Fundusze ESG pozyskują aktywa

Aktywa funduszy zrównoważonych

Wartość aktywów zgromadzonych w funduszach zrównoważonych deklarujących zgodność z art. 8 lub art. 9 Rozporządzenia SFDR wzrosła o 10% w I kwartale 2025, przekraczając 25 mld zł na koniec marca. Ich udział w rynku funduszy detalicznych delikatnie wzrósł do 10,4%. Tak wysoka dynamika została osiągnięta głównie dzięki nowym wpłatom klientów, które wyniosły 1,26 mld zł. Pozytywnie zadziałały też dodatnie wyniki zarządzania, które szacujemy na ponad +0,5 mld zł. Pozytywny wpływ miało także poszerzenie oferty funduszy zrównoważonych o 8 produktów (już wcześniej działających), które z początkiem roku zaczęły promować aspekty środowiskowe/społeczne. Chodzi o subfundusze z parasola Gotowe Strategie SFIO z oferty mTFI.

Reklama

💡Fundusze zrównoważone to fundusze, które deklarują zgodność z art. 8 lub art. 9 Rozporządzenia SFDR, czyli mogą to być:

• produkty jasnozielone „light green” - „promują aspekty środowiskowe i społeczne" (choć nie wyłącznie) i inwestują w spółki przestrzegające dobrych praktyk zarządczych, ale nie mają tego na celu (zdefiniowane w art. 8 SFDR) lub
• produkty ciemnozielone „dark green”, które „mają na celu zrównoważone inwestycje” – czyli koncentrują się na zrównoważonych inwestycjach jako celu szczegółowym funduszu (zdefiniowane w art. 9 SFDR).

Niezmiennie wśród funduszy zrównoważonych dominują produkty „jasnozielone” (art. 8 SFDR), których grono powiększyło się w I kwartale m.in. o wspomniane subfundusze z mTFI. Na koniec marca 2025 roku aktywa w nich zgromadzone przekroczyły 24,7 mld zł (wzrost o 9,9% q/q). W przypadku funduszy „ciemnozielonych” (art. 9 SFDR) wartość ich aktywów spadła o -8% do 0,44 mld zł.

Napływy do funduszy zrównoważonych

W I kwartale 2024 r. do funduszy deklarujących zgodność z art. 8 lub art. 9 SFDR klienci wpłacili netto +1,26 mld zł, przy czym gros nowych środków trafiło do funduszy „jasnozielonych”. Fundusze „ciemnozielone” odnotowały przewagę umorzeń (-13 mln zł). Najwięcej kapitału pozyskały fundusze dłużne: QUERCUS Akumulacji Kapitału (+0,33 mld zł), QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+0,27 mld zł) oraz Goldman Sachs Krótkoterminowych Obligacji (+0,25 mld zł).

Oferta produktowa funduszy deklarujących zgodność z art. 8 lub art. 9 SFDR w Polsce

W I kwartale 2025 roku odnotowaliśmy dwie zmiany produktowe – obie na początku roku. Warunki art. 8 Rozporządzenia SFDR zaczęło spełniać 8 subfunduszy z mTFI: : Emerytura 2035, Emerytura 2045, Emerytura 2055, Strategia na min. rok, Strategia na min. 3 lata, Strategia na min. 5 lat, Strategia na min. 7 lat oraz Strategia na min. 10 lat. Dzięki temu liczba funduszy zrównoważonych wzrosła do 77. Druga zmiana polegała na przeklasyfikowaniu dwóch funduszy z BNP Paribas TFI z art. 9 na art. 8 – chodzi o BNP Paribas Akcji Aqua i BNP Paribas Akcji Światowych.

Najwięcej funduszy deklarujących zgodność z art. 8 lub art. 9 SFDR ma w ofercie Goldman Sachs TFI – 12, których aktywa warte były na koniec marca 2025 roku 12,7 mld zł. Po 9 funduszy zrównoważonych mają BNP Paribas TFI (2,3 mld zł) oraz Allianz Polska TFI (0,7 mld zł). Na trzecie miejsce wskoczyło mTFI z 8 funduszami (0,8 mld zł). Pod względem wartości aktywów wyróżnia się jeszcze QUERCUS TFI z 4,9 mld zł ulokowanymi w 4 funduszach.

Wśród dostępnych w ofercie polskich TFI funduszy zrównoważonych dominują fundusze inwestujące w akcje (43 produkty). Pod względem aktywów zdecydowanie przeważają jednak fundusze dłużne (21 funduszy odpowiada za 64% aktywów), które to cały czas cieszą się większym zainteresowaniem klientów, notując co miesiąc napływ nowego kapitału.

Jak już wspomniano, w ofercie krajowych funduszy zrównoważonych przeważają fundusze jasnozielone, które jedynie „promują” aspekty środowiskowe i społeczne. Funduszy, które mają na celu zrównoważone inwestycje, na koniec marca było tylko 8. Najwięcej funduszy ESG ma w ofercie Generali Investments TFI (3), ale pod względem aktywów konkurencję bije działający już od ponad 7 lat Goldman Sachs Globalny Odpowiedzialnego Inwestowania ze 151 mln zł.

Na polskim rynku dostępna jest także szeroka oferta zagranicznych funduszy jasno- i ciemnozielonych, głównie zarejestrowanych w Luksemburgu lub Irlandii funduszy UCITS, będących w ofercie globalnych zarządzających aktywami. Do wyboru mamy blisko 1000 typów tytułów uczestnictwa tradycyjnych funduszy oraz blisko 500 ETF-ów spełniających kryteria art. 8 lub art. 9 SFDR. Najwięcej mają ich w ofercie: Schroders, Fidelity International oraz BlackRock.

Informacje o zagranicznych tradycyjnych funduszach zrównoważonych oferowanych w Polsce znajdziesz tu, a o zagranicznych ETF-ach - tu.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się