Kurs na dolara

Tym razem głębiej zanurzymy się w świat walut, powiemy o tym, na jakich polach polska gospodarka wygrywa z niemiecką (2:0!) i jak przeprowadza się postępowania upadłościowe w Chinach. Oraz o wyższych prognozach zysków spółek z S&P 500. Pierwsze wyniki już w przyszłym tygodniu.

📣Przegląd rynków: wykresy.

Rynek po spadkach z początku roku w poniedziałek poszedł do góry. Po silnych wzrostach realizacja zysków na amerykańskim rynku, podwójny szczyt, jesteśmy na ważnych poziomach. Rynek przez jakiś czas może być słabszy, może się jeszcze trochę cofnąć w ciągu kolejnych 2-3 tygodni. Wyniki spółek mogą nie być aż tak optymistyczne, jak inwestorzy się spodziewają. Potem odbicie i nawet 5400 pkt na S&P 500.

Ponaddwuprocentowe wzrosty też na Nasdaqu, krótkoterminowo ciekawy będzie przyszły tydzień, może rzutować na zachowanie rynku w kolejnych miesiącach. W czwartek dane o inflacji w USA.

Hang Seng wczoraj słabo z powodu bankructwa parabanku, dziś trochę lepiej, choć bez entuzjazmu. Zeszły rok był stracony dla tego rynku. Pytanie, czy nie nastąpi teraz zwrot. W weekend wybory na Tajwanie, to też może teraz ciążyć rynkom.

WIG i sWIG80 wczoraj wzrostowa sesja, na sWIG-u doszliśmy do poziomów, na których może pojawić się pewna dystrybucja, choć hossy nie kończymy. Na WIG-u podobna sytuacja, WIG zbliżył się do górnego ograniczenia trendu od 2011 roku. Pytanie też o rzeczywistą poprawę corporate governance w SSP po informacji o kandydaturze Elżbiety Bieńkowskiej na szefową Orlenu.

Reklama

Obligacje 10-latek USA spadły wczoraj poniżej 4%, potem nieco wzrosło, znów rynki akcji i obligacji idą w tym samym kierunku. W ubiegłym tygodniu oczekiwania co do liczby obniżek stóp przez Fed zmieniły się, teraz rynek oczekuje nieco mniejszej liczby. W ciągu roku rentowności mogą spaść do 3,7-3,8%, ale pod koniec roku wrócimy powyżej 4%.

Polskie obligacje idą w tym samym kierunku, co amerykańskie, jakakolwiek zmiana stóp ze strony RPP może nimi poruszyć. Możemy znów testować 5%.

Niemieckie rentowności na koniec roku też będą wyżej niż obecnie. Włochy: rentowności spadły nawet do 3,5%, teraz odreagowanie. Zdaniem Rafała będą dalsze spadki, ale jeszcze nie teraz.

Ropa w dół, to skutek decyzji Arabii Saudyjskiej o bonusie w cenach ropy na rynki azjatyckie, widać, że Amerykanie „przeciągnęli” OPEC. Tak organizacja może się powoli rozpadać, ale to nie znaczy, że cena będzie dalej spadać w najbliższym czasie.

📣Rynek walutowy. Dolar pójdzie górą czy doliną?

Frank jest bardzo silną walutą, umacnia się do dolara, część inwestorów jednak ucieka do bezpiecznych aktywów, do franka traci też euro.

Funt brytyjski rośnie do dolara od listopada, jesteśmy w okolicach 1,27. Pytanie, czy ten potencjał się wyczerpuje, tygodniowe wzrosty coraz słabsze. To może być przyczajenie się przed kolejnym ruchem wzrostowym. Jeśli zacznie się umocnienie dolara do funta, to to może być sygnał spadkowy dla rynków akcji i ryzykownych aktywów.

Dolar: większość dużych analityków i zarządzających wycofała się z prognoz umocnienia dolara, dolar od listopada słabnie, a nastroje na ryzykownych aktywach się poprawiały. Pytanie o kontynuację tego trendu, Rafał obserwuje ten rynek, jesteśmy w niebezpiecznym punkcie, rynek może zadziałać przeciwnie do prognoz. USDPLN kluczowy poziom to na 3,92 zł, jeśli przebijemy 4 zł to możemy szybko dojść do 4,20 zł.

📣Na dłuższą metę polski konsument mocniejszy niż niemiecki. Od 2015 roku przewaga rośnie. Niemiecka gospodarka nadal bez rewelacji. Zamówienia w przemyśle rosną w żółwim tempie.

Niemiecka gospodarka ma duże problemy strukturalne. Ignacy Morawski poprowadzi na ten temat podcast w czwartek. Obroty w handlu detalicznym w Polsce rosną szybciej niż w Niemczech od lat. W dodatku w Polsce już rosną, a w Niemczech, mimo wzrostu wynagrodzeń jeszcze nie. To oznaka poważniejszej choroby. DAX rośnie, bo niemieckie akcje były tańsze niż amerykańskie, a mamy risk-on. Zamówienia w przemyśle słabiej od prognoz, prognozy kolejnego roku lekkiej recesji.

📣Toksyczne aktywa à la Chiny. Błyskawiczne ozdrowienie bankruta.

Problemy deweloperów, sektora asset management, parabanków. Firma asset management Goho miała problemy ze spłatą zobowiązań i znalazła na nie pieniądze, ale parabank Zhongzhi Enterprise Group już nie. Rząd nie da rady uratować wszystkich firm, problem jest szeroki i może pojawić się ryzyko dużego bankructwa.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

📣Goldman Sachs oczekuje poprawy wyników spółek z S&P 500 za IV kw. 2023. Sezon rusza już w przyszłym tygodniu. W piątek rusza sezon wyników w USA.

Gospodarka USA zwolni w tym roku, prognozy wyników spółek są przesadzone. Jesteśmy tuż przed startem sezonu, obecnie prognozy wzrostu wyników to 1,3%. We wrześniu przewidywano 8%, a mimo to rynki poszły w górę. Fed utrzymywał płynność na wysokim poziomie, jeśli będzie kontynuował QT, to płynność w sektorze finansowym się zmniejszy i rynkom akcji trudniej będzie rosnąć przy niższych wynikach spółek.

Sezon wyników rusza w piątek 12 stycznia, rynek oczekuje, że słabo zaprezentuje się sektor bankowy.

📣OPEC pęka.

Arabia Saudyjska chce pozyskać większy wolumen, stąd promocja na rynki azjatyckie. Angola wyszła z OPEC, to pokazuje kapitulację. To pokłosie zwiększenia wydobycia ropy z łupków przez USA, także dużo rosyjskiej ropy krąży po świecie.

Analizy LIVE we wtorek 9 stycznia 2024 o 8:45.

💥Inwestowanie 💥Rynki Finansowe 💥Gospodarka 💥Świat

Zapraszamy!!