Tajemnice sukcesu najlepszego funduszu papierów dłużnych
Otrzymanie drugiej już nagrody Alfa dla najlepszego funduszu polskich papierów dłużnych stanowi nie lada wyzwanie, szczególnie jeśli weźmiemy pod uwagę huśtawkę nastrojów na rynku obligacji w ostatnich dwóch latach. Zdystansowanie konkurentów zarówno podczas bessy w 2013 r., jak i hossy w 2014 r. jest najlepszym potwierdzeniem najwyższej jakości jaką prezentuje Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO), tegoroczny zwycięzca Alfy 2014 wśród funduszy dłużnych o uniwersalnej strategii.
Receptę na sukces zdradzają Marcin Mężykowski oraz Dariusz Kędziora, zarządzający funduszami dłużnymi w Aviva Investors TFI.
- Kluczem do sukcesu jest konsekwencja realizowanej polityki inwestycyjnej, która opiera się na inwestycji głównie w obligacje skarbowe oraz inwestycji na terenie Europy Środkowo-Wschodniej denominowanych zarówno w PLN, jak i innych walutach – wyjaśnia Kędziora.
Aviva Investors Obligacji Dynamiczny to fundusz, w którym zespół inwestycyjny podchodzi bardzo aktywnie do ryzyka stopy procentowej. Nie stroni też od instrumentów dłużnych denominowanych w obcych walutach. Chociaż taka polityka wiąże się z podwyższonym ryzykiem oraz wysoką zmiennością jednostki, to najwyższa w grupie relacja zysku do ryzyka potwierdza, że zmiany składu portfela w odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe dokonywane są efektywnie. Od początku działalności, czyli od 2012 r. wypracowane zyski Aviva Investors Obligacji Dynamiczny plasują fundusz w pierwszych kwartylach rocznych stóp zwrotu.
Dodatkowym atutem funduszu jest dostęp do wiedzy spółki matki. – Obecnie na rynkach panuje duża zmienność. W takich warunkach możliwość współpracy z całą grupą Aviva Investors daje możliwość szerszego spojrzenia na rynek oraz lepszego zrozumienia wydarzeń gospodarczych na świecie - tłumaczy Marcin Mężykowski.
Obecnie większość zarządzających funduszami dłużnymi jest zgodna, że 2015 r. może być trudny dla rynku długu (przeczytaj: 5. Fund Forum Analiz Online: Czy można wycisnąć coś więcej z rynku obligacji?). Podobnego zdania jest także Marcin Mężykowski – W ostatnim czasie wzrosła zmienność na rynku długu. Co więcej, oczekujemy, że wraz ze zbliżaniem się oczekiwanej podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych zmienność ta jeszcze wzrośnie - komentuje ekspert.
Z jednej strony stanowi to zagrożenie dla rynku obligacji, lecz z drugiej, jest także okazją inwestycyjną, którą zespół zarządzających Aviva Investors Obligacji Dynamiczny będzie starał się wykorzystać.- Chociaż potencjał na polskim rynku obligacji jest mniejszy, to jednak okazje inwestycyjne wciąż pojawiają się na innych rynkach, na przykład na węgierskim czy rumuńskim – dodaje Kędziora.
Magdalena Patynowska
Analizy Online
Receptę na sukces zdradzają Marcin Mężykowski oraz Dariusz Kędziora, zarządzający funduszami dłużnymi w Aviva Investors TFI.
- Kluczem do sukcesu jest konsekwencja realizowanej polityki inwestycyjnej, która opiera się na inwestycji głównie w obligacje skarbowe oraz inwestycji na terenie Europy Środkowo-Wschodniej denominowanych zarówno w PLN, jak i innych walutach – wyjaśnia Kędziora.
Aviva Investors Obligacji Dynamiczny to fundusz, w którym zespół inwestycyjny podchodzi bardzo aktywnie do ryzyka stopy procentowej. Nie stroni też od instrumentów dłużnych denominowanych w obcych walutach. Chociaż taka polityka wiąże się z podwyższonym ryzykiem oraz wysoką zmiennością jednostki, to najwyższa w grupie relacja zysku do ryzyka potwierdza, że zmiany składu portfela w odpowiedzi na zmieniające się warunki rynkowe dokonywane są efektywnie. Od początku działalności, czyli od 2012 r. wypracowane zyski Aviva Investors Obligacji Dynamiczny plasują fundusz w pierwszych kwartylach rocznych stóp zwrotu.
Dodatkowym atutem funduszu jest dostęp do wiedzy spółki matki. – Obecnie na rynkach panuje duża zmienność. W takich warunkach możliwość współpracy z całą grupą Aviva Investors daje możliwość szerszego spojrzenia na rynek oraz lepszego zrozumienia wydarzeń gospodarczych na świecie - tłumaczy Marcin Mężykowski.
Obecnie większość zarządzających funduszami dłużnymi jest zgodna, że 2015 r. może być trudny dla rynku długu (przeczytaj: 5. Fund Forum Analiz Online: Czy można wycisnąć coś więcej z rynku obligacji?). Podobnego zdania jest także Marcin Mężykowski – W ostatnim czasie wzrosła zmienność na rynku długu. Co więcej, oczekujemy, że wraz ze zbliżaniem się oczekiwanej podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych zmienność ta jeszcze wzrośnie - komentuje ekspert.
Z jednej strony stanowi to zagrożenie dla rynku obligacji, lecz z drugiej, jest także okazją inwestycyjną, którą zespół zarządzających Aviva Investors Obligacji Dynamiczny będzie starał się wykorzystać.- Chociaż potencjał na polskim rynku obligacji jest mniejszy, to jednak okazje inwestycyjne wciąż pojawiają się na innych rynkach, na przykład na węgierskim czy rumuńskim – dodaje Kędziora.
Magdalena Patynowska
Analizy Online
Zapisz się na Newsletter
Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Rynek funduszy
Tylko u nas
26.03.2015
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania