Małgorzata Barska, prezes NN IP TFI: Pandemia zmieniła nawyki inwestorów

Jeszcze rok temu największym zagrożeniem dla świata była pandemia. Dziś wydaje się jednak, że koronawirus schodzi na plan dalszy, ustępując miejsca szalejącej inflacji. Wystarczy powiedzieć, że w styczniu wskaźnik CPI skoczył w Polsce powyżej 9 proc. r/r. Jednak inflacja to nie tylko polska specyfika, lecz poważny problem o skali globalnej. Wolta w polityce monetarnych banków centralnych, z amerykańskim Fedem na czele, będąca odpowiedzią na dynamiczny wzrost cen, studzi optymizm - zarówno na rynku obligacji, jak i akcji. W dodatku, w powietrzu unosi się widmo konfliktu zbrojnego na Ukrainie, co dodatkowo podbija i tak wysokie już ceny surowców energetycznych. Jak inwestor ma się w tym wszystkim odnaleźć?

Reklama

Małgorzata Barska: Przez wiele lat największą popularnością wśród krajowych inwestorów cieszyły się fundusze dłużne, utożsamiane z bezpieczeństwem i stabilnością stóp zwrotu. Ubiegłoroczna przecena papierów skarbowych, będąca reakcją na oczekiwane podwyżki stóp procentowych, była dla wielu uczestników funduszy dłużnych trudna do przyjęcia, co objawiło się w masywnych odpływach z tego segmentu produktów. Dziś, problem inflacji nie tylko nie znika, co wręcz nabiera na sile. Od dłuższego czasu staramy się mocniej edukować klientów również w zakresie innych strategii inwestycyjnych, bo właśnie dzięki dywersyfikacji mamy większe szanse w starciu z tak „żarłoczną” inflacją. W ubiegłym roku udało nam się przesunąć sprzedaż w kierunku rozwiązań mieszanych i akcyjnych. Bardzo dużą popularnością cieszył się też wprowadzony na początku 2021 r. fundusz surowcowy, który w całym roku zgromadził 600 mln zł.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Wygląda więc na to, że początek roku to bardzo dobry moment na wprowadzanie nowych funduszy. Czy zaskoczycie czymś inwestorów w najbliższym czasie? Może znów uda się osiągnąć sukces sprzedażowy.

Przynajmniej raz w roku robimy przegląd naszej oferty produktowej. Zastanawiamy się, czy jest wystarczająco kompleksowa i odpowiada na bieżące potrzeby inwestorów. Patrząc od strony makro, atrakcyjną klasą aktywów w tym otoczeniu rynkowym mogą być obligacje korporacyjne. Postanowiliśmy więc rozszerzyć naszą ofertę o właśnie taką strategię. Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, nowy fundusz zaoferujemy w połowie tego roku.

Będzie to fundusz polskich obligacji korporacyjnych?

Głównie polskich, ale też z istotnym udziałem inwestycji zagranicznych. Mamy odpowiednie kompetencje, dobrze ułożony proces inwestycyjny i świetny zespół zarządzających. Dlatego jestem pewna, że będzie to solidny produkt, który - mam nadzieję - również odniesie sukces sprzedażowy.

Są też inne powody do dumy. NN Investment Partners TFI otrzymało Alfę dla TFI z najlepszymi funduszami w 2021 r.

Alfy są dla nas szczególnie ważne, bo to nagrody za najwyższą jakość zarządzania funduszami. Kolejna nagroda z rzędu dla NN Obligacji i dwie nominacje dla innych naszych funduszy dłużnych, to olbrzymie wyróżnienie zwłaszcza w tak trudnym dla obligacji roku. Bardzo mnie cieszy Alfa dla NN Zrównoważonego, bo to wyraz uznania dla całego naszego zespołu inwestycji, a także pierwsza od kilku lat nominacja dla NN Średnich i Małych Spółek. Zwieńczeniem tego wszystkiego jest Alfa dla najlepszego TFI, którą dostaliśmy za wysoką jakość zarządzania we wszystkich głównych segmentach funduszy branych pod uwagę. Słowa najwyższego uznania należą się całemu zespołowi inwestycyjnemu – zarządzającym, analitykom, traderom, a także osobom z zespołu ryzyka i oczywiście wszystkim pozostałym pracownikom. Jestem dumna z naszej firmy.

Wracajac do sukcesu sprzedażowego, w ubiegłym roku do funduszy NN klienci wpłacili ponad 2 mld zł netto. To drugi najlepszy wynik na rynku. W tym roku może już nie być tak łatwo. Wystarczyła bowiem niewielka podwyżka oprocentowania lokat, aby Polacy znów zaczęli zanosić do banków swoje oszczędności. Z danych NBP wynika, że w czwartym kwartale 2021 r. przelali na depozyty kwotę o 9 mld zł większą niż w trzecim kwartale. Czy trend na rynku lokat zaczyna się odwracać?

To zdecydowanie będzie trudniejszy rok dla branży TFI. Wciąż odczuwamy skutki ubiegłorocznej przeceny na rynku obligacji skarbowych. W styczniu nadal notowaliśmy odpływy z funduszy dłużnych, choć już o dużo mniejszej skali niż w poprzednich miesiącach. Cykl zacieśniania polityki pieniężnej w Polsce prawdopodobnie jeszcze się nie zakończył. A skoro RPP może dalej podnosić stopy procentowe, to również banki będą podnosić oprocentowanie depozytów. A takie działania niewątpliwie zwiększą ich atrakcyjność. Dlatego myślimy również o tzw. miksach produktowych, np. lokacie z funduszami. Taki produkt wprowadziliśmy we współpracy z ING Bankiem.

Współpracujemy z większością banków i firm ubezpieczeniowych na polskim rynku. Taką zdywersyfikowaną sieć dystrybucji rozwijamy już od wielu lat. Pandemia zmieniła jednak nawyki inwestorów. Przyzwyczailiśmy się do robienia wielu rzeczy zdalnie. Coraz rzadziej przychodzimy do oddziałów. Jak w takim otoczeniu oferować produkty finansowe o nieco bardziej skomplikowanym mechanizmie działania? Jak dotrzeć z taką ofertą do klientów?

No właśnie, jak?

To jest trudne zadanie, ale staramy się sprostać oczekiwaniom i rozwijamy się w cyfrowej obsłudze klientów. Przygotowujemy coraz więcej webinarów edukacyjnych, podcastów. Kiedyś klienci odwiedzali doradców w oddziale. Obecnie często szukają wiedzy w internecie. Pozostawienie ich samym sobie, nie jest najlepszym pomysłem. Dlatego, między innymi, przebudowujemy obecnie naszą internetową platformę sprzedażową pod kątem poprawy jej funkcjonalności. Chcemy umożliwić klientom lepsze zrozumienie naszych produktów, zaopatrzyć ich w niezbędną do inwestycji wiedzę. Prowadzić za rękę.

Czy klientów NN IP TFI za rękę prowadzić będzie robodoradca?

Tak, myślimy o wprowadzeniu usługi roboadvisory. Jest to jednak pieśń przyszłości.

Pieśnią przyszłości, ale już bardzo bliskiej, jest finalizacja transakcji przejęcia NN IP przez Goldman Sachs.

Zakładamy, że do końca pierwszego kwartału transakcja ta zostanie sfinalizowana. Proces trwa, poznajemy się z kolegami i koleżankami z Goldmana. Jest to globalny, mocny partner, z dobrą i różnorodną ofertą produktową i ciekawymi kompetencjami, między innymi w inwestycjach alternatywnych, akcjach amerykańskich, czy funduszach tematycznych. Widzimy ogromne pole do współpracy i dalszego rozwoju firmy.

A jak układa się współpraca z ING Bankiem?

Jesteśmy bardzo zadowoleni z tego joint venture. Bardzo blisko ze sobą współpracujemy. Wspólnie rozwijamy ten biznes, aby oferować jak najlepsze rozwiązania dla naszych klientów, zwłaszcza te służące regularnemu inwestowaniu, czy oszczędzaniu na emeryturę.

Oszczędzanie na emeryturę nie jest w Polsce zbyt popularne. Wystarczy spojrzeć jak duża jest partycypacja w PPK, średnio ledwo przekracza 30 proc. A nie są to złe produkty. W czym jest zatem problem?

Tak, to są bardzo dobre produkty, o niskich kosztach i solidnych wynikach. Problem jest od lat ten sam: brak wystarczającej edukacji finansowej i niewielkie zaufanie Polaków do rozwiązań systemowych. Inną sprawą jest też fakt, że Polacy żyją tu i teraz. Nie myślą o przyszłości. Po stronie państwa spoczywa dziś obowiązek edukacji Polaków i to edukacji od najmłodszych lat.  

Rozmawiała: Jagoda Fryc