Roszady zarządzających w TFI Allianz Polska

Od 1 października do zespołu zarządzających TFI Allianz Polska dołączył Piotr Zagała. Przejmie on obowiązki Leszka Milczarka, który po kilkunastu miesiącach współpracy, pożegnał się z towarzystwem. Nowy zarządzający przejął 2 fundusze: Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) oraz Allianz Platinium FIZ.

Rok temu zakończyła się przebudowa zespołu zarządzających w towarzystwie, po tym jak szeregi opuścili kluczowi zarządzający z Markiem Mikuciem - szefem działu inwestycyjnego - na czele. Do zespołu dołączył wówczas m.in. Leszek Milczarek, doświadczony zarządzający, specjalizujący się w aktywnym zarządzaniu, czyli w bardzo ważnej dla TFI Allianz działce. Niestety wyniki funduszy, które przejął, nie prezentują się najlepiej. Jednostka Allianz Aktywnej Alokacji w ciągu ostatnich 12 mies. straciła na wartości -7,6%, co jest wynikiem słabszym od średniej aż o -14,7 pkt proc. Jeszcze gorszy wynik wypracował w tym czasie Allianz Platinum FIZ - fundusz o strategii absolute return, czyli w teorii mający zarabiać w każdych warunkach rynkowych. W ciągu ostatnich 12 mies. wartość certyfikatów zmniejszyła się o ponad -10%. 

Fundusz ten wypracował świetne wyniki w 2010 roku (ponad +25%). Klienci chętnie nabywali wówczas jego certyfikaty, dzięki czemu aktywa w nim zgromadzone przekroczyły 0,5 mld zł. Niestety kolejne lata nie były już tak udane. W 2011 i 2012 roku fundusz stracił ponad -2%, a w 6 mies. tego roku aż -8,2%.

Czy nowy zarządzający "naprawi" oba fundusze? Piotr Zagała ma spore doświadczenie w pracy na rynku kapitałowym. Pracował m.in. jako analityk papierów wartościowych, doradca inwestycyjny, zarządzający funduszami. Przez blisko 10 lat związany był z SEB TFI (obecnie fundusze Novo), zarządzał też funduszami Idea TFI, a ostatnio (od 2010 roku) związany był ze spółkami z Grupy Nordea, gdzie m.in. zarządzał ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi o różnej strategii. 

Zarządzający dał się poznać m.in. jako specjalista od inwestycji w zagraniczny dług, ponadto od 5 lat zarządza również częścią akcyjną funduszy. Wprawdzie wiązany jest z problematyczną inwestycją w obligacje rosyjskie, która negatywnie wpłynęła na wyniki jednego z funduszy SEB, to nie powinna ona przesłaniać historii dokonań zarządzającego. Zarówno fundusze z SEB TFI, fundusze Idei TFI oraz UFK z oferty Nordea TUnŻ, którymi zarządzał, wielokrotnie wypracowywały wyniki znacznie lepsze od konkurencji. 
 

/az