Padł rekord w TFI

Na koniec listopada aktywa krajowych TFI sięgnęły 315 mld zł, bijąc tym samym rekord z września 2021 r., kiedy warte były 314,2 mld zł.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Wzrost aktywów to efekt zarówno napływu nowych środków, jak i dodatnich wyników zarządzania. Mijający rok sprzyja bowiem inwestującym w fundusze. Drożały zarówno akcje, jak i obligacje, zarobić dało też złoto. To znalazło odzwierciedlenie w stopach zwrotu klientów TFI. Jedynie 10 proc. krajowych funduszy inwestycyjnych jest w tym roku pod kreską. Pozostałe przyniosły zyski, niekiedy nawet dwucyfrowe.

To z kolei zachęca inwestorów do zakupu jednostek uczestnictwa. Jedynie w tym roku do funduszy napłynęło na czysto ponad 20 mld zł. Szacujemy, że wyniki zarządzania powiększyły w tym czasie stan aktywów łącznie o ok. 25 mld zł. W efekcie obu tych czynników (wyników zarządzania i sprzedażowych) aktywa pod zarządzaniem krajowych TFI wzrosły przez 11 miesięcy 2023 r. łącznie aż o 45,5 mld zł (+17 proc. YTD).

Zobacz także: Saldo wpłat i wypłat do funduszy inwestycyjnych (listopad 2023)

Największy przyrost aktywów (w ujęciu nominalnym i procentowym) w tym roku notują fundusze dłużne, które równocześnie pozyskują też najwięcej nowych wpłat od klientów. Od stycznia wartość środków zgromadzonych w ich portfelach wzrosła łącznie aż o 25 mld zł (+30 proc. YTD). Najwięcej, bo o ponad 22 mld zł powiększyły się aktywa funduszy dłużnych polskich. Na koniec listopada w całym segmencie dłużnym zgromadzone było 107 mld zł, ale nie jest to wartość rekordowa. Rekord padł bowiem w kwietniu 2021 r., kiedy w funduszach dłużnych ulokowane było łącznie prawie 120 mld zł.

Co ciekawe, spory wzrost w ujęciu procentowym (+22 proc.) zanotowały przez 11 miesięcy 2023 r. aktywa funduszy akcji. Przy czym nominalnie mówimy o przyroście na poziomie 4,5 mld zł w przypadku produktów inwestujących w polskie akcje oraz 1,7 mld zł w przypadku funduszy akcji zagranicznych. Na koniec listopada w całym segmencie zgromadzone było 34,1 mld zł i również nie jest to wartość rekordowa. Do pobicia rekordu z października... 2007 r., kiedy aktywa funduszy akcyjnych warte były ponad 50 mld zł, brakuje sporo, bo łącznie aż 16 mld zł. Widać jednak coraz większe zainteresowanie tego typu produktami wśród polskich inwestorów. W listopadzie (drugi miesiąc z rzędu) fundusze akcyjne miały dodatnią sprzedaż netto. Trend ten może być kontynuowany w kolejnych miesiącach, biorąc pod uwagę dobre wyniki w tym segmencie oraz sprzyjające otoczenie rynkowe.

Dwucyfrową dynamikę przyrostu aktywów w tym roku zanotowały także fundusze mieszane. Na koniec listopada zgromadzone w nich było łącznie prawie 39 mld zł. To o 4,7 mld zł (+13,6 proc. YTD) więcej niż jeszcze w grudniu 2022 r. To jednak o niemal połowę mniej niż w październiku 2007 r. kiedy przekraczały rekordowe 72 mld zł.

Największy wzrost aktywów w ujęciu procentowym zanotowały fundusze zdefiniowanej daty PPK. Przez 11 miesięcy 2023 r. powiększyły się one aż o 72 proc., do 17,8 mld zł.

Na drugim biegunie są fundusze surowcowe. Im koniunktura w tym roku nie sprzyja (wyjątkiem są fundusze metali szlachetnych), a to nie zachęca klientów do inwestowania. W efekcie, w tym roku ich aktywa skurczyły się o prawie 21 proc. (-0,8 mld zł YTD) i na koniec listopada wyniosły niecałe 3 mld zł. W marcu 2022 r. wynosiły rekordowe 5,3 mld zł.

Rekordowe aktywa mają też Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE). Przy czym rekord ten odnosimy do stanu po reformie OFE z 2014 r., kiedy w portfelach funduszy emerytalnych (po "odcięciu" części obligacyjnej) było 154 mld zł. Na koniec listopada tego roku aktywa OFE sięgnęły 200 mld zł, a obecnie (stan na 8 grudnia 2023 r.) wynoszą aż 205 mld zł. Poprzedni rekord padł w październiku 2021 r. (197,6 mld zł). Wzrost aktywów OFE to efekt dobrej koniunktury na polskiej giełdzie, gdzie fundusze emerytalne inwestują większość swoich środków (średnio ok. 80 proc. portfela). Przypomnijmy, że od początku roku WIG wzrósł o 34 proc. W tym czasie aktywa OFE wzrosły o ponad 48 mld zł (+30,1 proc. YTD).