Ranking funduszy inwestycyjnych (styczeń 2010)

W styczniowym rankingu funduszy inwestycyjnych zaszła jedna zmiana w gronie liderów, czyli wśród funduszy, które w horyzoncie 3-letnim mają najwyższą notę 5a. UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO), po wielu miesiącach utrzymywania się w tym gronie, otrzymał w styczniu słabsze noty w obu horyzontach: 4a w 36-miesięcznym i 3a w 12-miesięcznym. Posiadacze jego jednostek nie powinni jednak zbytnio się tym martwić, gdyż obniżenie not nie wynika ze słabszego zachowania funduszu lecz z poprawy sytuacji jego konkurenta, funduszu Skarbiec - Waga Zrównoważony (Skarbiec FIO), który wrócił do grona najlepszych po kilkumiesięcznej przerwie.

W styczniu po raz pierwszy oceny otrzymały 4 subfundusze wchodzącego w skład funduszu parasolowego – Amplico Światowy SFIO. Debiut był dość udany jedynie dla subfunduszy lokujących aktywa w bezpieczniejsze instrumenty: Amplico Obligacji Plus (Światowy SFIO) oraz Amplico Pieniężny Plus (Światowy SFIO), gdyż oba otrzymały ocenę 4a. Bardzo słabo wypadły natomiast pozostałe subfundusze: Amplico Akcji Plus (Światowy SFIO) oraz Amplico Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy SFIO), gdyż obu przyznaliśmy najniższe noty 1a. Tak niskie oceny to efekt bardzo słabych wyników zarządzania za ostatnie 3 lata. Jednostka subfunduszu akcyjnego straciła w tym czasie -42,6% (o-16,4 pkt proc. więcej od średniej), natomiast subfunduszu stabilnego wzrostu -12,8% (o -12,4% więcej od średniej). W obu przypadkach był to drugi od końca wynik w grupie.

W najnowszym rankingu na uwagę zasługują fundusze Pioneer Pekao TFI, które co najmniej część aktywów lokują w instrumenty udziałowe. Większość z nich w styczniu odnotowała wzrost noty krótkoterminowej (12-miesięcznej) do poziomów nienotowanych w ich historii. Pioneer Akcji Polskich FIO otrzymał notę 4a, zaś Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego FIO, Pioneer Zrównoważony FIO oraz Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO – 5a, Pioneer Akcji Europy Wschodniej (FG SFIO) już w grudniu otrzymał najwyższą ocenę. Na poprawę ich not w naszym rankingu wpłynęły dobre wyniki wypracowane za ostatnie 12 miesięcy, wszystkie te fundusze znalazły się bowiem w pierwszej piątce zestawień rocznych stóp zwrotu (od stycznia 2009 do stycznia 2010) odpowiednich grup. W horyzoncie długoterminowym (3-letnim) fundusze te wypadają wciąż słabo bądź przeciętnie, gdyż utrzymują oceny 2a lub 3a. Nieco lepiej w tym zestawieniu wypadają fundusze dłużne, w tym Pioneer Lokacyjny (Pioneer FIO), który otrzymał 4a. Jest to fundusz, który w styczniu 2010 roku cieszył się dużą popularnością wśród klientów przyciągając wg naszych szacunków ponad 120 mln zł nowego kapitału.

Ideałem jest aby fundusz posiadał najwyższe noty 5a w obu horyzontach czasowych, obecnie mamy na rynku tylko 7 takich funduszy, głównie w grupach stabilnego wzrostu i pieniężnej. Niestety w styczniu z tego grona wypadł PKO Obligacji Długoterminowych – FIO, który odnotował spadek noty 12-miesięcznej do 4a. Fundusz ten w ciągu ostatnich 3 miesięcy wypracowywał wynik plasujący go poza pierwszą dziesiątką funduszy z najwyższą stopą zwrotu w grupie PDP_UN.

W styczniowym rankingu funduszy inwestycyjnych, bazującym na wskaźniku Information Ratio, łączącym zarówno zysk jak i ryzyko, sklasyfikowaliśmy łącznie 186 produktów. W horyzoncie rocznym ocenę otrzymało 178 funduszy, a w horyzoncie 3-letnim – 132.

Zespół Analiz Online