Lokaty z funduszem – na co warto zwrócić uwagę?

Obecna polityka banku centralnego i kolejne obniżki stóp procentowych przez RPP sprawiają, że trzymanie oszczędności na lokacie lub rachunku bankowym staje się coraz mniej atrakcyjne. Średnie oprocentowanie depozytów spadło już poniżej 3% - to poziom, który nie działa na wyobraźnię klientów. Na rynku możemy jednak znaleźć oferty, w przypadku których odsetki przekraczają nawet 7% w skali roku. Nie są to jednak zwykłe depozyty, ale pakiety będące połączeniem lokaty i produktu inwestycyjnego, najczęściej funduszu.

Część klientów trafia do tego typu produktów ze względu na wysokie oprocentowanie depozytu. Nie jest to jednak prawidłowe podejście. Atrakcyjną lokatę powinno się traktować jako dodatek do funduszu inwestycyjnego, którego jednostki i tak planowaliśmy kupić. Warto pamiętać, że bank gwarantuje zwrot kapitału wpłaconego jedynie na depozyt. O końcowym rezultacie w większym stopniu zdecydują więc nie odsetki z lokaty, ale stopa zwrotu funduszu i opłaty z nim związane.

Wynika to z kilku przyczyn. Udział lokaty w całości inwestycji jest ściśle związany z jej oprocentowaniem. Im więcej zyskamy na odsetkach, tym mniej możemy włożyć na lokatę i odwrotnie. W przypadku lokaty z funduszem na atrakcyjny depozyt z reguły trafia maksimum 50% kwoty, którą inwestujemy. Klienci wybierający produkty o najwyższym na rynku oprocentowaniu lokaty mogą na nią przeznaczyć nie więcej niż jedną trzecią całości środków. 

 Oszczędzający muszą liczyć się też z dość krótkim czasem trwania atrakcyjnego depozytu. Z reguły jest to kilka miesięcy. O trzyletniej lokacie na 10% w skali roku możemy więc tylko pomarzyć. Trzon tego typu produktów stanowią fundusze lub ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe i to na nie inwestor powinien zwracać największą uwagę. W ofercie lokaty z funduszem częściej znajdziemy rozwiązania o bardziej agresywnym profilu ryzyka: fundusze mieszane, akcyjne lub absolutnej stopy zwrotu. Jeżeli zainwestujemy na krótki okres, tylko ze względu na lokatę i trafimy na słabą koniunkturę na rynkach, cały zysk z depozytu może zostać pochłonięty przez stratę na funduszu. Dlatego w przypadku lokaty inwestycyjnej warto sprawdzić, czy w ofercie mamy również do dyspozycji mniej agresywne rozwiązania: jak np. fundusze gotówkowe i pieniężne, czy dłużne – szczególnie jeśli nie tolerujemy wysokiego ryzyka. Generalnie im więcej rozwiązań do wyboru tym lepiej.

Oszczędzający powinien trzymać jednostki funduszu przynajmniej przez czas trwania lokaty (nie tracąc odsetek). Na rynku zdarzały się jednak oferty, w przypadku których, w funduszu lub programie inwestycyjnym klient musiał zostać jeszcze dłużej. Dlatego też przed rozpoczęciem inwestycji warto dokładnie zapoznać się z regulaminem. Czasem instytucje finansowe wymagają również założenia rachunku bankowego, jeśli mają do czynienia z nowym klientem. Warto więc sprawdzić, czy jest on potrzebny tylko do obsługi lokaty, czy z kolei będziemy musieli korzystać z niego przez dłuższy czas.

Wcześniejsze zerwanie lokaty lub umorzenie jednostek funduszu może powodować utratę wysokich odsetek, ale tu też nie ma reguły. Część instytucji proponuje wówczas niższe oprocentowanie depozytu.

 Korzystanie z promocji lokaty z funduszem nie zwalnia nas automatycznie z kosztów, które ponosimy przy inwestycji: opłaty za zarządzanie, opłaty manipulacyjnej i innych. Część promocji obejmuje zwolnienie z opłaty wstępnej lub tej ponoszonej przy umorzeniu jednostek, nie jest to jednak regułą, a raczej indywidualną sprawą każdej z instytucji.

Nie ma jednoznacznej odpowiedzi na pytanie, czy lokata z funduszem to dobra propozycja. Jeżeli i tak chcemy zainwestować w fundusz, który znajdziemy w banku razem z atrakcyjnie oprocentowaną lokatą, to taka oferta jest bardzo dobra. Z zupełnie inną sytuacją będziemy mieli do czynienia wtedy, kiedy poszukując atrakcyjnej lokaty wylądujemy z funduszem, który nam nie odpowiada. Gdzie możemy znaleźć odpowiedź na ten dylemat? Najczęściej w regulaminie i tabeli opłat konkretnego programu…

Kamil Koprowicz
Analizy Online