardzo atrakcyjnym instrumentem dla funduszy inwestycyjnych. Nie muszą one płacić podatku bankowego, więc cała nadwyżka rentowności poprawia wynik uczestników funduszu – uważa Mariusz Zaród, zarządzający funduszami dłużnymi w Quercus TFI.