Rynek funduszy inwestycyjnych w pigułce - I kw. 2019 [INFOGRAFIKA]

Globalny rynek finansowy i kapitałowy

• Z dużym optymizmem rynki przyjęły wznowienie rozmów w sprawie zakończenia wojny handlowej pomiędzy przedstawicielami rządów Stanów Zjednoczonych i Chin.
• Europejski Bank Centralny mocno obniżył prognozy wzrostu gospodarczego dla strefy euro w 2019 r. (do 1,1% z 1,7%). Zapowiedział również trzecią turę tanich pożyczek dla banków (tzw. TLTRO).
• Izba Gmin nie dała się przekonać do wynegocjowanego porozumienia w sprawie wyjścia Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej i scenariusz tzw. twardego brexitu stał się bardziej prawdopodobny.
• W marcu krzywa rentowności amerykańskich obligacji skarbowych odwróciła się. Mówiąc inaczej, rentowność 3-miesięcznych bonów była wyższa od 10-letniej rentowności obligacji skarbowych. To nietypowa sytuacja, która w przeszłości zwiastowała z około rocznym wyprzedzeniem nadchodzące recesje.
• Oznak spowolnienia nie widać jednak na globalnym rynku akcji. Ten ma za sobą najlepszy kwartał od wielu lat. Indeks MSCI AC World odzwierciedlający zachowanie kilkudziesięciu największych giełd świata wzrósł przez trzy miesiące o +11,6%.

 

Polski rynek funduszy inwestycyjnych

W polskiej branży TFI również działo się dużo:

• Zmiany kadrowe – Ewa Radkowska-Świętoń i Dariusz Lasek zostali odwołani z zarządu Skarbiec TFI, a z funkcji prezesa Rockbridge TFI zrezygnował Tomasz Stadnik.
• Trigon TFI zmienił nazwę na Lartiq TFI.
• Pierwsze instytucje zarządzające rozpoczęły rejestrację w sądzie funduszy zdefiniowanej daty dedykowane Pracowniczym Planom Kapitałowym.
• Ministerstwo Finansów opublikowało długo wyczekiwaną Strategię Rozwoju Rynku Kapitałowego.
• Analizy Online zaprezentowały nową klasyfikację funduszy dłużnych przestając wyodrębniać grupę funduszy gotówkowych i pieniężnych. To pokłosie unijnego rozporządzenia w sprawie funduszy rynku pieniężnego.

Pierwszy kwartał 2019 roku znów upłynął pod znakiem umorzeń jednostek funduszy inwestycyjnych. W sumie klienci wypłacili o ponad miliard złotych więcej niż wpłacili. Jedyną grupą, w której bilans sprzedaży był dodatni były fundusze dłużne (+471 mln zł). Najwyższym saldem wpłat i wypłat może się pochwalić NN Investment Partners TFI (+696 mln zł netto).

Najwyższe stopy zwrotu wypracował fundusze akcji zagranicznych, w szczególności amerykańskich. Średnia stopa zwrotu w pierwszym kwartale dla tej grupy wyniosła +13,7%. Spośród wszystkich funduszy otwartych najwyższą stopę zwrotu wypracował Skarbiec Spółek Wzrostowych (+27,3%).