Rekordowe aktywa funduszy pasywnych w Polsce

W dwanaście miesięcy 2023 roku rynek krajowych funduszy pasywnych powiększył się o 30% do 4,6 mld zł na koniec grudnia. Skala napływów była przy tym niewielka i wyniosła zaledwie 50 mln zł netto. Dodatnią sprzedaż osiągnęły jedynie 2 firmy z 6 aktywnych graczy: PZU TFI z platformą inPZU (+226 mln zł) oraz Beta Securities z ETF-ami (+16 mln zł). 

Reklama

Zobacz także: wyniki funduszy indeksowych oraz krajowych ETF-ów

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W skali całego roku największą popularnością cieszyły się fundusze: inPZU Inwestycji Ostrożnych (47 mln zł), inPZU Obligacje Korporacyjne High Yield (41 mln zł) oraz inPZU Zielone Obligacje (25 mln zł). W przypadku ETF-ów notowanych na warszawskiej giełdzie, klienci najwięcej środków netto wpłacili do Beta ETF sWIG80TR Portfelowy FIZ (18 mln zł) oraz po 12 mln zł do Beta ETF TBSP Portfelowy FIZ i Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ. 

Największe odpływy odnotowały natomiast PKO Akcji Rynku Amerykańskiego (-71 mln zł) oraz Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania (-61 mln zł) – największy fundusz pasywny w Polsce (aktywa wynoszą aż 1,6 mld zł).

Najwyższą dynamikę aktywów w zeszłym roku osiągnęły instytucje, które miały największe napływy, czyli platforma inPZU, której aktywa po ponad 2 latach znów przekroczyły 1 mld zł (dynamika r/r wyniosła 50%) oraz Beta Securities. Aktywa zgromadzone w krajowych ETF-ach systematycznie rosną, sięgając na koniec 2023 roku 597 mln zł (niewiele zabrakło do granicy 0,6 mld zł). Powoli rośnie też udział BetaSecurities w rynku funduszy pasywnych – obecnie wynosi 13%.  

Celem pasywnego inwestowania jest wierne naśladowanie danego benchmarku (tzw. portfela wzorcowego). Podczas gdy celem funduszy aktywnie zarządzanych jest osiągnięcie wyniku wyższego od wybranego benchmarku (punktu odniesienia), dzięki odpowiedniej selekcji i analizie instrumentów finansowych, to celem funduszy pasywnie zarządzanych jest dostarczenie stopy zwrotu najbardziej zbliżonej do tego benchmarku, bez względu na to, czy zyskuje, czy traci. Fundusze pasywne mogą przyjąć formę tradycyjnego funduszu indeksowego lub ETF-a notowanego na giełdzie. 

Likwidacje, przekształcenia i nowości

Zeszły rok przyniósł kilka zmian w ofercie. 

Ipopema TFI zrezygnowała z dwóch swoich funduszy indeksowych. W pierwszej połowie roku swój fundusz Ipopema short przekształciła w aktywnie zarządzany fundusz zrównoważony, a pod koniec roku rozpoczęła likwidację funduszu IPOPEMA m-INDEKS FIO. 

W październiku Quercus TFI wyszedł z propozycją do zamożnych inwestorów, oferując lewarowaną pozycję na amerykańskiego Nasdaqa - QUERCUS Tech lev. Ma on zapewniać ekspozycję na akcje spółek technologicznych notowanych na rynku Nasdaq z efektem dwukrotnej dźwigni. I choć jest to fundusz otwarty (SFIO), to przy dokonywaniu inwestycji będzie stosował zasady i limity ustawowe dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego (FIZ). W 3 miesiące fundusz zgromadził 5 mln zł.

Najwięcej nowości wprowadziło TFI PZU, rozbudowując paletę funduszy pasywnie zarządzanych na platformie inPZU aż o 6 funduszy indeksowych. Wśród nowości są zarówno produkty akcyjne, jak i dłużne, operujące w nowoczesnych trendach rynkowych. 

I na koniec świeżynka. Pod koniec roku Beta Securities zmieniło strategię jednego ze swoich ETF-ów. Beta ETF WIGtech Portfelowy FIZ został przemianowany na fundusz dłużny krótkoterminowy Beta ETF Obligacji 6M Portfelowy FIZ. Jak tłumaczą przedstawiciele instytucji, zmiana była spowodowana niewielką popularnością przekształcanego funduszu i zbyt małą szansą na zmianę – aktywa nie przekraczały 10 mln zł. Poza tym szans upatrują w tym, że nowy fundusz może być świetną alternatywą dla klientów posiadających środki w domach maklerskich i chcących ulokować je na tzw. przeczekanie. 

Na koniec 2023 roku funkcjonowało 44 funduszy pasywnych: 35 funduszy indeksowych i 9 funduszy typu ETF. Ich udział w rynku detalicznym wynosi 2,6%.

Świetne wyniki w 2023 roku

Dynamiczny wzrost aktywów w 2023 roku został osiągnięty dzięki świetnym wynikom. Niemal wszystkie fundusze pasywne zakończyły ubiegły rok z dodatnim wynikiem, w tym 24 - dwucyfrowym. Najwięcej zarobiły fundusze lewarowane, które zyskują mniej więcej dwukrotność stopy zwrotu indeksu WIG20. Chodzi o Beta ETF WIG20lev Portfelowy FIZ (56,3%) oraz QUERCUS lev (55,8%). Wysoko znalazły się też fundusze inwestujące w segmencie informatycznym: inPZU Akcje Sektora Informatycznego oraz Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged Portfelowy FIZ – oba powyżej 50%.

Straty poniosły trzy fundusze: dwa typu short: QUERCUS short (-17%), Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ (-20%) oraz inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii (-23%).