EFAMA: za co płacą klienci funduszy?

Mniej niż połowa opłat, które klienci płacą, inwestując w fundusze, jest zarobkiem zarządzających. Reszta to koszty dystrybucji, administracyjne i inne.

EFAMA – Europejskie Stowarzyszenie Zarządzających Funduszami Inwestycyjnymi opublikowało raport dotyczący struktury całkowitych kosztów ponoszonych przez klientów TFI. Organizacja przyjrzała się rozkładowi kosztów ponoszonych przez klientów funduszy na podstawie danych Fitz Partners, firmy specjalizującej się w badaniu rynku funduszy. Okazuje się, że w przypadku funduszy aktywnie zarządzanych opłata za zarządzanie stanowi jedynie – oczywiście średnio – 41% kwoty uiszczanej przez klienta. Pozostałą część opłaty bieżącej stanowią koszty doradztwa i dystrybucji, a także wliczane w koszt produktu podatki, koszty administracyjne, opłata za bank depozytariusza i inne. W przypadku funduszy pasywnych ten udział jest jeszcze niższy i wynosi 35%. Natomiast w obydwu przypadkach koszty doradztwa i dystrybucji stanowią 38% kosztów, czyli w przypadku funduszy pasywnych przewyższają opłatę właściwą.

Opłaty w funduszach pasywnych Opłaty w funduszach aktywnych

Oczywiście jest to średnia wyliczona dla całego europejskiego rynku funduszy. W zależności od konkretnych przypadków udziały te potrafią się bardzo między sobą różnić, jednak w większości funduszy opłata za dystrybucję i doradztwo mieści się w przedziale 30-50% opłaty bieżącej, przy czym w przypadku akcji częściej było to 40-50%, natomiast w przypadku obligacji 30-40%.

Reklama

W przypadku funduszy aktywnie zarządzanych koszt ponoszony przez klienta to średnio 1,68% zainwestowanej kwoty. Najwięcej trzeba płacić za inwestycje w fundusze akcji – 1,96%, fundusze mieszane kosztują 1,76%, natomiast fundusze obligacji 1,34%. Gdy mowa o funduszach pasywnych (bez uwzględniania ETF-ów), to w przypadku akcji koszt dla klienta wynosi 0,57% zainwestowanej kwoty, zaś obligacji 0,46%. W każdym jednak wypadku dystrybucja i doradztwo pochłaniają 38% tych sum.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.