Sierpniowa korekta?

Przed nami trzy miesiące statystycznie słabsze na rynku akcji. Czy będzie taniej i trafi się okazja do zakupów? Co może wskazywać na korektę na GPW i Wall Street? Do tego ultimatum Trumpa dla Putina, które upływa w tym tygodniu, umiarkowane spadki na ropie i wielkie zamieszanie wokół danych z rynku pracy w USA.

➡️ Pachnie korektą. Czy na GPW nadchodzi wreszcie czas promocji? Nikt nie zna przyszłości, ale zawsze są jakieś kropki do połączenia😉

➡️ WIG-or w Warszawie wyraźnie osłabł, dla Wall Street dobre wyniki Apple’a i Amazona oraz innych spółek to wyraźnie za mało.

➡️ Do tego mało kto chyba wierzy w skuteczność ultimatum wyznaczonego przez Trumpa Putinowi na 8 sierpnia.

➡️ No i oczywiście WIELKA AWANTURA o piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy. Dane są złe. Co gorsza, jest mocna rewizja poprzednich danych. Zawsze są korekty i rewizje, ale tym razem rozjazd był największych od wielu lat. Prezydent USA z hukiem wyrzuca szefową biura od tych statystyk, nie szczędząc jej bezlitosnych komentarzy. Czyli teraz rynek pracy na pewno się poprawi 😁 😁

➡️ Złe dane podcięły dolara, wzmocniły obligacje, podbiły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych we wrześniu, zaszkodziły akcjom. Jak sytuacja wygląda we WTOREK RANO?? O tym powiemy na żywo we wtorek rano 😁

➡️ Złoto po słabych danych z rynku pracy poszło w górę. Czy będzie atak na nowe szczyty? Fidelity uważa, że 4000 USD za uncję jest możliwe.

➡️ Limit wydobycia ropy OPEC w górę, kurs ropy w dół, ale bez szaleństw. Kartel broni udziału w rynku, a jego ruch łagodzi obawy o skutki wycinania z rynku surowca z Rosji.

Mało? 😉

Może być więcej i dlatego czekamy na Wasze sugestie, pytania, komentarze, tematy…

Reklama

➡️ Pachnie korektą

W poniedziałek w USA odbicie na Wall Street po spadkach w piątek (efekt słabych danych z rynku pracy). 73 tys. nowych miejsc pracy zamiast 100 tys. i potężna korekta za dwa poprzednie miesiące. Osłabił się dolar, akcje poszły w dół. Ale słabszy rynek to większe prawdopodobieństwo obniżek stóp przez Fed. Drugi element to zyski spółek, już ponad 60% spółek podało wyniki II kw., na razie średnio wzrost zysków o 10%, dwa razy tyle, ile prognozowano. Czyli spółki sobie dobrze radzą, a to najważniejszy element dla giełdy, ważniejsze niż dane. Miesiące od sierpnia do października zwykle dostarczają podwyższonej zmienności, a teraz pretekstów jest całkiem dużo. Korekta nie musi oznaczać spadku o 15%, może to być trend boczny. A na pewno nie oznacza spadków na każdej sesji. Korekta polega na tym, że rynek ma problem z utrzymaniem się w trendzie wzrostowym.

W poniedziałek solidne wzrosty amerykańskich indeksów, Nasdaq prawie 2%, Russell 2000 ponad 2%, kontrakty na zielono, WIG20 także startuje we wtorek na plusie. Ale to są jednodniowe reakcje. Jesteśmy po bardzo silnych wzrostach na rynkach akcji, w okolicach szczytów wszech czasów, wyceny dla S&P 500 P / E prognozowanego powyżej 22, dane mogą pociągnąć giełdy w dół, np. sprzedaż detaliczna 15 sierpnia. Jesteśmy w takim okresie, że jeżeli będzie trochę gorzej w gospodarce, to może się to przełożyć na rynek akcji. Warto patrzeć na uzasadnienie ze strony strategów, jakie pojawia się w prognozach: nastawienie inwestorów jest takie, że będzie dobrze, a to jest okoliczność sprzyjająca korekcie.

➡️ WIELKA AWANTURA o piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy

Trump w II kwartale spowodował zmiany w gospodarce, chodzi nie tylko o cła, ale też wstrzymanie inwestycji przez firmy, ograniczenie zatrudnienia, brak imigrantów, to wszystko następuje naraz. Stąd będą korekty, ta ostatnia liczba też będzie zapewne skorygowana. Trump zwolnił szefową BLS po tych danych, ale statystyka słabo się sprawdza w warunkach tak dynamicznych zmian, które spowodował Trump, bo działa na reprezentatywnych próbach. Jeżeli minie kolejny miesiąc, dwa, trzy, a karty zostały już rozdane (cła), gospodarki się ustabilizują i inwestorzy przeproszą się z rynkami akcji.

Te dane zawsze są korygowane, ale rynek najmocniej reaguje po danych wstępnych, potem jest rewizja w kolejnych miesiącach, a potem korekta roczna wstecznie w kolejnym roku. Na te ostatnie rynek już nie reaguje.

Rentowności obligacji 10-letnich amerykańskich poszły w dół po danych z 4,40% do 4,20%. Granica optymizmu to zdaniem Rafała 3,80%.

EURUSD najpierw się umocnił, ale potem zaczął odreagowywać. Zdaniem Rafała buduje się trend umocnienia dolara.

➡️ Trump stawia ultimatum Putinowi

Jeżeli Trump będzie forsował kwestie celne, nałoży dodatkowe cła na Rosję i kraje handlujące z Rosją, to rynki powinny zareagować, choć nie będzie to gwałtowna reakcja.

➡️ Złoto zaatakuje nowe szczyty?

Złoto od kilku miesięcy (praktycznie od kwietnia) utrzymuje się w trendzie bocznym. Jeśli dolar się będzie umacniał, to złotu będzie trudno rosnąć. Zdaniem Rafała złoto jeszcze przetestuje poziomy 3150-3200, żeby zniechęcić inwestorów krótkoterminowych. Złoto nas jeszcze wymęczy, ale długoterminowo jest w trendzie wzrostowym. Ale złoto powinno być dodatkiem do portfela rzędu 5-10%.

Srebro długo było niechciane, ale od maja do II połowy lipca rosło, w połowie lipca nastąpiła korekta i potem niewielkie odbicie. Szczyt wszech czasów to 50 dol. w 2011 roku, obecnie około 37 dol. Kruszec długo nie mógł sforsować trwale 30 dolarów, ale to się udało. Srebro ma szansę rosnąć szybciej niż złoto, ale z większą zmiennością. Szczyt Rafał widzi na 70 dol.

➡️ Limit wydobycia ropy OPEC w górę, kurs ropy w dół, ale bez szaleństw.

548 tysięcy baryłek więcej w sierpniu i we wrześniu, Arabia Saudyjska zdecydowała, że nie będzie pomagała sektorowi łupkowemu w USA (wyższa cena to wyższa opłacalność wydobycia z łupków). Pytanie, czy nie przesadzają. Pytanie, na ile uda się wyciąć z globalnego rynku ropę rosyjską. Jeśli Indie nie będą mogły jej kupować, to cena ropy Brent może zwiększyć różnicę do WTI, popyt na nią będzie większy. Na razie reakcji na cenach ropy za bardzo nie widać. Nie wiemy, jak będzie wyglądała sytuacja w gospodarce światowej, warto obserwować te dwa rodzaje ropy, Brent będzie bardziej podatna na wszystkie zawirowania związane z rynkiem ropy uralskiej.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.