Aktywa funduszy zagranicznych (czerwiec 2012)
Drugi kwartał tego roku nie był korzystny dla segmentu instytucji zagranicznych, które oferują swoje fundusze inwestycyjne w Polsce. Po dobrym pierwszym kwartale, kiedy aktywa monitorowanych przez nas podmiotów zyskały w ujęciu złotowym +6,9%, kolejny okres zakończył się spadkiem aktywów o -5,6%. Bilans pierwszego półrocza jest jednak dodatni.
Na koniec czerwca wartość środków, zgromadzonych przez 7 monitorowanych przez nas instytucji, wyniosła 3,65 mld zł, czyli o -0,2 mld zł mniej niż na koniec I-go kwartału. W ujęciu walutowym suma aktywów wyniosła 1,1 mld dolarów, o -0,1 mld mniej niż w marcu. Spadek aktywów był zatem większy, w ujęciu procentowym, w dolarach niż w złotych, co jest efektem osłabienia naszej waluty. Tym razem jednak saldo wpłat i wypłat nie miało większego wpływu na wartość zgromadzonych środków, gdyż bilans sprzedaży był tylko nieznacznie poniżej zera. Spadek aktywów jest zatem efektem negatywnego wyniku zarządzania, który był związany głównie z koniunkturą na globalnych rynkach akcji. W drugim kwartale indeks rynków wschodzących MSCI Emerging Markets stracił -9,2% w dolarach. Na plus zadziałała natomiast koniunktura na rynku obligacji, gdyż indeks obligacji rynków wschodzących JP Morgan Emerging Markets Bond Global zyskał w dolarach +2,5%.
W czerwcu doszło do historycznej zmiany, gdyż segment funduszy dłużnych pod względem aktywów wyprzedził fundusze akcyjne. Wynika to z faktu, ze w ciągu ostatniego kwartału fundusze inwestujące na szerokorozumianym rynku obligacji zanotowały wzrost aktywów o +0,1 mld zł i na koniec czerwca wyniosły ponad 1,4 mld złotych.
Pozostałe segmenty odnotowały spadek wartości zarządzanych środków. Najbardziej ucierpiały funduszy akcyjne, co należy łączyć z negatywnymi stopami zwrotu na giełdach w Azji i Ameryce Łacińskiej. We wspomnianych przypadkach spadek aktywów wyniósł odpowiednio -75 mln zł i -50 mln zł. Zauważalny spadek aktywów odnotowały także fundusze ochrony kapitału oraz fundusze akcji sektorowych. Warto zauważyć, że bilans minionego kwartału jest nieco innych niż bilans całego pierwszego półrocza. Od początku roku to bowiem segment funduszy sektorowych odnotował największy spadek zgromadzonych środków. W przypadku funduszy akcji różnica nie jest natomiast znacząca.
Zaprezentowane w raporcie aktywa napłynęły do instytucji zagranicznych poprzez dystrybucje tytułów uczestnictwa na podstawie notyfikacji Komisji Nadzoru Finansowego jak i w wyniku sprzedaży poprzez Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe.
Zespół Analiz Online
Reklama
13.08.2012
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania