Fundusze oferujące pewny ale skromny zysk

Fundusze gwarantowane w ofercie ubezpieczycieli są skierowane do osób, które przede wszystkich cenią sobie niskie ryzyko inwestycji. Obietnica ochrony kapitału zdawała egzamin w ostatnich latach. W tym segmencie rynku klienci ubezpieczycieli ulokowali już 4,4 mld zł (według stanu na koniec minionego roku).
 
W grupie UFK ochrony kapitału z gwarancją znajdziemy 7 rozwiązań, w przypadku których instytucje zapewniają dodatni wynik. Różne są natomiast okresy gwarancji. Fundusz oferowany przez Aegon TUnŻ, zapewnia stopę zwrotu rzędu +1,25% w tym roku. Aviva TUnŻ gwarantuje +2,2% zysk (w skali roku) w III kwartale br. W przypadku Aviva Gwarantowany UFK oraz PZU Fundusz Gwarantowany UFK, inwestor może liczyć na wzrost jednostki w ujęciu dziennym. Aktualna wycena nie może być niższa niż ta z dnia poprzedniego. Klienci funduszy Nordea Gwarantowany UFK oraz Benefia Gwarantowanego Zysku UFK mają zapewniony przyrost jednostki w ujęciu kwartalnym.


Analiza historycznych wyników pokazuje, że w przypadku każdego z funduszy, gwarancje podane przez instytucje zostały dotrzymane. Ochrona kapitału z reguły wiąże się jednak z tym, że nie osiągają one wysokich zysków. W ciągu ostatnich 10 lat ich średnia, roczna stopa zwrotu wyniosła +3,8%. W przypadku funduszy o podobnym poziomie ryzyka – czyli gotówkowych i pieniężnych średni roczny zysk wyniósł +4,4%. W ciągu ostatnich 10 lat rozwiązania gwarantowane osiągnęły wyższy wynik tylko w 2 przypadkach. 
 
W grupie funduszy ochrony kapitału z gwarancją znajdziemy dwa rozwiązania, które mogą pochwalić się najwyższą oceną w rankingu Analiz Online w krótkim terminie (5a): Benefia Gwarantowanego Zysku UFK oraz Aviva Gwarancji Zysku UFK.
 
Pierwszy w z nich, jako jedyny w grupie, może lokować do 20% aktywów w akcjach, jednak przeważnie inwestuje w depozyty i obligacje skarbowe. W porównaniu do innych przedstawicieli grupy, to fundusz o małych aktywach, ich wartość na koniec minionego roku nie przekroczyła 5 mln zł. Dla porównania największy fundusz ochrony kapitały z gwarancją -  Aviva Gwarantowany UFK zgromadził 3,5 mld zł. Pod względem wyników Benefia Gwarantowanego Zysku UFK od 2011 r. plasuje się w ścisłej czołówce grupy. W zeszłym roku wypracował +6,5% zysku, przebijając średnią o prawie +3 pkt proc.
 
Innym funduszem z najwyższym rankingiem krótkoterminowym Analiz Online jest Aviva Gwarancji Zysku UFK, którego aktywa netto na koniec minionego roku wyniosły 98,6 mln zł. Około 73% portfela stanowiły depozyty, resztę ulokowano w obligacjach skarbowych. Fundusz od początku działalności wypracowuje podobne wyniki, ok. +4,3% rocznie, co jak do tej pory za każdym razem pozwoliło uzyskać rezultat lepszy od średniej w grupie.
 
Decydując się na inwestycję w fundusze gwarantowane nie należy nastawiać się na wysokie zyski. Ich najwyższa roczna stopa zwrotu w ciągu ostatnich 5 lat nie przekroczyła 4,5%. To cena za gwarancję i pewność inwestycji.
 
Kamil Koprowicz, młodszy analityk
Analizy Online