Kto zarządza naszymi pieniędzmi: Aviva Investors TFI

Aviva Investors Poland TFI zalicza się do wąskiego grona towarzystw mogących poszczycić się jednym z najbardziej stabilnych zespołów zarządzających funduszami. Ponadto jest to jeden z większych zespołów na rynku.
 
Proces inwestycyjny w Aviva Investors Poland TFI opiera się na podejściu zespołowym, w którym współdziałają ze sobą dwa zespoły: akcyjny i dłużny. Przy dużej liczbie funduszy, których część została stworzona na potrzeby Aviva TUnŻ  filarem sprawnie działającego procesu inwestycyjnego jest dobry podział kompetencji. Trzon zespołu (i zarazem komitetu inwestycyjnego) tworzą trzy osoby: Marek Przybylski (prezes towarzystwa), Rafał Janczyk, który odpowiada za część akcyjną portfeli oraz Grzegorz Latała, który kieruje funduszami w zakresie części dłużnej. Latała jest również głównym ekonomistą towarzystwa.
 
Janczyk z TFI związany jest już ponad 10 lat. Obecnie kierowany przez niego zespół rynku papierów udziałowych liczy 5 osób, w tym 4 zarządzających: Dawid Frączek, Łukasz Kurek, Grzegorz Czekaj i Marek Kaźmierczak oraz Piotr Friebe, który pełni funkcję analityka oraz tradera.


W zespole obowiązuje wyjątkowy, w kontekście rynkowej praktyki, sposób podziału obowiązków. Każdy zarządzający łączy jednocześnie 3 funkcje: analityka, odpowiadając za określone sektory i branże, zarządzającego, który odpowiada za portfele konkretnych funduszy oraz dodatkowo każdy z nich odpowiada za współpracę z określonymi brokerami w Polsce i za granicą. Współpraca z domami maklerskimi stanowi bardzo ważny element w budowaniu przewagi w obszarze małych i średnich spółek, bowiem brokerzy dostarczają zarządzającym sporo pomysłów inwestycyjnych, również w postaci gotowych portfeli, które TFI sprawdza na własną rękę. Każdy z zarządzających pracuje z ok. 5 firmami, które są oceniane na podstawie sprawdzalności przesyłanych rekomendacji. Model podejmowania decyzji opiera się na założeniu, że decydujący głos w kwestii zakupu i sprzedaży danej spółki ma dyrektor inwestycyjny oraz jej bezpośredni opiekun. Warto dodać, że to również osoba odpowiedzialna za daną spółkę, odpowiada za realizację transakcji z jej udziałem na wszystkich portfelach funduszy.
 
Kluczem w budowaniu przewagi konkurencyjnej, która ma polegać  na wyszukiwaniu „perełek”, obok wspomnianej współpracy z brokerami, jest rozszerzenie obszaru poszukiwań o region Europy Środkowo-Wschodniej. W tym zakresie zarządzający nie korzystają z doświadczeń londyńskiego oddziału grupy, a wręcz z nimi konkurują o miano centrum kompetencji od małych i średnich spółek w regionie.

Sprawdź wyniki funduszy Aviva Investors TFI
 
Zespołem rynku papierów dłużnych kieruje Grzegorz Latała, który z Aviva Investors Poland TFI jest związany od początku 2001 roku. Kierowany przez niego zespół liczy trzech zarządzających: Marcin Mężykowski, Radosław Gałecki oraz Dariusz Kędziora. I choć Grzegorz Latała na co dzień funduszami nie zarządza, to wyznacza kierunki rozwoju portfeli oraz weryfikuje wykonanie ustalonej polityki inwestycyjnej.
 
Obok wyjątkowego sposobu podziału kompetencji, warto również zwrócić uwagę na rzadkie, na naszym rynku, podejście do polityki kadrowej firmy, która stara się promować młodszych stażem pracowników. Wielu z dzisiejszych zarządzających zawodową przygodę z Aviva Investors rozpoczęło od stanowiska analityka, awansując z czasem na stanowisko zarządzającego. Ostatni taki przypadek miał miejsce w 2011 roku kiedy Grzegorz Czekaj zastąpił Michała Cichosza, który od 2011 zarządza funduszami w Skarbiec TFI  W 2011 roku z TFI rozstał się także Maciej Chudzik, który dziś zarządza funduszami Investors TFI. Od tamtej pory skład zespołu nie zmienił się, choć nie wykluczone, że z biegiem czasu będziemy obserwować kolejne wewnętrzne awanse.