Dywersyfikacja portfela – antidotum na ryzyko

Budowa portfela inwestycyjnego to nie lada wyzwanie. Niejednokrotnie zadajemy sobie wówczas pytanie: jak osiągać założony cel przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka. Choć może wydawać się to trudne, a czasem wręcz abstrakcyjne, to jednak jest to możliwe. Jak zmierzyć się z tym zdaniem? Zacznijmy od wyjaśnienia pojęcia dywersyfikacja.

Reklama

💡Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego to różnicowanie składu portfela tak, aby ryzyko zostało rozproszone na wiele instrumentów finansowych. Dzięki dywersyfikacji można równoważyć zyski i straty z różnych aktywów, co sprzyja osiąganiu bardziej stabilnych wyników finansowych w długim okresie, niezależnie od cykli koniunkturalnych. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Istotę terminu dywersyfikacja najlepiej oddaje popularne przysłowie „nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka”. Oznacza to bowiem nic innego, jak podział środków inwestora między różne klasy aktywów (np. akcje, obligacje czy surowce). To działanie ma na celu skonstruowanie portfela, który spełni oczekiwania, a jednocześnie „rozproszy” ryzyko. Warto więc sięgać po takie inwestycje (klasy aktywów), których ceny będą zachowywały się inaczej w zależności od panujących warunków rynkowych. Jeśli np. na rynku akcji mamy bessę (ceny spółek tracą), to wówczas zwykle mocniej zyskują obligacje. Zależność ta jednak nie zawsze jest regułą – te na rynku lubią się zmieniać. Jeśli nasz portfel inwestycyjny będzie złożony z różnych klas aktywów, to wówczas straty poniesione na jednym rynku będą w pewnym stopniu zrekompensowane wzrostami cen instrumentów finansowych na innym rynku.

W celu lepszego zrozumienia zagadnienia warto posłużyć się przykładem. Załóżmy, że mamy dwóch inwestorów – A i B. Pierwszy z nich (A) inwestuje tylko w fundusze akcji polskich. Drugi (B) ma portfel złożony z różnych grup funduszy – akcji polskich, ale również rozwiązań o charakterze dłużnym czy z ekspozycją na surowce (np. złoto czy srebro). Jeśli na rynku mamy bessę, to wówczas portfel inwestora A będzie narażony na większe ryzyko poniesienia straty niż inwestora B, w przypadku którego strata z inwestycji w akcje w pewnym stopniu zostanie „odrobiona”, dzięki wzrostom cen innych klas aktywów.

Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego jest zatem narzędziem, które umożliwia czerpanie korzyści przy ograniczonym ryzyku inwestycyjnym. Jej zalety dostrzegamy, szczególnie gdy na rynkach dzieje się coś niepokojącego, np. gdy eskaluje wojna Rosji z Ukrainą. Warto więc pamiętać o tym aspekcie, aby móc utrzymywać w ryzach ryzyko i nie robić nerwowych ruchów w trudnych momentach na rynkach.

Jednym ze sposobów na zrównoważenie zysku i ryzyka w portfelu inwestycyjnym jest dywersyfikacja aktywów. Jej podstawą jest rozłożenie portfela na kilka klas aktywów. Dywersyfikacja może pomóc w ograniczeniu ryzyka i zmienności portfela, potencjalnie zmniejszając liczbę i dotkliwość gwałtownych wzrostów i spadków. Pamiętaj jednak, że dywersyfikacja nie gwarantuje zysku ani nie gwarantuje strat.

Główne składniki zdywersyfikowanego portfela:

• akcje krajowe: stanowią najbardziej agresywną część portfela i dają szansę na większy wzrost w dłuższym horyzoncie. Jednak ten większy potencjał wzrostu wiąże się z większym ryzykiem, szczególnie w krótkim terminie. Akcje charakteryzują się większą zmiennością od innych rodzajów aktywów.
• obligacje: większość obligacji zapewnia regularny dochód z odsetek i jest uważana za mniej zmienną od akcji. Obligacje mogą stanowić zabezpieczenie przed nieprzewidywalnymi wahaniami na rynku akcji, gdyż często zachowują się od nich odmiennie. Wśród obligacji możemy postawić na te o niższym ryzyku jak obligacje skarbowe lub inwestujące w papiery o wysokim ratingu. Papiery te zazwyczaj nie oferują jednak tak wysokich stóp zwrotu w dłuższym horyzoncie, jakie można osiągnąć, inwestując w akcje.
• obligacje krótkoterminowe: konserwatywne inwestycje, które oferują stabilność, idealne dla osób chcących zachować kapitał. W zamian za ten poziom bezpieczeństwa zazwyczaj oferują niższe stopy zwrotu niż fundusze obligacji lub pojedyncze obligacje. 
• akcje międzynarodowe: często akcje notowane na różnych rynkach przynoszą inne stopy zwrotu w tym samym czasie. Jeśli szukasz inwestycji oferujących zarówno wyższy potencjalny zwrot, jak i wyższe ryzyko, możesz rozważyć dodanie do swojego portfela akcji zagranicznych.
• inne aktywa: do zdywersyfikowanego portfela możesz też dodać dodatkowe składniki, jak akcje sektorowe, które mogą być cennym narzędziem dla inwestorów poszukujących możliwości inwestycyjnych w różnych fazach cyklu koniunkturalnego. Do portfela można dodać też towary, w tym złoto, ale także inne surowce.

• na różne klasy aktywów
• na różne klasy aktywów
• portfel inwestycyjny
• portfel inwestycyjny
• portfel inwestycyjny
• portfel inwestycyjny
• portfel inwestycyjny
• dywersyfikacja portfela
• dywersyfikacja portfela
• instrumentów finansowych
• fundusze inwestycyjne
• fundusze inwestycyjne
• Zróżnicowanie inwestycji ma na celu taki podział kapitału, aby poszczególne części portfela miały różny poziom i charakter ryzyka
• Możesz i powinieneś go modyfikować wraz ze zmianą Twojej sytuacji finansowej i życiowej. Im bliżej do realizacji celu (np. emerytury), tym bezpieczniejszy powinien być jego skład.

W budowie optymalnego portfela mogą pomóc narzędzia dostępne na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. Szczególnie przydatny może okazać się Kreator portfela – po udzieleniu odpowiedzi na kilka pytań poznamy swój profil inwestycyjny i jednocześnie dowiemy się, na jakich grupach funduszy (dających ekspozycję na różne klasy aktywów czy kierunki geograficzne) warto się skoncentrować. To pozwoli nam zbudować portfel skrojony na miarę naszych potrzeb. Poniżej przedstawiamy proponowany podział środków w zależności od profilu inwestycyjnego na platformie KupFudusz.pl.