Ranking PPK (wrzesień 2024)

Najważniejszym wydarzeniem września, na którym koncentrowała się uwaga globalnych inwestorów, było posiedzenie Rezerwy Federalnej i spodziewana decyzja o pierwszym od czasów pandemii cięciu stóp procentowych. W ciągu ostatnich kilku dni przed decyzją rynek zaczął spodziewać się obniżki o 50 punktów bazowych i rzeczywiście, takie cięcie nastąpiło, co było wydarzeniem sprzyjającym rynkom akcji. Skutek? S&P 500 zakończył miesiąc na ponad 2-proc. plusie, a indeks grupujący 50 największych spółek w Europie Euro Stoxx 50 zyskał 0,86%.

Z drugiej strony rząd w Pekinie poprzez Ludowy Bank Chin zapowiedział wreszcie solidny pakiet stymulujący gospodarkę, co mocno podbiło chińskie giełdy, które wystrzeliły w górę po 17-20%.

Reklama

Ten pozytywny sentyment do rynków wschodzących nie przełożył się na kierunek, który obrały warszawskie indeksy. A był to kierunek w dół. WIG20 stracił 3,65%, indeks średnich spółek mWIG40 poszedł w dół o 2,25%, zaś najlepiej zachował się sWIG80, który zakończył miesiąc o 1,06% niżej, niż go zaczął. W efekcie indeks szerokiego rynku WIG zakończył wrzesień na 1,88-proc. minusie.

Lepiej radziły sobie we wrześniu obligacje. Rentowności polskich 10-latek rozpocząły miesiąc powyżej 5,40%, a zakończyły w okolicach 5,25%, co oznacza, że ich ceny wzrosły. Z kolei indeks TBSP grupujący obligacje skarbowe stałokuponowe o różnej duracji zyskał 1,10%.

Wyniki  PPK

Ten spadek na akcjach i wzrost na obligacjach widać wyraźnie w wynikach funduszy zdefiniowanej daty spod znaku Pracowniczych Planów Kapitałowych. Tym razem lepsze wyniki osiągnęły te skoncentrowane na starszych rocznikach przyszłych emerytów, czyli z bliższą datą. To właśnie w nich obligacje przeważają nad akcjami. Chociaż, co ciekawe, zarówno najwyższy wynik (+0,77%), jak i najniższy (-1,13%) znalazły się w grupie z datą 2065, czyli zaprojektowanych z myślą o osobach urodzonych w latach 2003-2007, jest to jednak grupa podatna na wahania ze względu na niewielkie aktywa; pracujących na etacie 17-21-latków jest niewielu w porównaniu z innymi grupami wiekowymi.

Po średnich widać, że najlepiej poradziły sobie we wrześniu fundusze PPK 2025 (0,50% na plusie), a dodatnią średnią miały też PPK 2030 (+0,23%). Pozostałe grupy zakończyły miesiąc na minusach, ale też delikatnych. Średnio wszystkie fundusze PPK, a jest ich 172, uzyskały wynik -0,12%.

W horyzoncie zarówno roku, jak i trzech lat widać jednak, że to bardziej ryzykowne portfele przyniosły większe zyski w wysokości około 20%.

Najlepszy wynik wypracował we wrześniu 2024 roku Skarbiec PPK 2065, który zyskał 0,77%. Niemal tak samo dobrze wypadły Uniqa Emerytura 2025 (+0,76%) oraz PKO Emerytura 2025 (+0,74%). Słabiej tym razem poszło funduszom Nationale-Nederlanden dla młodszych roczników oraz Generali. Nie są to jednak wielkie ubytki (wahają się między 0,80% a 1,10%). 

Ranking PPK

W naszym rankingu opartym na wskaźniku Information Ratio (mierzącym relację zysku do ryzyka) w ciągu miesiąca w czołówce nastąpiły przetasowania na samym szczycie. Z trzeciego i piątego miejsca na odpowiednio pierwsze i trzecie awansowały "parasole" TFI Allianz Polska: w części przejętej od Avivy oraz własnej. Pozycję wicelidera zestawienia zachowało Investors TFI. Wszystkie trzy grupy funduszy PPK uzyskały najwyższą ocenę w horyzoncie rocznym (ocena 5a) oraz trójkę w horyzoncie trzyletnim. Kolejność wynika z bardziej szczegółowych wyników, które na potrzeby zestawienia zostały zaokrąglone.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Na czwarte miejsce spadło pierwsze przed miesiącem Uniqa TFI, tracąc oczko w perspektywie rocznej. Także strata jednego punktu (z 4 do 3) kosztowała wysoką pozycję PFR TFI, które z czwartego miejsca spadło na ósme. Tuż za podium znalazło się Goldman Sachs TFI, a to dzięki poprawieniu noty rocznej z trójki na czwórkę.