Ranking funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2025)

Analizując co miesiąc efektywność funduszy mierzoną wskaźnikiem IR, na nasze wewnętrzne potrzeby sprawdzamy też, jak sobie radzą poszczególne TFI całościowo. To o tyle przydatna analiza, że podpowiada, na które TFI (a właściwie parasol) postawić, chcąc zbudować zdywersyfikowany portfel i dążąc do odroczenia podatku Belki (w ramach parasola można przenosić środki między funduszami bez konieczności płacenia tej daniny). Rzadko się bowiem zdarza, żeby TFI miało świetne produkty realizujące różne strategie.

Reklama

Taka analiza oczywiście ma pewną słabość polegającą na tym, że nie wszystkie fundusze "podlegają rankingowaniu". Aby fundusz otrzymał ocenę (od najsłabszej 1a do najwyższej 5a), musi być zaklasyfikowany do konkretnej i liczącej co najmniej 5 funduszy grupy. Taka grupa musi być też dość jednorodna, żeby porównywać jabłka do jabłek (np. nie rankingujemy funduszy absolute return).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analiza po TFI bazuje na wyliczeniu średniej z ocen 12- i 36-miesięcznych dla wszystkich funduszy detalicznych (czyli szeroko dostępnych i bez PPK) poszczególnych TFI z wszystkich rankingowanych grup (zarówno akcyjnych, jak i dłużnych czy surowcowych). 

W czerwcowym rankingu najwyższą taką średnią ocenę otrzymało PZU TFI (4,3). Co ciekawe to najwyższa nota dla tego TFI w całej historii naszej analizy, średnia z 12 ostatnich miesięcy wynosi już mniej (3,7), choć to wciąż sporo na tle innych TFI. W czerwcowym rankingu aż siedem funduszy z tego TFI (na 23 analizowane) otrzymało najwyższe noty w obu horyzontach (rocznym i 3-letnim): cztery z parasola inPZU SFIO i trzy z parasola PZU FIO Parasolowy. 

Na drugim miejscu znalazło się QUERCUS TFI ze średnią ocen na poziomie 4,2. To TFI utrzymuje stale wysokie oceny, średnia z ostatnich 12 miesięcy też jest wysoka (4,1, najwięcej ze wszystkich TFI).  To TFI wyróżnia się stosunkowo wąską ofertą. Na sześć analizowanych funduszy dwa otrzymały najwyższe noty w obu horyzontach: QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy oraz QUERCUS Global Growth.

W czerwcowym rankingu podium zamyka Santander TFI ze średnią ocen na poziomie 3,8 (średnia z 12 mies. to 3,6). To TFI ma także dwóch przedstawicieli w gronie najwyżej ocenionych funduszy z analizowanych 21: Credit Agricole Akcyjny oraz Credit Agricole Zrównoważony. Bardzo wysoko uplasowały się jeszcze: Santander Prestiż Akcji Polskich oraz Santander Prestiż Akcji Amerykańskich.

Średnią ocen powyżej 3,0 odnotowało jeszcze pięć TFI: PKO TFI, Investors TFI, Generali Investments TFI, Rockbridge TFI, Pekao TFI oraz Millennium TFI. Z tej szóstki historycznie najlepiej wypada Pekao TFI, które akurat w czerwcu odnotowało spadek ocen dla kilku funduszy. Za to pierwsze trzy wymienione towarzystwa odnotowały wyraźny wzrost średniej z ocen w ciągu ostatniego roku, dwóch. Jeszcze kilka, kilkanaście miesięcy temu średnia z ocen była bliższa dwójce.