Typy inwestycyjne PKO TFI na najbliższe miesiące

W 4 miesiące tego roku PKO TFI pozyskało do funduszy inwestycyjnych +1,4 mld zł, poinformował Piotr Żochowski, prezes PKO TFI. To więcej niż w całym 2012 roku, kiedy saldo wpłat i wypłat wyniosło nieco ponad +1,0 mld zł. W samym kwietniu klienci wpłacili do funduszy +420 mln zł nowych aktywów. Inwestorzy najchętniej nabywają jednostki funduszy o niższym poziomie ryzyka, czyli głównie gotówkowe i obligacyjne. Ulokowane jest w nich już ok. 60% aktywów funduszy PKO TFI, podczas gdy rok temu było to nieco ponad jedna trzecia.
 
Zdaniem zarządzających PKO TFI, to jednak nie fundusze obligacji skarbowych powinny być teraz naszym celem inwestycyjnym, tylko fundusze akcyjne. Rafał Dobrowolski, zarządzający portfelami w PKO TFI, poleca szczególnie rynki wschodzące, gdzie wskaźniki wyceny są w kilkuletnich dołkach. W otoczeniu niskich stóp procentowych i spodziewanego odbicia gospodarczego to te giełdy będą szybciej rosły, niż w krajach rozwiniętych. Zarządzający poleca przede wszystkim Polskę i Rosję. Zwraca jednak uwagę, iż najważniejsza pozostaje selekcja. Warszawska giełda powinna zakończyć rok na mniej więcej zerowym poziomie, jednak sporo spółek powinno pozytywnie zaskoczyć.

Inwestorom, którzy nie są gotowi na rynek akcji, PKO TFI poleca fundusze total return, czyli wypracowujące zyski w każdych warunkach rynkowych. W najbliższych tygodniach towarzystwo planuje zaoferować klientom Fundusz Globalnej Strategii, klon bardzo popularnego, działającego od grudnia 2011 roku funduszu PKO Globalnej Makroekonomii FIZ, który w niecałe półtora roku zarobił ponad +18%. Nowy fundusz, w przeciwieństwie do działającego, ma być dostępny od ok. 25 tys. zł (w obecnym do inwestycji potrzeba ok. 300 tys. zł), ponadto będzie oferowany w ofercie publicznej. Do uruchomienia potrzebna jest jeszcze zgoda KNF.

 
Klientom, którzy wolą jednak dług, zarządzający proponują fundusze obligacji korporacyjnych. Zdaniem Piotra Nowaka, zarządzającego funduszami dłużnymi w PKO TFI, kończy się bowiem czas funduszy obligacji skarbowych. Rynek zdyskontował już bowiem spodziewane obniżenie stóp procentowych (w ciągu 6 mies. o 100 pkt bazowych). Przy wyborze funduszy obligacji korporacyjnych, warto jednak kierować się ich strategią. Zdaniem Nowaka, lepiej bowiem postawić na takie, których aktywa lokowane są nie tylko na polskim rynku (borykającym się z niską płynnością), ale i na zagranicznych rynkach, czy też wykorzystujące różne inne instrumenty (jak np. CDS-y).
 
Zdaniem zarządzających PKO TFI, niezłą inwestycją są także fundusze pieniężne. Stopy zwrotu przez nie osiągane powinny być konkurencyjne wobec lokat.