Dwie ciekawe nowości na rynku

Tymczasem są na rynku towarzystwa, które od lat oferują wąską gamę produktów, stawiając głównie na ich jakość. Jeśli pojawiają się w nich nowości, to są to produkty, które wykorzystują know how danej firmy, a nie podążające za modą na daną klasę aktywów. Każde pojawienie się nowego produktu w tego typu firmach jest więc pewnym wydarzeniem.
 
W ostatnich tygodniach dwie nowości pojawiły się w Legg Mason TFI, towarzystwie znanym z kontrariańskiego podejścia do inwestowania, opierającym się głównie na poszukiwaniu wartości.
 
Pierwszy z funduszy - Legg Mason Stabilny – to już drugi produkt z kategorii stabilnego wzrostu w ofercie tego TFI. W przeciwieństwie do Legg Mason Senior, jest on zarządzany bardziej agresywnie. Po pierwsze wyższy może być udział części akcyjnej w portfelu. Podczas gdy w LM Senior wynosi on ok. 20-25%, w LM Stabilnym może sięgnąć 45%. W limicie tym liczone są również inwestycje w papiery dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa, których ryzyko jest zupełnie inne niż w przypadku obligacji skarbowych. Będą to wyselekcjonowane papiery głównie polskich spółek, które oferują określony poziom zysku, przy minimalnym ryzyku, a termin wykupu nie powinien przekraczać 3 lat.

Skład części akcyjnej również będzie się nieco różnił od tej w LM Senior. Nie będzie on tak bardzo skorelowany z rynkiem akcji, znajdzie się tu bowiem miejsce na tzw. okazje inwestycyjne. – Mamy kilka ciekawych pomysłów inwestycyjnych, które niekoniecznie bazują na wartości. W LM Skoncentrowany nie ma miejsca na takie spółki, jednocześnie za mało jest takich okazji, by stworzyć specjalnie im dedykowany produkt. Stąd pomysł, by nabywać je do portfela nowego funduszu – tłumaczy Piotr Rzeźniczak, członek zarządu Legg Mason TFI. To m.in. te spółki mają dać szansę na lepszy wynik niż w standardowych funduszach stabilnego wzrostu.
 
 Druga z nowości to Legg Mason CEE Select, fundusz akcji Nowej Europy. On również wyróżnia się na tle konkurentów. Nie będzie odwzorowywał benchmarków, a do portfela mają być nabywane wyselekcjonowane akcje ok. 30 spółek z naszego regionu. Zarządzający koncentrują się na Austrii, Turcji, Słowacji, Słowenii, Chorwacji, Rumunii, Bułgarii, krajach bałtyckich, Czechach i Węgrach. – Jeździmy po Europie, spotykamy się z przedstawicielami spółek. W wielu z nich podoba nam się relacja jaka panuje między Skarbem Państwa a pozostałymi akcjonariuszami, jego wpływ jest bowiem zdrowszy niż w Polsce – tłumaczy Piotr Rzeźniczak. Zarządzającym bardzo podoba się rynek turecki z rodzinnym modelem prowadzenia biznesu, czy rumuński, który przypomina trochę warszawską giełdę sprzed kilku lat. W przeciwieństwie do innych funduszy tego typu, w portfelu nie będzie spółek polskich (przynajmniej na początku), a także rosyjskich. Obecnie nie ma w nim także spółek ukraińskich, choć w przyszłości mogą się w nim pojawić. – Stawiamy na zdrowe, dobre fundamentalnie spółki, zwracamy też uwagę na politykę dywidendową – dodaje Rzeźniczak.
 
Na przełom roku planowane jest uruchomienie kolejnych 5 funduszy, oferowanych w tzw. formule master-feeder. Oznacza to, że ich aktywa w 100% lokowane będą w wybrane fundusze z oferty grupy Legg Mason. Będą to: Legg Mason Akcyjnych Okazji Rynkowych, Legg Mason Akcji Azjatyckich, Legg Mason Globalnych Papierów Dłużnych, oraz dwa fundusze akcji amerykańskich.
 
/az