Deal i hossa

Cła, giełdy, dolar, euro i na pewno coś jeszcze. 

Zwrot w cłach pchnął Wall Street do góry. Trzy procent na plusie S&P 500 to solidny wzrost. Jest ulga na rynkach, ale raczej nie jest to zwycięstwo Donalda Trumpa nad Chinami. Metody mogą się zmienić, problem na razie nie znika. Co dla rynków oznacza porozumienie USA – Chiny? 

Chiński deal pomógł dolarowi. Zielony w górę. Jakie są perspektywy przed najważniejszą walutą świata? A jakie przed euro?  Ludzie z wielkich instytucji uważają, że to, co ostatnio działo się z euro, to dopiero początek rajdu w górę. No i kto tu ma rację? 

Na GPW celna euforia nie dotarła. WIG poprawił nieco rekord, ale indeks największych spółek dostał zadyszki. Jak będzie teraz? 

Czekamy na Wasze pytania, tematy i komentarze. 

Reklama

📣 Zwrot w cłach, Wall Street w górę

S&P 500 wzrósł o 3,26%, Nasdaq o 4,35%, Russell 2000 powyżej 3%, DJ powyżej 2%. To porozumienie otwiera drogę do tego, żeby nie było już większej wyprzedaży ani w USA, ani na świecie z powodu ceł. To powinno otworzyć dość szybką ścieżkę do ATH na Wall Street. Kontrakty dziś na minusach, Chiny już dziś tak mocno nie rosły, Hang Seng oddal wczorajsze wzrosty. To może być oznaka zniecierpliwienia w oczekiwaniu na wielką stymulację zapowiedzianą przez Pekin. Wciąż jej nie widać. W USA decydujące będzie, jak zakończy dzisiaj sesję rynek kasowy. Nasdaq100 wrócił na poziom hossy, licząc od 7 kwietnia (ponad 20% wzrostu), ale to umowna granica. Budowanie na tym strategii tonie jest dobry pomysł.

📣 WIG z rekordem, WIG20 pod kreską

WIG wczoraj wzrósł, bijąc kolejny rekord, natomiast WIG20 zaczął wczorajszy dzień od mocnych wzrostów, ale zakończył na 0,4-proc. minusie. W USA wzrosty zdecydowanie mocniejsze niż w Europie. Nasz rynek był mocno wyciągnięty, wzrósł po 7 kwietnia mocniej niż inne. Jest też sygnałem ostrzegawczym, często wyprzedza tendencje na rynkach z powodu swojej płytkości (szybciej widać trend).

📣 Dolar w górę po porozumieniu USA – Chiny

Komentarze, że Chińczycy dostali wszystko, co chcieli, a Amerykanie nie bardzo, Chińczycy „przeciągnęli” Stany, wykorzystali swoją przewagę negocjacyjną, której byli świadomi. Dziś Trump spotka się z Saudami, co ciekawe, nie spotka się z Netanjahu. Chińczycy tylko czekają, by wskoczyć w miejsce Amerykanów na Bliskim Wschodzie, Amerykanie będą musieli ustąpić Saudom, żeby nie stracić wpływów w tym regionie. Chińczycy będą kawałek po kawałku odbierali Stanów strefy wpływów. Xi ma sukces także wewnętrzny, Chińczycy coraz mniej przychylnie patrzą na USA.

Templeton China Fund daleko od szczytu z 2021 roku. Od 2015 roku poprawa zysków spółek była symboliczna, EPS-y w Chinach praktycznie nie rosły na skutek polityki „common prosperity”. W ostatnich miesiącach nastąpiła poprawa, ale jeśli nie będzie stymulacji, to rynek może znowu opaść. Jeśli rząd nie zrobi tego w maju (wystarczy początek, nie musi być od razu 200 mld dol.). Chiny mają problem z nadprodukcją, najprościej byłoby pobudzić konsumpcję, czyli uruchomić „helicopter money”.

W kwietniu eksport z Chin do USA spadł o 20%, ale o 9% wzrósł do innych krajów Azji, zwiększył się tez do Europy. Teraz po porozumieniu to się pewnie trochę zmieni, ale świat już się zmienił nieodwracalnie.

📣 Jest deal z Chinami, pora na Japonię

Japonia nie chce się zgodzić na wyłącznie z porozumienia samochodów. Jeśli Japończycy postawią twarde warunki, to za tydzień, dwa, trzy inwestorzy się przestraszą, że ugody z innymi krajami Azji tez będą zagrożone a kraje negocjujące mogą chcieć się postawić, co przedłuży cały proces.

📣 Dziś dane o inflacji w USA, duzi inwestorzy stawiają na euro

Jeśli się okaże, że ta inflacja jest trochę wyższa, to zacznie się umacniać dolar. Wczoraj EURUSD spadł wczoraj z poziomu 1,1230 na 1,11, to duża reakcja. Jeśli inflacja będzie niższa do prognozowanej, to dolar może się trochę osłabić, ale potem jednak pójdzie w górę. GDP Now pokazuje wzrost PKB o ponad 2% zannualizowanego wzrostu w II połowie roku.

Spekulanci grają na osłabienie dolara. Tymczasem eurodolar osłabł z 1,15 przed niespełna miesiącem na 1,11, dysproporcja między stopami będzie duża, bo Fed może mieć problem z obniżaniem stóp, EBC będzie raczej obniżać.

Od momentu gdy „Trump trade” nie zagrał, centrum zagrożenia znalazło się w USA i zależności, które do tej pory obowiązywały, zostały odwrócone. Dolar przestał się umacniać w odpowiedzi na zagrożenia, przestał być safe haven, inwestorzy zwrócili się do euro. Ten etap się zdaniem Rafała kończy i dolar wróci do łask.

📣 Trump uderzy w Europę lekami?

Trump chce uderzyć w Europę cenami leków, chce, żeby Europa więcej płaciła za amerykańskie farmaceutyki, natomiast w USA chce ceny leków obniżyć. Trump próbuje centralnie sterować rynkiem, to jest trudne, nawet na częściowo regulowanym rynku, jakim są leki. Po porażce z Chinami Trump potrzebuje wizerunkowego zwycięstwa, Europa wydaje mu się łatwym celem.

📣 Wielkie łowy z success fee

Tekst z Analiz.pl, który odbił się szerokim echem wśród czytelników. Kto, ile i na czym zarobił w ubiegłym roku, pobierając premię za wynik inwestycyjny?

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE we wtorek 13 maja o godzinie 8.45 

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji! 

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz 

Zapraszamy!!