Niezły zysk z małych i średnich spółek – te fundusze to potrafią

Nadchodzące miesiące mogą okazać się łaskawsze dla funduszy akcji polskich małych i średnich spółek niż 2017 r. Wskazują na to zarówno wypowiedzi ekspertów, jak i grudniowy bilans sprzedaży – po raz pierwszy od sześciu miesięcy fundusze te odnotowały przewagę wpłat nad umorzeniami. Podpowiadamy, które rozwiązania na polskim rynku są warte uwagi.

Reklama

W pierwszej kolejności przyjrzeliśmy się wynikom wypracowywanym w ubiegłych latach. Uwzględniliśmy te fundusze, które w ciągu minionych dwóch lat wypracowywały roczne stopy zwrotu przewyższające medianę. Tak postawione kryterium spełnia pięć rozwiązań. Wśród nich najlepiej wypada Ipopema m-INDEKS FIO kategoria A, którego wyniki znalazły się w pierwszym kwartylu zarówno w 2016 jak i 2017 r. (w okresach tych wartość jednostek wzrosła odpowiednio o +19,9% i 14,1%). Źródłem atrakcyjnych stóp zwrotu jest sprzyjająca sytuacja na polskiej giełdzie – celem funduszu jest bowiem odwzorowywanie indeksu mWIG40, grupującego średnie polskie spółki. Warto także zwrócić uwagę, że funduszowi nie ciąży wysoka opłata za zarządzanie – jej stawka wynosi 2%, podczas gdy średnia dla grupy to blisko 3,7%. Rozwiązanie to nie jest jednak dostępne dla każdego, wartość minimalnej pierwszej wpłaty wynosi bowiem 20 tys. zł.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Skupienie wyłącznie na polskim rynku i duży udział średnich spółek to cecha charakterystyczna także Open Finance Akcji Małych i Średnich Spółek (Open Finance FIO) – inwestowane jest w nie ok. 70% zgromadzonych środków. Uzupełnieniem portfela są natomiast podmioty z indeksu sWIG80, które stanowią piątą część aktywów, oraz najmniejsze polskie spółki notowane na GPW. Podobnie wygląda strategia inwestycyjna AXA Akcji Małych i Średnich Spółek, jednak tutaj znajdziemy niewielką domieszkę akcji zagranicznych.
 
Najbardziej zdywersyfikowanymi portfelami w zestawieniu mogą się pochwalić NN Średnich i Małych Spółek (NN FIO), laureat nagrody Alfa 2015, oraz Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO). Oba fundusze mają kilkuprocentową ekspozycję na rynki zagraniczne – w przypadku produktu z oferty Skarbiec TFI jest to blisko 10%. Poza polskimi papierami do portfela NN Średnich i Małych Spółek trafiają głównie aktywa z krajów Europy Środkowo-Wschodniej, natomiast w Skarbiec Małych i Średnich Spółek – z rynków rozwiniętych. Jeśli chodzi o akcje notowane na GPW struktura aktywów obu rozwiązań jest zbliżona – ok. połowa kapitału lokowana jest w średnie podmioty, czwartą część zgromadzonych środków stanowią papiery wchodzące w skład indeksu sWIG80, a uzupełnieniem inwestycji są blue chipy oraz najmniejsze spółki.
 
Stopa zwrotu to jedno, warto przyjrzeć się także stosunkowi zysku do podejmowanego ryzyka. Relację tę obrazuje wskaźnik Information Ratio, który jest wykorzystywany w Rankingu Analiz Online. Uwzględniając to kryterium najlepiej wypadają Ipopema m-INDEKS FIO kategoria A oraz Skarbiec Małych i Średnich Spółek, których ocena rankingowa w horyzoncie 12-miesięcznym od blisko 1,5 roku nie spadła poniżej poziomu 4a. Wysokie noty otrzymuje także AXA Akcji Małych i Średnich Spółek (AXA FIO), dla którego 2017 r. był pod tym względem szczególnie udany. Niższą efektywnością charakteryzują się produkty NN Investment Partners TFI oraz Noble Funds TFI, jednak uzyskiwane oceny nie spadają poniżej „trójki”. Uwagę warto zwrócić także na Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek. Historia tego funduszu jest przeplatana lepszymi i gorszymi okresami, jednak od połowy ubiegłego roku rozwiązanie to radzi sobie naprawdę nieźle – od października nieprzerwanie utrzymuje notę 5a.