Dlaczego i jak zainwestować w złoto?

Intensyfikacja zdarzeń na światowych rynkach, wojna handlowa między USA a Chinami, obawy o nieuporządkowane wyjście Wielkiej Brytanii ze struktur unijnych – to tylko część najbardziej medialnych wydarzeń, które w 2019 r. wspierały notowania złota. Naturalnie te czynniki są aktualne również obecnie, niemniej jednak w 2020 r. pierwszoplanową rolę odgrywają obawy związane z pandemią koronawirusa oraz niestandardowymi działaniami banków centralnych (historycznie niskie stopy procentowe skłaniają inwestorów do poszukiwania innych sposobów na lokowanie środków niż np. lokaty) i rządów, które mają na celu ograniczenie jej negatywnych skutków. 

Reklama

Jak dotychczas zainteresowanie złotem w dużej mierze wynikało z roli, jaką pełni ten metal szlachetny. Jest ono uznawane m.in. za „bezpieczną przystań” w czasach politycznej niepewności. Historycznie dobrze sprawdzało się również jako zabezpieczenie majątku czy ochrona przed inflacją. Aby zrozumieć w czym tkwi fenomen złota, warto przybliżyć czynniki, które wpływają na popyt na nie, a tym samym jego ceny.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Popyt na złoto pochodzi z wielu obszarów, do głównych należą:

1. Zapotrzebowanie ze strony branży jubilerskiej. W tym przypadku duże znaczenie mają takie kraje jak Chiny czy Indie, gdzie ozdoby wykonane ze złota mają ważne znaczenie społeczne i kulturowe.

2.  Wykorzystanie złota w przemyśle.

3. Popyt inwestycyjny, w tym przede wszystkim ze strony branży zarządzania aktywami, banków centralnych i inwestorów indywidualnych, którzy traktują złoto jako sposób na przechowywanie majątku, jak również zabezpieczenie portfeli inwestycyjnych w niepewnych czasach. Z popytem inwestycyjnym jest również związana zależność cen kruszcu od kursu dolara, o której warto wspomnieć. Pozytywnie na ceny złota wpływa słabość wspominanej waluty – jeśli dolar osłabia się, to złoto zyskuje i odwrotnie. Dla przykładu, w czasach kryzysu finansowego, kiedy inwestorzy wyprzedawali swoje aktywa na Wall Street dolar znacznie osłabił się, a ceny złota znacząco wzrosły.

Złoto, jako cel inwestycji

1. Banki centralne traktują inwestycje w złoto jako sposób na dywersyfikację rezerw walutowych.

2. Popyt inwestycyjny pojawia się także ze strony funduszy inwestycyjnych. Inwestorzy, którzy chcą zarabiać na wzroście cen złota, ale nie chcą lub nie mogą nabywać kruszcu w postaci fizycznej, kupują jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.

3. Złoto jest wykorzystywane również przez inwestorów jako element dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Portfel zbudowany w oparciu o różne instrumenty (np. akcje, obligacje czy złoto), których ceny w zależności od wydarzeń rynkowych poruszają się w przeciwnych kierunkach, pozwala ograniczyć ryzyko i osiągnąć zamierzone cele przy niższym ryzyku inwestycyjnym.

Czy ceny złota będą rosły?

Po przekroczeniu psychologicznej bariery 2 000 USD/uncję i ustaleniu rekordów wszech czasów w sierpniu, ceny kruszcu spadły poniżej 1900 USD/uncję i obecnie utrzymują się na tym poziomie. Choć nie można założyć dalszego spadku, nadal istnieje kilka czynników, które w przyszłości mogą wspierać notowania kruszcu.

1. Niestandardowe działania banków centralnych i duża ilość pieniądza w gospodarce;

2. Niepewność związana z koronawirusem i kondycją globalnej gospodarki;

3. Słabszy kurs dolara;

4. Presja na rządy w celu fiskalnej stymulacji gospodarczej;

5. Napięte relacje handlowe między USA a Chinami.

W jaki sposób można zainwestować w złoto i instrumenty powiązane ze złotem?

Istnieje kilka różnych sposobów na inwestowanie w złoto – np. można nabyć złoto fizyczne (np. w postaci monet lub sztabek) czy różnego rodzaju instrumenty finansowe. Jednak jedną z najprostszych metod jest zakup jednostek funduszy.

Na polskim rynku dostępnych jest kilka funduszy, dzięki którym możemy uzyskać ekspozycję na złoto:

1. Investor Gold Otwarty – inwestuje w inne fundusze złota, przy czym lwią część portfela stanowią ETF-y na fizyczne złoto. W efekcie, w dużym stopniu odzwierciedla notowania kruszcu.

2. PKO Akcji Rynku Złota – fundusz inwestuje w akcje spółek działających na rynku złota, nie zaś w złoto fizyczne (np. poprzez kontrakty terminowe) jak większość konkurentów. Zarabia na wzroście notowań spółek, których kondycja jest zależna od cen kruszcu. 

3. QUERCUS Gold – w portfelu tego funduszu znajdziemy kontrakty terminowe na złoto (zajmuje w nich długą pozycję). W efekcie „naśladuje” ceny kruszcu, co doskonale odzwierciedla poniższy wykres.

4. Superfund Goldfuture –  to niestandardowa mieszanka, łącząca inwestycje w złoto ze strategią managed futures, w ramach której wykorzystywana jest szeroka gama innych instrumentów (akcje, towary, waluty).

5. Superfund GoldFund –  w portfelu tego produktu znajdziemy nie tylko kontrakty terminowe na złoto, ale także inne metale szlachetne, akcje spółek działających na tym rynku czy inne fundusze. Udział poszczególnych składników wpływa na to, w jakim stopniu wyniki funduszu „naśladują” złoto.

6. Investor Gold FIZ – to publiczny fundusz zamknięty, który inwestuje głównie w kontrakty terminowe na złoto. W jego portfelu mogą znaleźć się również inne metale szlachetne (np. srebro, pallad) czy akcje spółek z tego rynku.

7. Generali Złota – to jeden z młodszych funduszy, powstał z przekształcenia innego funduszu. W jego portfelu możemy znaleźć instrumenty dające ekspozycję na złoto, ale również spółki działające na tym rynku.

8. Esaliens Gold – to najmłodsze rozwiązanie z oferty krajowych TFI. Lokuje środki w tytuły uczestnictwa Franklin Gold and Precious Metals Fund, w portfelu którego znajdziemy  papiery wartościowe spółek operujących na rynku złota i innych metali szlachetnych.

Na poniższym wykresie dla celów ilustracyjnych zestawiliśmy stopy zwrotu z funduszy dostępnych szerokiemu gronu odbiorców z wynikami złota.

Na wykresie zwraca uwagę fakt, że tylko część rozwiązań z ekspozycją na złoto w dużym stopniu odzwierciedla „zachowanie” kruszcu. Naturalnie jest to pokłosie odmiennej strategii inwestycyjnej. Warto więc przed ulokowaniem swoich środków poznać charakterystyką produktów i być świadomym ryzyka, jakie wiąże się z inwestycją w tego typu fundusze.

Wiele produktów, które zostały opisane w tym artykule można nabyć na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. Wystarczy założyć konto i cieszyć się inwestowaniem bez opłat za nabycie. Zachęcamy również do korzystania z narzędzi dostępnym na platformie, które wesprą decyzje inwestycyjne i sprawią, że inwestowanie stanie się dla nas o wiele prostsze.