Ranking IKE/IKZE z DFE 2024

O różnicy w IK(Z)E prowadzonych przez różne instytucje przeczytasz tutaj 

W PTE do oszczędzania w ramach IKE/IKZE służą Dobrowolne Fundusze Emerytalne (DFE). Są to fundusze o profilu zrównoważonym lub aktywnej alokacji, czyli inwestujące w różnych proporcjach w akcje oraz obligacje. Nasze wpłaty przeliczane są na jednostki uczestnictwa, których wartość zmienia się każdego dnia, w zależności od tego, jak zachowują się aktywa zgromadzone w funduszu. DFE nie dają 100% gwarancji, że ich wartość będzie zawsze rosnąć. W zamian za poniesione ryzyko mamy za to większe prawdopodobieństwo osiągnięcia wyższych zysków niż na produktach z niższym ryzykiem, jak lokaty czy obligacje.

Dobrowolne fundusze emerytalne polecane są głównie tym, którzy są gotowi podjąć pewne ryzyko inwestycyjne na rzecz wyższych zysków i jednocześnie nie mają wiedzy / ochoty na samodzielny wybór różnych aktywów. Do wyboru mamy bowiem tylko jeden fundusz mający z góry określony model inwestowania, charakteryzujący się stosunkowo niskim poziomem ryzyka.

Produkty trzeciofilarowe oferuje sześć PTE. Wszystkie PTE mają w ofercie IKZE, a pięć z nich także IKE. Największą popularnością cieszą się IKZE z DFE. W połowie tego roku posiadało je 79,7 tys. osób, a zgromadzone oszczędności były warte 1,7 mld zł. W tym czasie IKE z DFE posiadało 14,4 tys. osób, które zgromadziły na kontach ponad 0,3 mld zł.

Reklama

Na IKZE największe aktywa zgromadziły PTE PZU (867 mln zł należące do 44,5 tys. osób) oraz Nationale-Nederlanden PTE (568 mln zł na 21,5 tys. kontach). Z kolei w przypadku IKE zdecydowanym liderem jest Nationale-Nederlanden PTE z 11,1 tys. kont i 233 mln zł.

Sprawdź ofertę: IKE z dobrowolnym funduszem emerytalnym oraz IKZE z dobrowolnym funduszem emerytalnym

W rankingu oceniamy efektywność inwestycyjną tych funduszy, a także przyglądamy się pobieranym opłatom. 

Oferta

Wszystkie instytucje dają możliwość założenia IKE czy IKZE od niskich kwot. Zazwyczaj wystarczy ok. 50-200 zł na początek. Wszystkie PTE umożliwiają dostęp do konta przez Internet, tak by można było sprawdzić stan posiadanych środków. Konta różnią się zakresem dostępnych danych oraz dostępnymi czynnościami. Przydatną funkcją jest możliwość założenia konta przez Internet bez dokonywania dodatkowych czynności (jak wysłanie podpisanej umowy). Towarzystwa zazwyczaj w ramach jednego dostępu do Internetu dają możliwość podglądu do wszystkich produktów oferowanych przez daną instytucję.

Wyniki i ich powtarzalność

Największe znaczenie w ocenie produktów emerytalnych ma jakość funduszy służących do oszczędzania. Do oceny DFE posłużyliśmy się uproszczoną metodologią opartą na analizie powtarzalności wyników.

Od 2013 roku DFE niemal każdy rok kalendarzowy kończyły z zyskiem, poza najsłabszymi do tej pory latami 2018 i 2022, w których wszystkie poniosły stratę. W ciągu ostatnich 10 lat najwięcej zarobiły Generali DFE – 147% oraz Nationale-Nederlanden DFE (kat. A) 99%.

W ocenie efektywności uwzględniliśmy analizę wyników w ostatnich 10 latach kalendarzowych, zaczynając od 2015 roku, przy czym w 2024 roku braliśmy pod uwagę wyniki do końca października. Za najwyższy wynik w danym roku przyznawaliśmy 6 punktów, za kolejny – 5 punktów, aż do 1 punktu za miejsce ostatnie. Do tego dodaliśmy ocenę rankingową za ostatnie 60 miesięcy mierzącą wynik versus podjęte ryzyko.

Najwięcej punktów za wyniki otrzymało Generali DFE  (52 punkty), fundusz, który od 2019 roku każdy rok kończy na pierwszym lub na drugim miejscu zestawienia wyników, dodatkowo bijąc rokrocznie średnią DFE. Dzięki temu może także pochwalić się najwyższą oceną 5a w Rankingu 5-letnim opartym na wskaźniku Information Ratio.

Na drugim miejscu znalazło się Nationale-Nederlanden DFE  – z 42 punktami. To duża poprawa w stosunku do rankingu z 2023 roku. Na 10 rocznych okresów 6-krotnie pobił średnią, a w 5-letnim Rankingu otrzymał dobrą ocenę 4a.

Na trzecim miejscu znalazł się DFE Pocztylion Plus  z 36 punktami. Fundusz ma za sobą bardzo udany 2023 rok, w którym wypracował najlepszy wynik wśród DFE sięgający 29,4%.

Koszty

Drugim kryterium, które warto wziąć pod uwagę, analizując programy emerytalne z DFE, są koszty. Te najważniejsze to opłaty za zarządzanie (uwzględnione już w wynikach inwestycyjnych) oraz opłaty za nabycie jednostek, czyli pobierane przy każdej wpłacie. W przypadku DFE nie obowiązuje limit KNF-u na opłatę za zarządzanie (jaki obowiązuje w przypadku funduszy inwestycyjnych), dlatego zdarza się, że przekracza ona 2,0%.

Oceniając koszty, wzięliśmy pod uwagę standardową ofertę (bez promocji) oraz założyliśmy, że wpłacamy na IKE/IKZE po 5000 zł przez 10 lat. Za najniższe opłaty za zarządzanie / opłaty manipulacyjne (osobno) przyznawaliśmy po 6 punktów, kolejne – 5 punktów, aż do 1 punktu za najwyższe (jeśli parametry były te same, to dawaliśmy tę samą liczbę punktów). Warto dodać, że przy innych założeniach kolejność mogłaby być nieco inna – szczegółowe parametry przedstawiliśmy w tabelce.

Najwięcej punktów w tej kategorii (11) otrzymało Nationale-Nederlanden DFE. Instytucja pobiera jedną z niższych na tle konkurencji opłat za zarządzanie (2,0%). Poza standardowymi jednostkami PTE oferuje także tańsze jednostki – np. po 5 latach regularnych wpłat środki klientów przenoszone są do jednostki B, tańszej o 0,15 pkt proc. PTE pobiera opłatę zmienną za zarządzanie w wysokości 15% nadwyżki stopy zwrotu powyżej 8%.

Na drugim miejscu znalazło się Generali PTE (z 10 punktami). Instytucja pobiera opłatę manipulacyjną jedynie w pierwszym roku prowadzenia IKE/IKZE w wysokości 5% wartości wpłaconych środków, z której rezygnuje w okresie promocyjnym. Instytucja pobiera 2,0% opłatę za zarządzanie.

Na trzecim miejscu z 9 punktami znalazło się Pocztylion - Arka PTE. Fundusz DFE pobiera najniższą opłatę za zarządzanie (1,9%), ale już obciąża klienta opłatami od składki, których wysokość zależy od sumy wpłat. W przypadku wpłacania po 5 tys. zł przez 10 lat koszty sięgają 425 zł. Z tych opłat zwolnieni są posiadacze PPK w Pocztylionie.

Na pozostałych miejscach znalazły się:

• PKO BP Bankowy PTE, który ma dość wysoką opłatę za zarządzanie (2,5% rocznie). Opłata za wpłaty wynosi 300 lub 400 zł za cały okres inwestycji. PTE okresowo zwalania klientów z tej opłaty.
• Allianz Polska PTE oferuje cztery typy jednostek: klasyczna jednostka D (dla wpłat do 20 tys. zł) jest najdroższa – opłata za zarządzanie wynosi aż 2,5%. W przypadku promocyjnej jednostki A jest to już tylko 0,6%, a w B i C odpowiednio 1,0% i 1,5%. PTE pobiera opłatę za wpłatę środków w wysokości 1,5%, ale w promocjach można ją ominąć.
• PTE PZU pobiera najwyższą opłatę za zarządzanie, która wynosi maksymalnie 2,99% w skali roku. Towarzystwo pobiera także opłaty manipulacyjne od wpłat, których wysokość z czasem maleje. Cyklicznie PTE z tych opłat rezygnuje.

Ranking

Pierwsze miejsce w naszym rankingu – podobnie jak rok temu – zajęło Generali PTE, które wyróżnia się w kategorii wyniki, szczególnie w kilku ostatnich latach. W kategorii „koszty” PTE awansowało na drugą pozycję. W sumie PTE otrzymało 62 punkty.

Na drugim miejscu znalazło się Nationale Nederlanden PTE z 53 punktami, lider zestawienia w kategorii „koszty” i drugim miejscem w kategorii „wyniki”.

Podium zamyka Pocztylion-Arka PTE.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się