Co drugi fundusz pokonał WIG w pierwszym półroczu br.

W pierwszym półroczu 2015 r. indeks szerokiego rynku WIG zyskał +3,7%. W tym czasie fundusze akcji o uniwersalnej strategii wypracowały średni wynik na poziomie +4,3%. Główny indeks warszawskiej giełdy udało się pobić co drugiemu funduszowi.

Minione 6 miesięcy niewątpliwie należało do instrumentów o udziałowym charakterze. Tegoroczna nadwyżka średniej dla funduszy akcji polskich uniwersalnych nad indeksem WIG jest najwyższa od pierwszej połowy 2013 r. Wtedy stopę zwrotu wyższą od WIG wypracowało 72% funduszy akcyjnych (38 funduszy). W tym półroczu jest to 30 rozwiązań, w tym 26 detalicznych.

Warszawski indeks giełdowy jest często stosowanym i jednocześnie najtrudniejszym do pokonania benchmarkiem służącym do oceny wyników funduszy akcji polskich. W ciągu minionych 5 lat, w półrocznych okresach ich średnia stopa zwrotu tylko dwa razy była wyższa od wyniku indeksu WIG. Dodatkowo żadnemu funduszowi nie udało się rok w rok wypracować lepszego rezultatu w porównaniu z benchmarkiem. Najbliżej tego wyczynu był UniAkcje Wzrostu (UniFundusze FIO), który pokonał indeks w siedmiu półrocznych okresach, jednak w minionym półroczu jego wynik jest niższy od WIG o -1,5 pkt proc.

W okresie ostatnich 6 miesięcy szanse na wyższe zyski miały fundusze, które w swoim portfelu posiadają wysoki udział akcji małych i średnich spółek. W pierwszym półroczu br. subindeksy mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio +5,8% i 6,6%. Z kolei polskie blue chipy wchodzące w skład WIG20 zyskały już tylko +0,1%. Ponadto, w ostatnim czasie uzyskiwanym przez fundusze rezultatom pomagają również akcje spółek zagranicznych. Zgodnie z ostatnimi sprawozdaniami finansowymi, udział zagranicznych walorów w portfelach funduszy akcji polskich uniwersalnych wyniósł średnio 10%, a w niektórych przypadkach przekroczył nawet 30%.

I tak w minionym półroczu najwyższy wynik wypracował Investor Akcji (Investor FIO), pobijając benchmark o niemal +9,6 pkt proc. Tak wysoką nadwyżkę ponad indeks fundusz zawdzięcza m. in. wysokiemu udziałowi akcji zagranicznych, które na koniec grudnia 2014 r. stanowiły 53% jego portfela. Kolejnym czynnikiem wpływającym na wynik był przeważający udział małych i średnich spółek w części portfela składającej się z krajowych walorów.

Wysoką nadwyżkę ponad WIG – ponad 8 pkt proc. w pierwszym półroczu br. wypracowały także 2 fundusze Superfund TFI: Superfund Akcji (Superfund SFIO) i Superfund Akcyjny (Superfund SFIO Portfelowy). Także w tym przypadku, w portfelach obu rozwiązań znaczący udział ma zagranica. Zarządzający Superfund TFI budują ekspozycję na zagraniczne rynki poprzez zakup jednostek uczestnictwa zagranicznych funduszy. Na koniec grudnia ub. r. stanowiły one odpowiednio 30% i 25% portfela obu funduszy. Dodatkowo, w przypadku Superfund Akcji (Superfund SFIO) 22% portfela akcyjnego stanowiły jednostki uczestnictwa dwóch krajowych funduszy akcji małych i średnich spółek.

Magdalena Patynowska
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.