Dobre wyniki funduszy korporacyjnych w nowym roku

Początek roku na rynku długu przyniósł sporo emocji. Rosną rentowności papierów skarbowych, a fundusze w nie inwestujące ponoszą straty. W sumie ujemne stopy zwrotu pokazuje dziś 60% funduszy polskich papierów dłużnych, najwięcej w grupie funduszy dłużnych papierów skarbowych. Średnio straciły już -0,6%, a rozwiązania o uniwersalnej strategii -0,5% (na 8 lutego). Nie wszystkie fundusze jednak tracą. Wśród tych, które wypracowują zyski dominują fundusze korporacyjne (ich średni wynik to +0,7%).


 

Ta stosunkowo „młoda” grupa rozwiązań. Liczy obecnie 16 funduszy, kilka z nich uruchomiono zaledwie kilka miesięcy temu.
 
W ciągu ostatnich 12 miesięcy najwięcej zyskali inwestorzy posiadający jednostki Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych, zarządzanego przez Witolda Garstkę. Fundusz wypracował wynik o 6 pkt. proc. lepszy od średniej. Duża w tym zasługa rynku skarbowego, według danych na koniec stycznia 2013 papiery skarbowe stanowiły blisko 60% portfela funduszu. Zarządzający zapewnia jednak, iż udział papierów korporacyjnych będzie stopniowo zwiększany. Fundusz ten jako jedyny otrzymał najwyższą ocenę 5a w horyzoncie 12 mies. w styczniowym rankingu.


Bardzo dobry wynik w ciągu ostatnich 12 miesięcy wypracował także Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych. Jego jednostka zyskała na wartości +9,4%, istotnie bijąc średnią w grupie. Zarządzający sporą nadwyżkę wypracował głównie w ostatnich miesiącach. Aktywa funduszu mogą być również inwestowane w jednostki i certyfikaty innych funduszy, które jak wynika z ostanich dostępnych danych, stanowiły ponad 30% portfela. W ostatnim rankingu fundusz otrzymał ocenę 4a w horyzoncie rocznym.
 
Niewiele niższy wynik (+8,4%) wypracował subGO Obligacje 1. Fundusz, który lokuje swoje aktywa w zabezpieczone, w co najmniej w 100% wartości emisyjnej papierów, obligacje przedsiębiorstw. Kroku dotrzymuje mu BPS Pieniężny, którego jednostka zyskała na wartości +8,1%.
 
Ostatnie miejsca w zestawieniach stóp zwrotu okupują Idea Premium SFIO oraz UniWIBID, fundusze, które ucierpiały na problemach spółek budowlanych w minionym roku. Jak na razie to rozwiązanie Union Investment TFI powoli wychodzi na prostą.

Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online