Aktywa PPK (lipiec 2026) – coraz bliżej 60 mld zł

Lipiec na globalnych rynkach akcji upłynął pod znakiem wysokiej zmienności i rotacji w stronę spółek typu value. Eskalacja konfliktu między USA a Iranem przejściowo wywindowała cenę ropy Brent powyżej 100 dolarów za baryłkę, podbijając oczekiwania inflacyjne i rentowności obligacji. Jednocześnie inwestorzy coraz uważniej oceniali, czy ogromne nakłady na rozwój sztucznej inteligencji przełożą się na odpowiednio wysokie zyski. W efekcie pod presją znalazły się spółki technologiczne i producenci półprzewodników. Akcje value zyskały 3,6%, podczas gdy wzrostowe straciły 2,5%. Na tym tle GPW wyróżniała się bardzo dobrymi wynikami. WIG20 wzrósł w lipcu o 9,3%, kończąc miesiąc na poziomie 3920 pkt, blisko historycznego maksimum z 2007 roku. Szeroki WIG zyskał 8,7% i ustanawiał kolejne rekordy. Polskim indeksom sprzyjała niewielka ekspozycja na sektor półprzewodników oraz duży udział banków, ubezpieczycieli, spółek paliwowych, energetycznych i surowcowych. mWIG40 wzrósł o 8,5%, natomiast sWIG80 zyskał 0,5%.

Znacznie słabiej wyglądała sytuacja na rynku obligacji. Wzrost cen surowców energetycznych i przyspieszenie inflacji ograniczyły oczekiwania na obniżki stóp procentowych, prowadząc do przeceny obligacji skarbowych zarówno w Polsce, jak i na głównych rynkach zagranicznych. Indeks TBSP, obrazujący koniunkturę na rynku złotowych obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu oraz obligacji zerokuponowych, spadł o 1,3%.

W takich warunkach najlepiej radziły sobie fundusze zdefiniowanej daty z bardziej odległym terminem docelowym, których portfele mają większy udział akcji. Ich średnie stopy zwrotu przekroczyły 4%. Przecena obligacji ciążyła natomiast funduszom z krótszą datą docelową i większym udziałem części dłużnej. Średni wynik funduszy FZD 2025 znalazł się nieznacznie pod kreską.

W ujęciu kwotowym PPK wypracowały w lipcu ponad 1,4 mld zł zysku, co było trzecim najlepszym miesięcznym wynikiem w historii programu. Kolejne 0,7 mld zł przyniosły wpłaty netto pracowników i pracodawców. Łącznie aktywa PPK zwiększyły się więc o ponad 2,1 mld zł, wobec średniego miesięcznego przyrostu w tym roku na poziomie 1,6 mld zł.

Reklama

Od początku roku aktywa zgromadzone w PPK wzrosły już o 24%. Największy wzrost odnotowało w tym czasie PPK z Esaliens TFI, o 29% do 0,8 mld zł. Z kolei najmniejszą dynamikę osiągnęło PPK z Pocztylion - Arka PTE (+19%). Liderem rynku pozostaje PKO TFI z 17,1 mld zł zgromadzonymi w PPK.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się