Union Investment zwycięzcą rankingu Analiz Online i Rzeczpospolitej

Na pierwszym miejscu w tegorocznym rankingu znalazło się Union Investment TFI (2 miejsce przed rokiem). Pozycja druga przypadła debiutantowi w rankingu Idei TFI, zaś na 3 miejscu znalazło się BZ WBK AIB TFI, zarządzające funduszami Arka i Lukas.

Reklama

Każde towarzystwo mogło zdobyć maksymalnie 100 punktów, z czego 2/3 dotyczyło relacji wypracowanych zysków do towarzyszącego im ryzyka. Pozostała część obejmowała ocenę poziomu rotacji w zespołach zarządzających funduszami oraz jakość polityki informacyjnej, w mniej więcej równych częściach.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W przypadku najważniejszego kryterium, jakim była relacja wypracowanych zysków do towarzyszącego im ryzyka, istotną zmianą w stosunku do poprzednich edycji było to, że do oceny braliśmy pod uwagę produkty z 5 podstawowych grup, czyli fundusze akcji, mieszane, stabilnego wzrostu, dłużne i pieniężne. Utrzymaliśmy przy tym założenie, że oceną są objęte tylko fundusze realizujące określoną politykę inwestycyjną przez min 5 lat.

Liderem segmentu funduszy akcyjnych okazał się Legg Mason Akcji FIO, który w naszych comiesięcznych rankingach od wielu miesięcy uzyskuje najwyższe noty 5a i dodatkowo w przygotowanym w lipcu bieżącego roku ratingu zdobył maksymalną ocenę pięć gwiazdek. Pierwsze miejsce wśród funduszy zrównoważonych zajął Arka Zrównoważony FIO, który mimo słabej noty za rotację zarządzających obronił się bardzo dobrym wynikiem inwestycyjnym (53,6%). Segment produktów stabilnego wzrostu zdominował debiutant rankingu – Idea Stabilnego Wzrostu. Jego bardzo korzystne wyniki w relacji do ryzyka potwierdza długoterminowa nota 5a, jaką uzyskuje w rankingach Analiz Onilne. Takie same noty uzyskuje również drugi debiutujący produkt Idea TFI - Idea Obligacji (od kilku miesięcy 5a), który wygrał w segmencie produktów dłużnych. Wśród funduszy gotówkowych i pieniężnych pierwsze miejsce zajął UniKorona Pieniężny (nota 5a w naszych rankingach).

Drugim czynnikiem mającym wpływ na pozycję TFI w rankingu jest rotacja zarządzających w ocenianych funduszach. W końcu dobre/lub złe wyniki biorą się z trafionych lub błędnych decyzji określonych osób. Wskaźnik oparliśmy na relacji ilości osób odchodzących z zespołu, do liczby osób wchodzących w jego skład w okresie 5 lat (do września 2009). Zatem premiowane były te fundusze, w których nie odnotowano żadnego odejścia z funkcji zarządzającego w badanym okresie. Zdecydowanym liderem w tej kategorii jest Union Investment TFI, na 4 oceniane fundusze, aż 3 otrzymały najwyższą ilość punktów - 20. Zespół zarządzających tego TFI jest najstabilniejszy na rynku.

Elementem wpływającym na ostateczną pozycję poszczególnych TFI w naszym rankingu, miała również ocena jakościowa. Tym razem postawiliśmy na politykę informacyjną, opierając się na trzech poziomach dostępności informacji o wysokości opłat manipulacyjnych i kosztów zarządzania, o wynikach benchmarku, o tym kto zarządza funduszem oraz o strukturze aktywów. Z roku na rok jakość informacji w tym obszarze ulega poprawie. W bieżącym roku na 17 ocenianych TFI aż 8 uzyskało maksymalną liczbę punktów. Niestety najbardziej utrudniony dostęp do opisanych wyżej informacji mają klienci największego towarzystwa oraz numeru 4 na polskim rynku.

/az/jk