Ranking IKE 2025 – Najlepsze IKE z funduszami

Indywidualne Konto Emerytalne (IKE) to jeden z niewielu produktów inwestycyjnych, który pozwala na inwestowanie środków zwolnione z podatku Belki. Głównym celem jest oszczędzanie na emeryturę. Aby uniknąć podatku, trzeba spełnić kilka warunków. Trzeba utrzymać oszczędności do 60 roku życia (wyjątkowo do 55 przy odpowiednich uprawnieniach emerytalnych), wpłacać na konto przez co najmniej 5 lat kalendarzowych lub wpłacić ponad połowę kwoty na co najmniej 5 lat przed wypłatą. Obowiązuje przy tym limit wpłat, który co roku jest zmieniany – w tym roku wynosi 26 019 zł.

👉Więcej tu: Wszystko, co warto wiedzieć o IKE 

IKE oferuje obecnie ponad 60 różnych instytucji. Wśród nich są banki (konta oszczędnościowe), domy maklerskie, towarzystwa emerytalne (DFE), zakłady ubezpieczeń. Najpopularniejsze są jednak IKE z funduszami inwestycyjnymi prowadzone przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI). Według danych Komisji Nadzoru Finansowego na koniec czerwca tego roku co drugie z ponad milion kont IKE to IKE funduszowe. Nieco mniejszy udział mają w aktywach. Polacy mieli na IKE zgromadzone 27 mld zł, w tym na IKE funduszowych nieco ponad 7,2 mld zł.

Wybór IKE z funduszami

Obecnie IKE funduszowe znajdziemy w ponad 20 instytucjach. Nie można inwestować w wybrane fundusze z kilku towarzystw i „opakować” je w IKE, ale trzeba wybrać IKE z jednego konkretnego TFI. Można je ewentualnie zmienić, w dowolnym momencie. 

Od kilkunastu lat co roku analizujemy IKE oferowane przez TFI, prosząc instytucje o wypełnienie ankiet. Na ich bazie, a także na bazie zgromadzonych przez nas danych analizujemy ofertę, efektywność funduszy oraz koszty. Niektóre towarzystwa w ostatnich latach wprowadziły dodatkowe warianty kont np. dla posiadaczy PPE czy PPK z lepszymi warunkami (głównie niższymi kosztami). W tym rankingu przedstawiamy jedynie te podstawowe warianty, szeroko dostępne. Nie uwzględniliśmy też kont, w przypadku których nie otrzymaliśmy wypełnionej ankiety od TFI (mowa o Caspar TFI i Ipopema TFI).

Zmiany, zmiany

Niemal co roku mamy jakieś istotne zmiany w ofercie. Polegają one głównie na wprowadzeniu nowych kont. W tym roku nowością w naszym zestawieniu jest konto IKE w mTFI oraz nowa odsłona IKE w TFI Allianz Polska.

W październiku tego roku TFI Allianz Polska uruchomiło IKE dla nowych klientów. W starej wersji klienci mają do wyboru 11 funduszy, w nowej – ponad 30. Nowe IKE oferuje także trzy profile cyklu życia: umiarkowany, ostrożny i aktywny. W porównaniu do starszej wersji podniesiono próg pierwszej wpłaty minimalnej do 1000 zł.

IKE w mTFI to z kolei drugie IKE na rynku (po PKO TFI) oparte jedynie na funduszach zdefiniowanej daty. Są to wygodne produkty – wystarczy wybrać jeden fundusz, który automatycznie zmienia swój skład – wraz ze zbliżaniem do emerytury maleje udział ryzykownych inwestycji w portfelu.

💡Sprawia to pewne trudności (dla obu IKE) w naszym rankingu: np. w kategorii szerokość oferty siłą rzeczy konta te otrzymują mniej punktów od konkurentów. Drugim ograniczeniem jest brak możliwości ocenienia efektywności ich funduszy według metodyki stosowanej w tym rankingu – mają za małą konkurencję, więc nie liczymy dla nich wskaźnika IR. W przypadku PKO TFI efektywność oceniamy na podstawie klasycznych funduszy z tego towarzystwa, w mTFI nie ocenialiśmy efektywności, gdyż fundusze w IKE działają dopiero 3 lata. W kolejnej edycji przygotujemy osobne zestawienie dla IKE opartych na funduszach zdefiniowanej daty.

Reklama

Ranking IKE 2025

Najlepsze IKE 2025

W tym roku nasz ranking – trzeci rok z rzędu – wygrywa IKE inPZU, które dzięki uzyskanym 82 punktom otrzymuje statuetkę "Najlepsze IKE 2025". 

• IKE inPZU otrzymało najwięcej punktów w kategorii „koszty” (33 pkt na maksymalnie 35 pkt). TFI nie pobiera opłat manipulacyjnych, ani za utworzenie IKE, nabycie jednostek, czy konwersje między funduszami. Opłata za zarządzanie we wszystkich subfunduszach wynosi 0,5%, znacznie mniej od większości funduszy w pozostałych IKE. Mają one także niskie koszty bieżące, które poza opłatą za zarządzanie biorą pod uwagę m.in. koszty administracyjne i operacyjne. Dodatkowo z roku na rok powoli ulegają obniżeniu, obecnie wynoszą od 0,58% do 1,82%.  
• W ramach programu mamy do wyboru szeroką paletę 22 funduszy indeksowych, czyli dążących do odzwierciedlenia stóp zwrotu wybranych indeksów, które dają ekspozycję na większość wymaganych w tym rankingu klas aktywów (brakuje jedynie funduszu polskich obligacji korporacyjnych). Oferta ta systematycznie się zmienia wraz z oczekiwaniami inwestorów, np. w tym roku został dodany fundusz akcji małych i średnich spółek, fundusz złota (poza istniejącym funduszem akcji górników złota) i fundusz na bitcoina. Jeden z funduszy spełnia kryteria ESG. Ponadto do wyboru jest 6 funduszy cyklu życia, które są polecane szczególnie osobom inwestującym długoterminowo w celach emerytalnych.
• W kategorii „efektywność”, bazującej na wskaźniku Information Ratio, IKE otrzymało 21 punktów na 35 możliwych do uzyskania. Wysoką jakością wyróżniają się fundusze akcyjne, w tym inPZU Akcje Polskie O, ale i pozostałe fundusze akcji zagranicznych. Nieco mniej punktów zgarnął fundusz dłużny inPZU Polskie Obligacje Skarbowe O. 

IKE na "5"

W gronie IKE na "5", które otrzymały co najmniej 70 punktów mamy dwie zmiany. Na drugie miejsce awansowało IKE z Goldman Sachs TFI, z kolei o kilka oczek w dół spadło konto z Investors TFI (do IKE "na 4").

IKE Plus z Goldman Sachs TFI otwiera zestawienie IKE na "5". To obecnie największe IKE funduszowe pod względem aktywów (2,6 mld zł we wrześniu tego roku). W przeszłości aż 9-krotnie było zwycięzcą naszego rankingu.

• Konto otrzymało najwięcej punktów w kategorii „oferta” (30 na 30 możliwych do uzyskania). W ramach IKE Plus mamy do wyboru aż 30 różnych funduszy dających szeroką ekspozycję na różne klasy aktywów (w tym na wszystkie analizowane w tym rankingu). Dodatkowo klienci mają do wyboru najdłużej działające w Polsce fundusze zdefiniowanej daty. Kilka z funduszy spełnia kryteria ESG. Konto jest łatwo dostępne przez Internet (także przez aplikację mobilną), ma też niski próg wejścia (wystarczy 50 zł).
• Towarzystwo nie pobiera żadnych opłat za założenie, konwersje, wpłaty, a w ramach programu oferuje tańsze jednostki kat. K. Opłaty za zarządzanie, jak i koszty bieżące oferowanych subfunduszy są na stosunkowo niskich poziomach (w tej kategorii rośnie konkurencja).
• Goldman Sachs TFI jeszcze pod nazwą NN Investment Partners TFI przyzwyczaił klientów do bardzo dobrych wyników swoich funduszy. Ta dobra passa w kilku funduszach na pewien czas się skończyła. Dużo wskazuje jednak na to, że najgorsze już za nami, i fundusze znów otrzymują wysokie noty. Stąd zwyżka punktacji w kategorii "efektywność" do solidnych 22 punktów. 

W pierwszej trójce najlepszych IKE nie mogło zabraknąć IKE z Uniqa TFI, które okupuje podium od lat. Praktycznie w każdej kategorii otrzymało tyle samo punktów co rok temu.

• IKE z UNIQA TFI wyróżnia się dobrą ofertą i niskimi kosztami. Nie ma opłat manipulacyjnych, a w ramach konta są specjalne tańsze jednostki. Klienci mają do wyboru 16 różnych funduszy dających ekspozycję na różnorodne klasy aktywów i kierunki geograficzne. TFI oferuje specjalne portfele modelowe dostosowane do wieku inwestora oparte na 6 funduszach, których udział w portfelu jest zmieniany z wiekiem inwestora. IKE jest łatwo dostępne przez Internet, ma niski próg wejścia (wystarczy 50 zł). Jeśli chodzi o "efektywność", najlepiej wypadają fundusze akcyjne, szczególnie UNIQA Selektywny Akcji Polskich oraz UNIQA Akcji. Nieco słabsze oceny mają fundusze dłużne jak UNIQA Obligacji Uniwersalny.
• 💰W TFI trwa obecnie akcja promocyjna na IKE (oraz IKZE). Ci, którzy założą konto do końca roku, skorzystają z kodu UNIQAIKE2025, wpłacą do końca roku co najmniej 2000 zł (lub przetransferują środki z innej instytucji finansowej min. 25 tys. zł) i nie dokonają żadnej wypłaty do końca 2025 roku, otrzymają nagrodę 200 zł lub 500 zł (w zależności od wysokości wpłat). 

Statuetkę „IKE na 5” otrzymało także IKE z VIG / C-Quadrat TFI.

• To IKE wyróżnia się bardzo niskimi opłatami za zarządzanie (jest jednym z najtańszych IKE na rynku), ale i dobrą ofertą. TFI nie pobiera żadnych opłat za utworzenie, nabycie jednostek, konwersje, ani za transfer środków przed upływem 12 mies. TFI pobiera niskie opłaty za zarządzanie, wynoszące od 0,3% w funduszu dłużnym do 0,65% w akcyjnym. W ramach IKE klienci mają do wyboru osiem różnych subfunduszy, w tym jeden spełniający kryteria ESG. Do maksa w kategorii „oferta” zabrakło (wg naszej metodyki) funduszu surowcowego i funduszu akcji rynków wschodzących. Z grona „IKE na 5” najmniej punktów otrzymało w kategorii „efektywność”. Fundusze dłużne mają przeciętny poziom. W całej ofercie pozytywnie wyróżnia się VIG / C-QUADRAT Global Growth Trends – wysoko ocenaniy w naszych rankingach.

Ranking od kuchni

W edycji 2025 wzięliśmy pod lupę 20 IKE funduszowych z 19 instytucji. Przeanalizowaliśmy 11 różnych parametrów składających się na trzy duże kategorie: koszty (maksymalnie 35 punktów), efektywność zarządzania (w której można było uzyskać maksymalnie 35 punktów) oraz samą ofertę IKE (maksymalnie 30 punktów). 

Koszty oceniamy na kilku płaszczyznach. Sprawdzamy opłaty za założenie IKE, koszty manipulacyjne i za konwersję jednostek z jednego funduszu do drugiego oraz poziom opłat stałych za zarządzanie funduszami i kosztów bieżących. W 10 instytucjach można uruchomić IKE za darmo, w pozostałych – to zależy. W niektórych opłata jest pobierana od każdego nowego IKE, w innych w zależności od tego, czy IKE zakładamy bezpośrednio w TFI, czy poprzez dystrybutora (szczegóły w tabeli). Jeśli chodzi o opłaty manipulacyjne (za zakup jednostek), w zdecydowanej większości ich nie ma. Warto tu jednak być czujnym, jeśli mamy IKE założone u dystrybutora (ci mogą mieć swoje warunki). Uwagę zwraca IKE z Pekao TFI, w którym pobierane są wysokie opłaty manipulacyjne, odpowiednio obniżane zależnie od czasu trwania inwestycji. Mamy nadzieję, że ta konstrukcja (popularna w przeszłości) zostanie zniesiona.

• W kategorii „koszty” najlepiej wypadają „młode” IKE wprowadzone do oferty w ostatnich latach, czyli w TFI PZU oparte na funduszach pasywnych inPZU oraz w VIG / C-QUADRAT TFI. Nie ma w nich opłat za utworzenie, manipulacyjnych czy za konwersję. Także koszty samych funduszy są najniższe na rynku.
• W wielu IKE dostępne są specjalne jednostki funduszy, które mają niższe opłaty za zarządzanie od tych ogólnie dostępnych (szczegóły w tabeli). Kilka TFI oferuje jeszcze tańsze jednostki dla posiadaczy innych programów emerytalnych w tej instytucji (głównie PPK).

Efektywność funduszy w IKE to także ważne kryterium i jednocześnie najbardziej zmienne. Badamy ją w oparciu o wskaźnik oceniający relację zysku do ryzyka (wskaźnik Information Ratio) funduszy z ośmiu podstawowych grup (akcji polskich, akcji globalnych, stabilnego wzrostu, zrównoważonych, papierów skarbowych krótko i długoterminowych oraz papierów dłużnych uniwersalnych krótko- i długoterminowych). Analizujemy dane w różnych horyzontach: w przypadku funduszy dłużnych – od rocznego do trzyletniego, a funduszy mieszanych i akcyjnych – od rocznego do pięcioletniego. W tym roku jedynym IKE funduszowym, którego nie oceniliśmy w tej kategorii, było IKE z mTFI (fundusze w IKE nie mają jeszcze 3 lat).

• W kategorii "efektywność" najwięcej punktów otrzymały IKE z PKO TFI (tu ocenialiśmy tylko fundusze klasyczne tego TFI), Rockbridge TFI (poza funduszem zrównoważonym wszystkie otrzymały wysokie oceny, w tym najwyższą – fundusz dłużny) oraz Pekao TFI z bardzo wysoko ocenionymi funduszami dłużnymi. W tegorocznej edycji najbardziej widoczna jest poprawa efektywności funduszy Goldman Sachs TFI i jednocześnie spadek formy funduszy z Investors TFI.

Ofertę IKE sprawdzamy także na kilku poziomach. Analizujemy jej szerokość, czyli obecność w ofercie funduszy z 8 wybranych grup, tak by inwestorzy mogli odpowiednio zdywersyfikować inwestycję i dopasowywać jej strukturę do warunków rynkowych i profilu ryzyka, dostępność strategii automatycznej alokacji zmieniającej się wraz z wiekiem inwestora, dostęp przez Internet, próg wejścia oraz dostęp do funduszy ESG.

• W pięciu IKE znajdziemy fundusze ze wszystkich wymaganych w tym rankingu rodzajów funduszy: Goldman Sachs TFI, Pekao TFI oraz UNIQA TFI. Siłą rzeczy najwęższą ofertę mają mTFI i PKO TFI, która opiera się na kilku funduszach zdefiniowanej daty (o czym było wcześniej), a także AgioFunds TFI i Superfund TFI. Wszystkie IKE oferują dostęp do konta przez Internet, choć czasem jest on ograniczony. W przypadku bankowych TFI, jak PKO czy Pekao, trzeba mieć dostęp do konta w tych bankach. Obecnie posiadacze IKE Pekao TFI nie mają możliwości składania zleceń konwersji i zamian przez Internet, ale ma to się zmienić w najbliższych tygodniach.
• W naszym rankingu sporo punktów przyznajemy za opcję automatycznej alokacji dostosowanej do wieku (z wiekiem rośnie znaczenie mniej ryzykownych instrumentów). Chodzi o tzw. strategię cyklu życia, która jest dobrą opcją szczególnie dla klientów pasywnych, którzy nie chcą aktywnie zarządzać swoimi oszczędnościami. Już cztery IKE oferują fundusze cyklu życia (wystarczy wybrać jeden fundusz dostosowany do wieku i nie ma potrzeby samodzielnego wyboru klasy aktywów). Poza wspomnianymi mTFI i PKO TFI takie fundusze ma IKE z inPZU i Goldman Sachs TFI. Towarzystwa, które nie mają takich funduszy, coraz częściej oferują specjalne portfele modelowe, w ramach których to TFI z czasem automatycznie przenosi środki pomiędzy funduszami, dopasowując ich strukturę do wieku uczestnika IKE. W tym roku taki portfel modelowy wprowadziło TFI Allianz Polska w ramach swojej oferty. Obecnie tylko 4 TFI nie mają w ofercie takiej opcji.
• Ostatnim parametrem, który ocenialiśmy, jest dostęp do funduszy spełniających kryteria ESG. Tu można było uzyskać do 2 punktów za min. 3 fundusze tego typu.
• W Rankingu IKE 2025 najwięcej punktów w kategorii „Oferta” otrzymało Goldman Sachs TFI (maks. 30). O jeden punkt mniej zgarnęły UNIQA TFI oraz Esaliens TFI.

Dowiedz się więcej

Na koniec jak co roku przypominamy, że jak to w każdym rankingu jest on subiektywny. O kolejności decyduje nie tylko jakość poszczególnych parametrów IKE, ale także same wagi im nadane. Tymczasem dla niektórych może nie być istotne, czy IKE jest dostępne przez Internet, albo czy ma w ofercie fundusze cyklu życia. Dlatego przygotowaliśmy ściągawki opisujące poszczególne produkty, które mogą pomóc w wyborze najlepszego dla Was IKE. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się