Franklin Templeton wchodzi z ETF-ami na blockchain

Zaoferowano strategie dające ekspozycję na amerykańskie akcje wzrostowe i szeroki rynek dużych spółek, złoto i obligacje high yield. Początkowo będą dostępne w Europie, regionie Azji i Pacyfiku, na Bliskim Wschodzie oraz w Ameryce Łacińskiej. Udostępnienie ich w USA będzie zależało od większej jasności regulacyjnej dotyczącej sposobu, w jaki podmioty trzecie mogą dystrybuować zarejestrowane fundusze w formule on-chain.

Reklama

- Tokenizowane ETF-y będą notowane przez całą dobę i dostępne bezpośrednio za pośrednictwem portfeli kryptowalutowych. Instrumenty te będą oferowane w Europie, regionie Azji i Pacyfiku, na Bliskim Wschodzie oraz w Ameryce Łacińskiej. Dostępność w Stanach Zjednoczonych nastąpi w późniejszym terminie, w zależności od dalszej klarowności regulacyjnej dotyczącej dystrybucji zarejestrowanych funduszy w technologii blockchain (on-chain). Po ogłoszeniu współpracy token ONDO wzrósł do tygodniowego maksimum na poziomie 0,29 dolarów, jednak następnie spadł wraz z szerokim trendem spadkowym na rynku kryptoaktywów - zauważa Simon Peters, analityk kryptowalut eToro

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Na liście znalazły się: Franklin Focused Growth ETF (FFOG), Franklin U.S. Large Cap Multifactor Index ETF (FLQL), Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (FGDL), Franklin High Yield Corporate ETF (FLHY) oraz Franklin Income Equity Focus ETF (INCE). 

Tradycyjne ETF-y mają być dostępne bezpośrednio z poziomu portfela kryptowalutowego, z pominięciem klasycznego rachunku maklerskiego i ograniczeń zwykłych godzin sesji. W ramach tej struktury Ondo będzie kupować jednostki ETF-ów Franklina i emitować odpowiadające im tokeny za pośrednictwem wehikułu specjalnego przeznaczenia, który przenosi ekspozycję finansową na posiadaczy tokenów. Inwestorzy nie będą więc posiadać samych jednostek funduszu, lecz prawa do strumienia stóp zwrotu. 

Franklin Templeton zalicza takie rozwiązania do kategorii synthetic exposure tokens. W modelu cyfrowo natywnym token może dawać bezpośrednią własność aktywa bazowego wraz z pełnią praw inwestora. W modelu syntetycznej ekspozycji token ma przekazywać wynik ekonomiczny aktywa bazowego, ale nie daje bezpośredniego tytułu własności do samego ETF-u. 

Tokenizowane papiery są formalnie structured notes, czyli instrumentami dłużnymi emitowanymi przez Ondo Global Markets (BVI) Limited. To wehikuł specjalnego przeznaczenia zarejestrowany na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych. Tokeny mają być w pełni zabezpieczone odpowiednimi papierami bazowymi, powiększonymi o bufor, ale posiadacz tokena nie staje się bezpośrednio właścicielem jednostki ETF-u.

Jednym z najmocniej eksponowanych atutów projektu jest dostępność handlu poza tradycyjnymi godzinami rynku. Platforma ma docelowo umożliwiać inwestorom spoza USA uzyskanie ekspozycji na tysiące amerykańskich papierów wartościowych, w tym akcje i ETF-y. 

Co więcej, bezpośredni zakup przez platformę wymaga przejścia procesu KYC, a onboarding jest obecnie otwarty tylko dla uczestników instytucjonalnych. Dostęp dla użytkowników detalicznych ma zostać udostępniony później. 

Z punktu widzenia Franklina ta współpraca nie jest ruchem przypadkowym. Firma od kilku lat buduje kompetencje w obszarze aktywów cyfrowych i przypomina, że już w 2021 r. uruchomiła tokenizowany fundusz rynku pieniężnego, który dziś funkcjonuje na platformie Benji.  Z perspektywy biznesowej chodzi też o nowy kanał dystrybucji dla istniejących strategii inwestycyjnych i potencjalnie niższe bariery dostępu dla części inwestorów.