Lista przebojów – fundusze najchętniej wybierane przez zarządzających

Na koniec pierwszego półrocza 2015 r. ponad 60 krajowych funduszy zostało docenionych przez zarządzających z innych TFI na tyle, że trafiły do portfeli ich rozwiązań. W ten sposób ulokowano w nich prawie 0,5 mld zł. W większości przypadków odbywało się to za pośrednictwem tzw. FoF-ów (fund of funds), czyli funduszy, których zarządzający dobierają do portfela najlepsze ich zdaniem rozwiązania z danej klasy aktywów. Obecnie mają je w ofercie Skarbiec TFI i Superfund TFI, a także banki współpracujące z TFI: Deutsche Bank (DB Funds FIO, których zarządzający wykorzystują specjalną strategię Best Managers), BGŻ oraz ING Bank Śląski.

Jakie produkty najchętniej wybierali profesjonaliści? Postanowiliśmy to sprawdzić po raz kolejny, przy pomocy opublikowanych sprawozdań funduszy za pierwsze półrocze 2015 r.  W badaniu nie braliśmy pod uwagę funduszy znajdujących się w portfelach rozwiązań z tej samej grupy kapitałowej oraz tych których wartość jednostek w portfelach innych produktów była mniejsza niż 1 tys. zł. 


Zdecydowanym liderem pod względem popularności wśród zarządzających okazał się UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) – jeden z 2 funduszy detalicznych na rynku, których aktywa przekraczają 4 mld zł. Jego jednostki znajdziemy w 9 innych funduszach. 4 z nich to subfundusze parasola BGŻ SFIO o różnym profilu ryzyka. Największe rozwiązanie w ofercie Union Investment TFI zostało również docenione przez zarządzających NN Investment Partners TFI, Superfund TFI oraz specjalistów z BM Deutsche Banku.

UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) oprócz pokaźnych aktywów wyróżnił się na rynku również pod względem efektywności. Osiągane przez fundusz wyniki są regularnie wyższe od średniej w grupie rozwiązań gotówkowych i pieniężnych. Z kolei dobór solidnych emitentów sprawia, że atrakcyjna stopa zwrotu wiąże się z ograniczonym poziomem ryzyka kredytowego. Dlatego też nasi analitycy ocenili UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) na 5 gwiazdek w Ratingu Analiz Online. Wśród produktów z tego segmentu wyróżnił się także NN Lokacyjny Plus (NN FIO), który to znalazł się w portfelach 4 innych funduszy – były to cztery rozwiązania wchodzące w skład parasola BGŻ SFIO. 


W gronie najchętniej wybieranych funduszy akcyjnych wyróżnił się natomiast UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) wybrany przez 4 zarządzających, którzy na koniec I półrocza 2015 r. zainwestowali w jego jednostki ponad 13,0 mln zł. Rozwiązanie z ponad 18-letnim stażem na rynku docenili eksperci NN Investment Partners TFI, Skarbiec TFI oraz BM BGŻ. Jest to jeden z solidnych funduszy akcyjnych, oceniony przez naszych analityków na 4 gwiazdki w Ratingu Analiz Online.

UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) od lat jest zarządzany według tej samej, sprawdzonej koncepcji.  Jego portfel jest skupiony głównie wokół najbardziej płynnych spółek z GPW, co połączone z trafną selekcją spółek umożliwiło zarządzającemu (Ryszard Rusak) zbudować przewagę nad konkurencją szczególnie w długim terminie. Oprócz UniKorony Akcje zarządzający funduszami obdarzyli większym zaufaniem takie rozwiązania akcyjne jak NN Średnich i Małych Spółek (NN FIO), NN Akcji (NN FIO), UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze FIO) oraz Ipopema m-INDEKS FIO wiernie odwzorowujący skład indeksu mWIG40. 


W gronie funduszy dłużnych eksperci docenili przede wszystkim dwa rozwiązania - Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO) oraz UniWIBID Plus (UniFundusze SFIO). Pierwszy z nich przypadł do gustu głównie specjalistom z BM BGŻ oraz zarządzającym z NN Investment Partners TFI. Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors FIO) wyróżnił się na tle innych funduszy dłużnych o uniwersalnej strategii aktywnym podejściem do zarządzania portfelem. Parametr ryzyka stopy procentowej (duration) może oscylować w dość szerokim przedziale od 1 do 5,5 roku. Dodatkowo dużą rolę w portfelu odgrywają instrumenty zagraniczne, których udział w przeszłości przekraczał nawet połowę portfela. Najchętniej nabywane były obligacje Rumunii, Słowenii i Węgier emitowane w euro. Związane z nimi ryzyko walutowe jest zabezpieczane.

UniWIBID Plus (UniFundusze SFIO) docenili szczególnie zarządzający Quercus TFI. Jego jednostki znajdziemy w portfelach 3 funduszy z oferty tego towarzystwa (QUERCUS Ochrony Kapitału, QUERCUS Stabilny oraz  QUERCUS lev). To rozwiązanie zostało zauważone również przez ekspertów AgioFunds TFI oraz Superfund TFI. UniWIBID Plus (UniFundusze SFIO) to fundusz dedykowany przede wszystkim klientom z grubszym portfelem ze względu na wysoką wartość minimalnej pierwszej wpłaty (równowartość 40 tys. euro). W skład portfela wchodzą wyłącznie obligacje nieskarbowe oraz depozyty. Jest on dość dobrze zróżnicowany, jego trzon stanowią papiery banków, które choć niosą za sobą niższy zysk, to stabilność finansową ich emitentów można określić jako wysoką. UniWIBID Plus (UniFundusze SFIO) został doceniony przez naszych analityków wysokim Ratingiem na poziomie 4 gwiazdek.

Popularność danego funduszu wśród zarządzających lub innych ekspertów związanych z rynkiem finansowym nie przekłada się automatycznie na jego jakość. Warto jednak zwrócić uwagę na produkty, które wybierają doświadczeni eksperci, szczególnie jeśli w obrębie naszych zainteresowań znajduje się kilka z pozoru podobnych funduszy o zbliżonym profilu ryzyka.

Kamil Koprowicz,
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się