Ranking IKE/IKZE z DFE 2023

Więcej o różnicy w IK(Z)E prowadzonych przez różne instytucje przeczytasz tutaj 

Reklama

Obecnie III-filarowe produkty oferuje sześć PTE. Ten rok przyniósł jedną ważną zmianę w ofercie DFE. Jeden z funduszy – NNLife DFE (d. MetLife DFE) został przejęty przez Generali PTE i w lipcu tego roku został zlikwidowany. W efekcie w trzeciej edycji rankingu kont emerytalnych z DFE bierzemy pod lupę 6 instytucji.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Wszystkie PTE mają w ofercie IKZE, a pięć z nich także IKE. Jednak to IKZE cieszą się większą popularnością – w połowie tego roku IKZE z DFE posiadało ponad 73,9 tys. osób, którzy zgromadzili na kontach ponad 1,2 mld zł. W tym czasie IKE z DFE posiadało 11,6 tys. osób, a zgromadzone oszczędności były warte 210 mln zł.

Liderem rynku jest PTE PZU, które oferuje jedynie konta IKZE. W połowie tego roku 41,5 tys. osób zgromadziło na nich 623 mln zł. Na drugim miejscu utrzymuje się Nationale-Nederlanden PTE, którego klienci na IKE i IKZE zgromadzili łącznie 550 mln zł. Na trzecim miejscu plasuje się PKO BP Bankowy PTE ze 178 mln zł.

W PTE do oszczędzania w ramach IKE/IKZE służą Dobrowolne Fundusze Emerytalne (DFE).

Sprawdź ofertę: IKE z dobrowolnym funduszem emerytalnym oraz IKZE z dobrowolnym funduszem emerytalnym

DFE to fundusze o profilu zrównoważonym lub aktywnej alokacji, czyli inwestują w różnych proporcjach w akcje oraz obligacje. Nasze wpłaty przeliczane są na jednostki uczestnictwa, których wartość zmienia się każdego dnia, w zależności od tego, jak zachowują się aktywa zgromadzone w funduszu. DFE nie dają 100% gwarancji, że ich wartość będzie zawsze rosnąć. W zamian za poniesione ryzyko mamy za to większe prawdopodobieństwo osiągnięcia wyższych zysków niż na produktach z niższym ryzykiem, jak lokaty czy obligacje.

Dobrowolne fundusze emerytalne polecane są głównie tym, którzy są gotowi podjąć pewne ryzyko inwestycyjne na rzecz wyższych zysków i jednocześnie nie mają wiedzy / ochoty na samodzielny wybór różnych aktywów. Do wyboru mamy bowiem tylko jeden fundusz mający z góry określony model inwestowania, charakteryzujący się stosunkowo niskim poziomem ryzyka.

W rankingu oceniamy efektywność inwestycyjną tych funduszy, a także przyglądamy się pobieranym opłatom. Na początek kilka słów o ofercie.

Oferta

Wszystkie instytucje dają możliwość założenia IKE czy IKZE od niskich kwot. Zazwyczaj wystarczy ok. 50 -200 zł na początek. Wszystkie PTE umożliwiają dostęp do konta przez Internet, tak by można było sprawdzić stan posiadanych środków. Konta różnią się zakresem dostępnych danych oraz dostępnymi czynnościami. Przydatną funkcją jest możliwość założenia konta przez Internet bez dokonywania dodatkowych czynności (jak wysłanie podpisanej umowy). Towarzystwa zazwyczaj w ramach jednego dostępu do Internetu dają możliwość podglądu do wszystkich produktów oferowanych przez daną instytucję.

Wyniki i ich powtarzalność

Największe znaczenie w ocenie produktów emerytalnych ma jakość funduszy służących do oszczędzania, czyli Dobrowolnych Funduszy Emerytalnych (DFE). Są to fundusze aktywnej alokacji, inwestujące w różnych proporcjach w akcje oraz obligacje w zależności od warunków rynkowych. Ponieważ różnice w alokacji (czyli w uproszczeniu udziału akcji w portfelu) mogą być spore pomiędzy poszczególnymi funduszami, do ich oceny posłużyliśmy się uproszczoną metodologią opartą na analizie powtarzalności wyników.

Od 2013 roku DFE niemal każdy rok kalendarzowy kończyły z zyskiem, poza najsłabszymi do tej pory latami 2018 i 2022, w których wszystkie poniosły stratę. W ciągu ostatnich 10 lat najwięcej zarobiły Generali DFE – ponad 133% oraz Nationale-Nederlanden DFE (kat. A) 74%.

W ocenie efektywności uwzględniliśmy analizę wyników w 10 ostatnich latach kalendarzowych, zaczynając od 2014 roku, przy czym w 2023 roku braliśmy pod uwagę wyniki do końca października. Za najwyższy wynik w danym roku przyznawaliśmy 6 punktów, za kolejny – 5 punktów, aż do 1 punktu za miejsce ostatnie. Do tego dodaliśmy ocenę rankingową za ostatnie 60 miesięcy mierzącą wynik versus podjęte ryzyko.

Najwięcej punktów za wyniki otrzymało Generali DFE (53 punkty), czyli fundusz, który od 2019 roku każdy rok kończy na pierwszym lub na drugim miejscu zestawienia wyników, dodatkowo bijąc rokrocznie średnią DFE. Dzięki temu może także pochwalić się najwyższą oceną 5a w Rankingu 5-letnim opartym na wskaźniku Information Ratio.

Na drugim miejscu znalazło się Nationale-Nederlanden DFE – z 37 punktami. Na 11 rocznych okresów 6-krotnie pobił średnią, a w 5-letnim Rankingu otrzymał dobrą ocenę 4a.

Na trzecim miejscu znalazł się DFE Pocztylion Plus z 36 punktami. Fundusz szczególnie się wyróżnia w ostatnim okresie, wypracowując w tym roku drugi najlepszy wynik.

Koszty

Drugim kryterium, które warto wziąć pod uwagę, analizując programy emerytalne z DFE, są koszty. Te najważniejsze to opłaty za zarządzanie (uwzględnione już w wynikach inwestycyjnych) oraz opłaty za nabycie jednostek, czyli pobierane przy każdej wpłacie.

Oceniając koszty, wzięliśmy pod uwagę standardową ofertę (bez promocji) oraz założyliśmy, że wpłacamy na IKE/IKZE po 5000 zł przez 10 lat. Za najniższe opłaty za zarządzanie / opłaty manipulacyjne (osobno) przyznawaliśmy po 6 punktów, kolejne – 5 punktów, aż do 1 punktu za najwyższe (jeśli parametry były te same, to dawaliśmy tę samą liczbę punktów). Warto dodać, że przy innych założeniach kolejność mogłaby być nieco inna – szczegółowe parametry przedstawiliśmy w tabelce.

Od ubiegłorocznego rankingu zaszło kilka zmian. Nationale-Nederlanden PTE praktycznie zrezygnowało z opłat manipulacyjnych, wprowadzając stałą promocję. Jednocześnie instytucja pobiera jedną z niższych na tle konkurencji opłat za zarządzanie (2,0%), stąd otrzymało najwięcej punktów w kategorii „koszty”. Warto dodać, że PTE oferuje też tańsze jednostki – np. po 5 latach regularnych wpłat środki klientów przenoszone są do jednostki B, tańszej o 0,15 pkt proc. PTE pobiera opłatę zmienną za zarządzanie w wysokości 15% nadwyżki stopy zwrotu powyżej 8%.

Strukturę opłat manipulacyjnych zmieniło także Generali PTE (łącznie 10 punktów). Obecnie instytucja pobiera opłatę jedynie w pierwszym roku prowadzenia IKE/IKZE w wysokości 5% wartości wpłaconych środków, z której dodatkowo rezygnuje w okresie promocyjnym. Instytucja pobiera 2,0% opłatę za zarządzanie.

Na trzecim miejscu z 9 punktami znalazło się Pocztylion - Arka PTE. Fundusz DFE pobiera najniższą opłatę za zarządzanie (1,9%), ale już obciąża klienta opłatami od składki, których wysokość zależy od sumy wpłat. W przypadku wpłacania po 5 tys. zł przez 10 lat, koszty sięgają 425 zł. Z tych opłat zwolnieni są posiadacze PPK w Pocztylionie.

Na pozostałych miejscach znalazły się:

• PKO BP Bankowy PTE, który ma dość wysoką opłatę za zarządzanie (2,5% rocznie). Opłata za wpłaty wynosi 300 lub 400 zł za cały okres inwestycji. PTE okresowo zwalania klientów z tej opłaty.

• Allianz Polska PTE podobnie jak zwycięzca tej kategorii oferuje 4 typy jednostek: klasyczna jednostka D (dla wpłat do 20 tys. zł) jest najdroższa – opłata za zarządzanie wynosi aż 2,5%. W przypadku promocyjnej jednostki A jest to już tylko 0,6% (warto wstrzelić się w promocję), a w B i C odpowiednio 1,0% i 1,5%. PTE pobiera opłatę za wpłatę środków w wysokości 1,5%, ale w promocjach można ją ominąć.

• PTE PZU pobiera najwyższą opłatę za zarządzanie, która wynosi maksymalnie 2,99% w skali roku. Towarzystwo pobiera także opłaty manipulacyjne od wpłat, których wysokość spada z czasem. Cyklicznie PTE z tych opłat rezygnuje.

Ranking

Po podliczeniu punktów pierwsze miejsce w naszym rankingu zajęło Generali PTE, które wyróżnia się w kategorii wyniki, szczególnie w kilku ostatnich latach. W kategorii „koszty” PTE awansowało na drugą pozycję. W sumie PTE otrzymało 63 punkty.

Na drugim miejscu znalazło się Nationale Nederlanden PTE z 48 punktami, lider zestawienia w kategorii „koszty” i drugim miejscem w kategorii „wyniki”.

Podium zamyka Pocztylion-Arka PTE.