Etyczne inwestycje przynoszą wymierny zysk
Fundusze określane jako etyczne zyskują coraz szersze grono zwolenników. Inwestorów przekonuje nie tylko troska o środowisko i rozwój społeczny, ale również atrakcyjne zyski
Jak wynika z badania Schroders przeszło 75% inwestorów, którzy ulokowali środki o wartości przynajmniej 10 tys. dolarów, odczuło wzrost znaczenia tego podejścia w ciągu minionych 5 lat oraz zwiększyło ekspozycje na produkty określane jako „etyczne”.
Czym różnią się one od rozwiązań tradycyjnych? Chodzi o sposób selekcji aktywów. Oprócz standardowych kryteriów, takich jak wycena czy płynność, pod uwagę brany jest także wpływ jaki dany podmiot wywiera na społeczeństwo czy środowisko, oraz to jakimi zasadami kieruje się w swojej działalności. W efekcie może dojść m.in. do ograniczania lub eliminowania ekspozycji na wskazane sektory gospodarki (np. wydobywczy, chemiczny, zbrojeniowy).
Istnieje wiele odmian etycznych inwestycji. Wśród nich spotkać można „zielone” inwestycje, gdzie kapitał lokowany jest w podmioty wykazujące się szczególną dbałością o środowisko. Popularnością cieszy się również inwestowanie odpowiedzialne społecznie, realizowane w zgodzie z koncepcją tzw. zrównoważonego rozwoju (zaspokajanie potrzeb obecnych pokoleń bez umniejszania szans przyszłych pokoleń na ich zaspokojenie). Jako kryterium stosuje się również ład korporacyjny oraz udział kobiet w sprawowaniu funkcji kierowniczych. Do etycznych inwestycji zalicza się również produkty zgodne z prawem szariatu.
Ulokowanie środków w etyczne produkty nie oznacza rezygnacji z zysku. Wręcz przeciwnie. Jak pokazuje badanie Schroders, inwestorzy przeznaczali kapitał na zakup papierów emitowanych przez podmioty działające w sektorze zielonych technologii i biotechnologii oraz te znane z przywiązania do ładu korporacyjnego, nie tyle kierując się etyką, lecz dążeniem do osiągnięcia atrakcyjnych stóp zwrotu. Podobnie rzecz wyglądała jeśli chodzi o unikanie zaangażowania w branżę wydobywczą.
Jak wskazuje Jessica Ground, Global Head of Sustainability w Schroders, inwestorzy rozumieją wpływ, jaki na generowanie zysków mogą mieć kwestie takie jak sprawne zarządzanie i różnorodność wśród pracowników.
– Te poglądy są poparte badaniami. Dla przykładu, firma MSCI wskazuje, że w spółkach z publikowanego przez nią World Index, w których proporcja kobiet za sterami jest wyższa, wyższa jest również stopa zwrotu z kapitału. Wynosi ona 10,1% rocznie versus 7,4% dla tych, w których kobiety nie mają znaczącej reprezentacji w zarządach – wyjaśnia.
To, że inwestowanie w spółki odpowiedzialne społecznie przynosi dobre wyniki potwierdza także indeks MSCI dotyczący amerykańskich przedsiębiorstw. Od początku roku do końca września wartość wskaźnika MSCI USA SRI (grupuje podmioty wykazujące się troską o środowisko, społeczeństwo i ład korporacyjny) wzrosła o +14,55%, podczas gdy stopa zwrotu jego tradycyjnego odpowiednika (MSCI USA) wyniosła +14,41%.
Etyczne fundusze możemy znaleźć w ofercie wielu globalnych firm zarządzających aktywami. W palecie produktów Franklin Templeton Investments znajdziemy m.in. Franklin Natural Resources Fund, który skupia się na papierach udziałowych i dłużnych emitowanych przez przedsiębiorstwa działające w sektorze energii odnawialnej. Natomiast BlackRock oferuje fundusze ETF, które dają ekspozycję na indeksy MSC Emerging Markets SRI oraz MSCI USA SRI.
Etyczne produkty są dostępne także dla polskich inwestorów. Wśród nich znajdziemy m.in. fundusze skupiające się na energii odnawialnej (BlackRock GF New Energy A2), zmianach klimatu (AEGON Climate Change) i biotechnologii (Franklin Biotechnology Discovery Fund A).
Katarzyna Czupa
Analizy Online
Reklama
05.10.2017
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania