Najlepsze z najlepszych - fundusze do budowy portfela

Nasza metoda utworzenia portfeli funduszy wygrywających z rynkiem opiera się na dwóch narzędziach – ratingach i rankingach funduszy jednocześnie. Polega ona na wyborze produktów o najwyższych ocenach ratingowych (4 i 5 gwiazdek) w danej grupie porównawczej i jednocześnie posiadających odpowiednio wysoką sumę ocen rankingowych (minimum 7).
 
Na 10 grup, które objęliśmy analizą, w 7 - średni wynik portfeli utworzonych z wybranych produktów wypracowany od początku roku okazał się wyższy od średniego wyniku w grupie.
Najwyższą nadwyżkę nad średnią wypracowały wybrane 4 fundusze zrównoważone. Nie dość, ze ich średni wynik jest aż o +2,5 pkt proc. wyższy od przeciętnego, to okazuje się, że każdy z nich z osobna pokonał średnią. W tej grupie nie dokonujemy żadnej zmiany.
 
Wysoką nadwyżkę wypracowały także wybrane fundusze akcji Nowej Europy (+1,4 pkt proc.). W tej grupie 3 produktów, spełniających pod koniec zeszłego roku nasze dość wygórowane kryteria, jeden nie zdołał pokonać średniej - NN Akcji Środkowoeuropejskich (NN FIO). Jego kondycja wyraźnie spadła w ostatnich miesiącach (ocena 12-mies. w rankingu w czerwcu wyniosła 1a), co poskutkowało usunięciem go z naszej listy polecanych funduszy. W jego miejsce wskakuje UniAkcje Dywidendowy (UniFundusze FIO), któremu miesiąc temu nasi analitycy ponownie przyznali wysoką ocenę w ratingu – 4 gwiazdki.  
 
W segmencie funduszy akcyjnych nadwyżkę nad średnią wypracowały również wybrane produkty z grupy akcji polskich uniwersalnych (przekroczyła +1,0 pkt proc.). W tej grupie dokonujemy jednak więcej zmian. Po pierwsze wypada z niej Investor Akcji, który z racji znaczącego udziału zagranicy w portfelu został przeniesiony do grupy akcji zagranicznych. Wypada z niej także NN Selektywny, gdyż został przejęty przez inny fundusz. Z pozostałych 4 funduszy, 2 poniosły stratę w ciągu ostatnich 7 miesięcy. W przypadku Noble Fund Akcji (Noble Funds FIO) pogorszenie wyników odbiło się także na ocenach w rankingu, stąd brak funduszu w nowej liście. Dołącza do niej natomiast Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors FIO), która w ostatnim czasie poprawiła swą pozycję w comiesięcznym rankingu.
 
Najsłabiej w tym segmencie poradziły sobie fundusze akcji małych i średnich spółek. Aż 2 z 3 wybranych poniosły w ostatnim czasie straty, podczas gdy średni wynik całej grupy wyniósł +2,4%. Oba fundusze - KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC FIO) oraz Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds FIO) – odnotowały także pogorszenie ocen w rankingu, co w efekcie skutkuje wycofaniem ich z naszej listy polecanych funduszy. Ich oceny w ratingach, które mają bardziej długoterminowy charakter, wciąż pozostają na wysokim poziomie.
 
W segmencie mieszanym, poza wspomnianymi funduszami zrównoważonymi, nieźle w tym roku wypadły także fundusze stabilnego wzrostu. Wynik wybranych 5 produktów był o +0,6 pkt proc. wyższy od średniej i każdy z nich zdołał utrzymać wysokie oceny w ratingu oraz rankingu. Dlatego nie wprowadzamy tu żadnych zmian.
 
Podobnie wygląda sytuacja funduszy aktywnej alokacji, oba wybrane pozostają na liście. Choć ich wyniki mogły zawieźć inwestorów, to oceny wciąż pozostają wysokie.
 
Przejdźmy więc do segmentu funduszy o mniej ryzykownej strategii. Tu zaszło zdecydowanie więcej zmian. Pierwsza ma miejsce w grupie funduszy dłużnych polskich papierów skarbowych. Z listy polecanych produktów usuwamy PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO Parasolowy), co jest pochodną wyraźnego pogorszenia wyników, a co za tym idzie ocen w rankingu. Nasi analitycy wciąż jednak wysoko go oceniają – ma 4 gwiazdki w ratingu, który ma charakter długoterminowy.

W grupie funduszy dłużnych korporacyjnych, wysoką formę utrzymał jedynie Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors FIO) i obecnie tylko on znalazł się na liście. Fundusz ten od początku roku zarobił już +3,0%.

Najwięcej zmian dotyczy grupy funduszy polskich papierów dłużnych o uniwersalnym charakterze. Tu wysoką formę także utrzymał produkt zarządzany przez Aviva Investors TFI. Na miejsce KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO), który ma za sobą słabszy okres, wskakują natomiast Investor Obligacji (Investor FIO) oraz UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO).
 
I na koniec grupa o najniższym poziomie ryzyka, czyli fundusze gotówkowe i pieniężne. Tu zmiany mają charakter rozwojowy. Wszystkie wysoko ocenione na początku roku fundusze spełniły pokładane w nich oczekiwania (ich średni wynik był wyższy od średniej o +0,6 pkt proc.), ponieważ utrzymały wysokie oceny, więc pozostają na liście. Dochodzą do nich 2 kolejne wysoko ocenione produkty: Investor Płynna Lokata (Investor FIO) oraz PKO Płynnościowy SFIO.
 
Używając języka sportowego, w klasyfikacji generalnej wygrywa PKO TFI, które na liście polecanych funduszy ma aż 6 reprezentantów. Drugie miejsce zajmuje Aviva Investors Poland TFI z 5 funduszami. Po 4 fundusze ma Union Investment TFI oraz Investors TFI.

 
Pełną listę polecanych funduszy prezentujemy w sekcji edukacyjnej Stwórz portfel z najlepszymi funduszami Analiz Online.
 
Na koniec warto jeszcze przypomnieć, że w strategii nie chodzi o konstrukcję portfela, który przyniesie najlepszy wynik na rynku w danym okresie. Chodzi w niej o wybór najlepszych funduszy z danej kategorii, tak by z utworzonego z nich portfela uzyskać wynik lepszy od średniej stopy zwrotu.

Anna Zalewska
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się