Podatek na OKI – jak działa? Limity 100 tys. i 25 tys. zł, stawka i przykłady

Stan prawny: 27 sierpnia 2026 r. Ustawa z 3 lipca 2026 r. o osobistych kontach inwestycyjnych – Dz.U. 2026 poz. 1098. Wejście w życie: 1 stycznia 2027 r.

Od 1 stycznia 2027 r. inwestorzy w Polsce zyskają nowy sposób oszczędzania i inwestowania na preferencyjnych warunkach podatkowych. Umożliwia to Ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych, która została ogłoszona 18 sierpnia 2026 r. w Dz.U. 2026 poz. 1098.

Podatek na OKI – najważniejsze zasady

• Dochody z aktywów OKI są wyłączone z PIT, w tym z klasycznego podatku od zysków kapitałowych.
• W zamian może pojawić się podatek od średniej wartości aktywów.
• W 2027 r. stawka wyniesie 0,85%.
• Zwolnieniem może być objęte do 100 tys. zł kwalifikowanych aktywów, ale część oszczędnościowa korzysta ze zwolnienia maksymalnie do 25 tys. zł w ramach tego samego limitu.
• Nie wszystkie aktywa znajdujące się na OKI korzystają ze zwolnienia.
• Liczy się średnia wartość aktywów, a nie wyłącznie saldo na koniec roku.
• Wszystkie OKI jednego podatnika są uwzględniane łącznie.
• Podatek może wystąpić również w roku, w którym inwestor poniósł stratę.
• Rozliczenie będzie dokonywane przez e-Urząd Skarbowy, a termin zapłaty podatku przypada do 31 maja kolejnego roku.

Jak opodatkowane będzie OKI?

System podatkowy OKI działa inaczej niż w przypadku zwykłego rachunku maklerskiego, lokaty czy funduszu inwestycyjnego. Dochody i przychody osiągnięte z aktywów znajdujących się na OKI będą wyłączone z podatku dochodowego od osób fizycznych. Oznacza to, że w Polsce nie będzie od nich pobierany standardowy podatek od zysków kapitałowych, potocznie nazywany podatkiem Belki. Dotyczy to m.in. zysków z inwestycji, odsetek i dywidend; również wtedy, gdy wartość aktywów przekroczy 100 tys. zł. 

W zamian ustawa wprowadza podatek od wartości aktywów zgromadzonych na OKI. Podatek może zależeć od wartości posiadanych aktywów, niezależnie od tego, czy inwestycja przyniosła w danym roku zysk.

👉Czytaj także: OKI 2027 – co to jest i jak działa? Limity i podatek

Czy na OKI będzie podatek Belki?

Dochody osiągane z aktywów OKI będą wyłączone z PIT. Jeżeli więc inwestor sprzeda na OKI akcje z zyskiem, otrzyma odsetki czy dywidendę, 19-proc. podatek od dochodów kapitałowych nie będzie działał tak jak na zwykłym rachunku.

Nie oznacza to jednak, że korzystanie z OKI zawsze będzie całkowicie wolne od podatków. Jeżeli wartość aktywów przekroczy odpowiednie limity zwolnienia albo inwestor będzie posiadał na OKI aktywa, do których zwolnienie nie ma zastosowania, może pojawić się podatek od wartości aktywów.

Reklama

Ile wynosi zwolnienie podatkowe na OKI?

Ze zwolnienia może korzystać łączna średnia wartość kwalifikowanych aktywów do 100 tys. zł, przy czym maksymalnie 25 tys. zł może przypadać na część oszczędnościową. Trzeba jednak uważać na dwa uproszczenia. Po pierwsze, 100 tys. zł nie jest limitem wpłat na OKI. Po drugie, 100 tys. zł nie jest automatycznym zwolnieniem dla dowolnych aktywów znajdujących się na koncie.

Możliwe jest więc np. wykorzystanie całego limitu 100 tys. zł na kwalifikowane aktywa inwestycyjne albo podział: 25 tys. zł kwalifikowanych aktywów oszczędnościowych i 75 tys. zł kwalifikowanych aktywów inwestycyjnych.

Jeżeli inwestor ma średnio 25 tys. zł kwalifikowanych aktywów oszczędnościowych i 90 tys. zł kwalifikowanych inwestycji, zwolnienie obejmie 25 tys. zł części oszczędnościowej i 75 tys. zł części inwestycyjnej. Pozostałe 15 tys. zł będzie podlegać podatkowi od wartości aktywów.

Które aktywa korzystają ze zwolnienia do 25 tys. zł?

Limit do 25 tys. zł dotyczy przede wszystkim kwalifikowanej części oszczędnościowej. Ustawa zalicza do tej grupy m.in.

• środki na określonych rachunkach bankowych prowadzonych w złotych,
• skarbowe obligacje oszczędnościowe,
• bony skarbowe denominowane w złotych
• oraz wybrane detaliczne produkty zbiorowego inwestowania o ogólnym wskaźniku ryzyka na poziomie 1, jeżeli spełniają dodatkowe warunki ustawowe, w tym dotyczące udziału aktywów kwalifikowanych.

Przykładowo inwestor, który utrzymuje na OKI wyłącznie 25 tys. zł kwalifikowanych oszczędności, może zmieścić całą tę wartość w zwolnieniu. Jeżeli średnia wartość tej części wyniesie 40 tys. zł, 15 tys. zł znajdzie się już poza limitem zwolnienia dla aktywów oszczędnościowych.

Które aktywa korzystają ze zwolnienia do 100 tys. zł?

W przypadku części inwestycyjnej katalog jest inny. Do aktywów mogących korzystać ze zwolnienia należą m.in.

• akcje, prawa do akcji i prawa poboru spółek, których kapitał zakładowy jest denominowany w złotych,
• obligacje i listy zastawne denominowane w złotych
• oraz określone fundusze, UFK i dobrowolne fundusze emerytalne spełniające wymagania dotyczące polityki inwestycyjnej. Dla części produktów zbiorowego inwestowania istotny jest warunek, by co najmniej 70% aktywów stanowiły aktywa kwalifikowane.

Na OKI będzie można posiadać szerszy katalog aktywów niż katalog aktywów objętych zwolnieniem.

Samo znalezienie się instrumentu na OKI nie oznacza zatem automatycznie, że jego pierwsze 100 tys. zł będzie wolne od podatku od wartości aktywów.

Co z aktywami, które nie kwalifikują się do zwolnienia?

Na OKI mogą znajdować się również aktywa niekwalifikowane, w tym określone aktywa zagraniczne. Ich wartość nie korzysta jednak ze zwolnienia przewidzianego dla aktywów kwalifikowanych i może podlegać podatkowi od wartości aktywów już od pierwszej złotówki.

Instytucja prowadząca OKI ma odrębnie obliczać średnią wartość trzech grup: kwalifikowanych aktywów oszczędnościowych, kwalifikowanych aktywów inwestycyjnych oraz aktywów, do których zwolnienie nie ma zastosowania. W praktyce oznacza to, że niekwalifikowane aktywo może podlegać podatkowi od wartości aktywów już od pierwszej złotówki jego średniej wartości, mimo że dochód osiągany z aktywów OKI pozostaje wyłączony z PIT.

To jeden z najważniejszych elementów, które trzeba brać pod uwagę przy porównywaniu inwestycji dostępnych na OKI.

Reklama

Jaka będzie stawka podatku na OKI?

W 2027 r. stawka podatku od wartości aktywów wyniesie 0,85%.

W kolejnych latach stawka podatku będzie równa 19% stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października poprzedniego roku, przy czym nie będzie mogła spaść poniżej 0,1%. Stawka będzie zaokrąglana w dół do dwóch miejsc po przecinku i ogłaszana przez ministra finansów do 30 listopada.

Stawka podatku na OKI może zmieniać się w kolejnych latach wraz ze stopą referencyjną NBP.

Od czego dokładnie liczy się podatek?

Podatku nie liczy się od wartości rachunku na 31 grudnia. Podstawą jest średnia wartość aktywów w roku podatkowym. Ustawa przewiduje obliczanie jej na podstawie dziennych wycen aktywów, wpłat oraz liczby dni, przez które podatnik posiadał konto.

Jeśli ktoś posiada przez większość roku 50 tys. zł, a dopiero w grudniu wpłaci kolejne 100 tys. zł, nie będzie w takiej samej sytuacji podatkowej jak osoba utrzymująca 150 tys. zł przez cały rok.

Do rozliczenia brane są przy tym wszystkie OKI tego samego podatnika. Otwarcie dwóch lub trzech rachunków nie pozwoli więc uzyskać osobnego limitu 100 tys. zł na każdym z nich. Podstawę podatku stanowi suma średnich wartości aktywów zgromadzonych na wszystkich OKI.

Podatek OKI – przykłady

Poniższe wyliczenia są uproszczone. Zakładamy, że podane kwoty odpowiadają średniej wartości aktywów za cały rok, a stawka podatku wynosi 0,85%, jak przewidziano na 2027 r.

Przykłady pokazują, dlaczego przy OKI trzeba patrzeć nie tylko na łączną wartość portfela, lecz również na jego strukturę.

Przykład: 120 tys. zł w akcjach

Załóżmy, że inwestor nie posiada innych OKI ani innych aktywów wykorzystujących limit zwolnienia, a średnia roczna wartość jego kwalifikowanych akcji wynosi 120 tys. zł. Pierwsze 100 tys. zł może korzystać ze zwolnienia. Podatkowi podlega więc 20 tys. zł. Przy stawce 0,85%: 20 000 zł × 0,85% = 170 zł.

Jeżeli w tym samym czasie inwestor osiągnął np. 10 tys. zł dochodu z aktywów OKI, ten dochód nie podlega standardowemu podatkowi Belki. Podatek od wartości aktywów wynosi 170 zł. Na zwykłym rachunku 19% od 10 tys. zł zrealizowanego dochodu oznaczałoby 1900 zł podatku.

To pokazuje potencjalną zaletę OKI przy wysokich stopach zwrotu. Ważne jest to, że na zwykłym rachunku moment powstania podatku zależy m.in. od rodzaju dochodu i momentu realizacji inwestycji.

👉 Czytaj także: Czy OKI się opłaca? 

Czy podatek na OKI trzeba zapłacić, jeśli inwestycja przyniosła stratę?

Tak, może się tak zdarzyć. Podatek od wartości aktywów jest niezależny od wyniku inwestycji. Może więc pojawić się także wtedy, gdy inwestor nie sprzedał żadnego instrumentu, nie otrzymał dywidendy ani odsetek, jego portfel stracił na wartości albo zakończył rok ze stratą.

Co więcej, strata związana z aktywami OKI nie będzie stratą podatkową w PIT i nie będzie można jej rozliczyć z innymi dochodami kapitałowymi.

W przypadku OKI można więc zapłacić podatek od wartości portfela, który w danym okresie nie przyniósł inwestorowi zysku.

Czy przy 100 tys. zł na OKI zawsze podatek wyniesie zero?

Nie. To zależy od rodzaju aktywów.

• Jeżeli średnia wartość wynosi 100 tys. zł i całość stanowią kwalifikowane aktywa inwestycyjne, można wykorzystać pełne zwolnienie. 
• Jeśli 100 tys. zł stanowią wyłącznie aktywa oszczędnościowe, dla tej grupy zwolnienie jest ograniczone do 25 tys. zł.
• Jeszcze inaczej wygląda sytuacja aktywów, do których ustawowe zwolnienie w ogóle nie ma zastosowania.

Czy można uniknąć podatku, zakładając kilka OKI?

Nie. Jedna osoba będzie mogła posiadać kilka OKI, także w różnych instytucjach, ale przy rozliczeniu podatku uwzględniane są wszystkie rachunki podatnika łącznie.

Jeśli więc inwestor ma średnio 80 tys. zł kwalifikowanych inwestycji na jednym OKI i 50 tys. zł na drugim, nie otrzymuje dwóch zwolnień po 100 tys. zł. Łączna średnia wartość wynosi 130 tys. zł, a przy założeniu pełnej kwalifikacji aktywów 30 tys. zł pozostaje ponad obecnym limitem zwolnienia.

W przypadku zagranicznych dywidend wyłączenie z polskiego PIT nie oznacza automatycznie braku podatku pobieranego w państwie źródła. Zagraniczny płatnik może potrącić podatek u źródła zgodnie z właściwymi przepisami i umową podatkową.

Jak rozliczyć podatek od OKI?

Instytucje prowadzące OKI przekażą do końca lutego administracji skarbowej informacje potrzebne do rozliczenia podatku, w tym dane o średniej wartości poszczególnych grup aktywów. Na tej podstawie w e-Urzędzie Skarbowym zostanie udostępnione zeznanie wypełnione danymi będącymi w posiadaniu KAS.

Na tej podstawie w e-Urzędzie Skarbowym zostanie udostępnione przygotowane zeznanie dotyczące średniej wartości aktywów i należnego podatku.

Zeznanie dotyczące podatku od OKI będzie składane wyłącznie przez e-Urząd Skarbowy od 15 marca do 31 maja następnego roku. W e-Urzędzie zostanie udostępnione zeznanie wypełnione danymi posiadanymi przez KAS. Do 31 maja trzeba będzie również zapłacić należny podatek.

Pierwsze rozliczenie dotyczące aktywów posiadanych w 2027 r. przypadnie więc w 2028 r.

Czy limity 25 tys. i 100 tys. zł będą zawsze takie same?

Nie. Ustawa przewiduje, że od 2030 r. limity zwolnienia będą corocznie waloryzowane zgodnie ze wzrostem cen towarów i usług konsumpcyjnych za pierwsze trzy kwartały poprzedniego roku w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej. Nowe wartości będą zaokrąglane w dół do pełnych 100 zł.

Pierwsze zwaloryzowane limity mają zostać ogłoszone do 30 listopada 2029 r.

Podatek OKI czy podatek Belki? Który jest korzystniejszy?

Nie da się odpowiedzieć wyłącznie na podstawie stawki 0,85% i zestawić jej z 19% podatku Belki. Oba podatki mają inną podstawę.

Podatek Belki jest związany z dochodem kapitałowym. Podatek OKI zależy od wartości aktywów podlegających opodatkowaniu.

W dużym uproszczeniu, jeśli dana część portfela w całości podlega podatkowi od wartości aktywów, to przy stawce 0,85% punkt równowagi względem 19% podatku od rocznego zysku wypada przy stopie zwrotu około 4,5%. Jednak rzeczywiste porównanie zależy m.in. od momentu realizacji zysków, struktury portfela, wykorzystania limitów, zmian wartości aktywów oraz długości inwestycji.

OKI nie zawsze jest korzystniejsze niż zwykły rachunek.

Co warto sprawdzić przed otwarciem OKI?

Najważniejsze będzie to, ile pieniędzy inwestor zamierza wpłacić oraz w jakie aktywa chce je ulokować.

Ten sam portfel o wartości 100 tys. zł może być całkowicie zwolniony z podatku od wartości aktywów albo częściowo lub w całości nim objęty, zależnie od jego struktury i spełnienia ustawowych warunków.

Dlatego kolejnym krokiem powinno być sprawdzenie, które instrumenty dostępne na OKI są aktywami kwalifikowanymi i jak wykorzystać limit 100 tys. zł.

Źródła:

Ustawa z 3 lipca 2026 r. o osobistych kontach inwestycyjnych - Dz.U. 2026 poz. 1098

Ministerstwo Finansów - informacje o OKI

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Materiał ma charakter edukacyjny i informacyjny. Nie stanowi porady podatkowej ani rekomendacji inwestycyjnej.