Najlepsze IKE z funduszami – Ranking IKE 2023

Obecnie IKE oferuje ponad 20 towarzystw funduszy inwestycyjnych, z których pod lupę wzięliśmy 18. Przeanalizowaliśmy 11 parametrów we wszystkich IKE, składających się na 3 duże kategorie: efektywność zarządzania (w której można było uzyskać maksymalnie 35 punktów), koszty (maksymalnie 35 punktów) oraz samą ofertę IKE (maksymalnie 30 punktów). 

Więcej o metodyce przeczytasz tutaj

Od ostatniego rankingu zaszło kilka zmian w ofercie. Niektóre TFI poszerzyły ofertę funduszy w ramach IKE (np. Alior TFI), inne dodały strategie oparte na cyklu życia (UNIQA TFI), usprawniły dostęp przez Internet (np. Investors TFI, które także wprowadziło IKZE). Te zmiany przyniosły dodatkowe punkty wybranym programom. Było też kilka podwyżek, rzadziej obniżek kosztów zarządzania wybranych funduszy, stąd niewielkie przetasowania względem ubiegłorocznej punktacji w kategorii „koszty”. Tradycyjnie najwięcej zmian mamy w kategorii „efektywność”, o czym więcej w dalszej części tekstu.

W tej edycji na tle konkurencji wyraźnie wyróżniają się trzy konta, które otrzymały po ponad 70 punktów: inPZU IKE z TFI PZU, IKE Plus z Goldman Sachs TFI oraz IKE z UNIQA TFI. Wszystkie otrzymały maksymalną liczbę punktów w kategorii „oferta”, a w pozostałych dwóch: „efektywność” i „koszty” występują już pewne różnice.

W tym roku po raz pierwszy zwycięzcą rankingu zostało IKE inPZU.  Jest to program, który na tle pozostałych wymienionych IKE otrzymał najwięcej punktów w kategorii „koszty” (32 pkt). TFI nie pobiera opłat manipulacyjnych, czy to za utworzenie IKE, nabycie jednostek, czy konwersje między funduszami, a opłata za zarządzanie wynosi 0,5%, znacznie mniej od większości innych IKE. W ramach programu mamy do wyboru szeroką paletę 16 funduszy indeksowych, czyli dążących do odzwierciedlenia stóp zwrotu wybranych benchmarków, które dają ekspozycję na wszystkie wymagane w tym rankingu klasy aktywów. W ramach oferty jest także fundusz spełniający kryteria ESG oraz 5 funduszy cyklu życia. Nieco słabiej IKE poradziło sobie w kategorii „efektywność”, bazującej na wskaźniku Information Ratio. IKE otrzymało w niej 21 punktów na maks. 35. Na tę liczbę punktów złożyła się wysoka efektywność inPZU Akcje Rynków Rozwiniętych O oraz inPZU Inwestycji Ostrożnych O , ale i słabsza inPZU Akcje Polskie.

Na drugim miejscu w tegorocznej edycji znalazło się IKE Plus z Goldman Sachs TFI. To IKE aż 9-krotnie było zwycięzcą naszego rankingu. W ramach konta mamy dostęp do palety aż 28 przeróżnych funduszy (w tym cyklu życia oraz ESG), które regularnie dobrze wypadają pod względem efektywności. Ostatni rok przyniósł w tej kategorii pewne pogorszenie, prawdopodobnie chwilowe  – praktycznie wszystkie subfundusze analizowane w kategorii „efektywność” otrzymały słabsze noty, a sumaryczna punktacja w tej kategorii spadła w rok o 6 oczek do 22 punktów (na 35 możliwych), co i tak jest wartością najwyższą spośród tych trzech IKE. Konto jest łatwo dostępne przez Internet (jest aplikacja mobilna), ma niski próg wejścia (50 zł). Towarzystwo nie pobiera żadnych opłat za założenie, konwersje, wpłaty, a w ramach programu oferuje tańsze jednostki K. Mimo to, w kategorii „koszty” TFI otrzymało najmniej punktów z wymienionej trójki (25 na 35 możliwych). Koszty zarządzania oferowanych subfunduszy są niskie, ale w ostatnich latach pojawiły się IKE z tańszymi funduszami.

Podobnie jak w poprzednim roku podium zamyka IKE z Uniqa TFI, które wyróżnia się niskimi kosztami (w ramach IKE są specjalne tańsze jednostki) oraz generalnie dobrą ofertą. W kategorii „oferta” w tym roku konto otrzymało maksymalną liczbę punktów. To zasługa tego, że jest łatwo dostępne przez Internet, ma niski próg wejścia (wystarczy 50 zł), a także od niedawna oferuje strategię dostosowującej się do wieku inwestora (gotowe strategie modelowe). W ramach IKE mamy też szeroką ofertę 17 różnych funduszy.

W tym roku mamy solidną reprezentację programów IKE, których punktacja przekracza 60 pkt. Poza wymienionymi mamy ich jeszcze pięć. Jeden z nich otrzymał tak wysoką liczbę punktów, mimo braku punktacji w kategorii efektywność (fundusze mają za krótką historię). Mowa o IKE z VIG / C-Quadrat TFI. Na tak wysoką punktację zasłużyło bardzo niskimi opłatami za zarządzanie (jest to najtańsze IKE na rynku) i dobrą szeroką ofertą. TFI nie pobiera żadnych opłat za utworzenie, nabycie jednostek, konwersje, ani za transfer środków przed upływem 12 mies. TFI pobiera także najniższe opłaty za zarządzanie, wynoszące od 0,3% w funduszu dłużnym do 0,65% w akcyjnym. Do maksa w kategorii „oferta” zabrakło (wg naszej metodyki) jedynie funduszu surowcowego oraz funduszu akcji rynków wschodzących.

Do grona wysoko ocenionych IKE powrócił Pakiet Emerytalny PKO TFI, który raz w 2018 rok zajął 1 miejsce. IKE z PKO TFI wyróżnia się na tle innych tym, że oferuje jedynie fundusze zdefiniowanej daty. Wystarczy, że inwestor wybierze fundusz z planowaną datą przejścia na emeryturę, a zarządzający sami będą dostosowywać strukturę portfela pod kątem ryzyka wraz z upływem kolejnych lat. Z racji braku standardowych narzędzi do oceny funduszy zdefiniowanej daty z oferty TFI, do oceny efektywności posłużyliśmy się wskaźnikami klasycznych funduszy z oferty towarzystwa. A te w ostatnim czasie się poprawiły, stąd wyższa (w porównaniu do 2022 roku) ocena w kategorii „efektywność” (20 pkt). Warto też wspomnieć o niskich kosztach – w ramach IKE oferowane są tańsze jednostki.

Na kolejnym miejscu znalazło się Konto IKE Skarbiec TFI, także wyróżniające się niskimi kosztami. TFI nie pobiera żadnych opłat za utworzenie IKE, nabycie jednostek czy konwersje. Poza tym w ramach IKE mamy tańsze jednostki D, w których opłaty za zarządzanie wynoszą między 0,6% a 1,2%. W sumie w kategorii "koszty" IKE otrzymało 26 pkt. Skarbiec TFI w ramach IKE oferuje 15 funduszy inwestycyjnych, z których można wybrać maksymalnie 5. Można również skorzystać z gotowych rozwiązań, poprzez wybranie konkretnego portfela inwestycyjnego. Do wyboru mamy portfele dedykowane klientom o różnym profilu ryzyka, w tym portfel cyklu życia. Poza tym mamy pełen dostęp do konta przez Internet. Mimo szerokiej oferty brakuje w niej funduszu akcji rynków wschodzących oraz funduszu realizującego strategię ESG. W efekcie w kategorii "oferta" IKE otrzymało 26 pkt z 30 możliwych. Najmniej punktów IKE ze Skarbca otrzymało w kategorii "efektywność" (10 pkt), a łącznie za wszystkie kategorie - 63 punkty.

Tę samą liczbę punktów otrzymało IKE z Investors TFI, które wielokrotnie było nagradzane w naszym rankingu i ocenę piątkową straciło dopiero rok temu na skutek pogorszenia efektywności swoich funduszy, które w poprzednich latach brylowały w różnych rankingach. W tegorocznej edycji odnotowaliśmy pewną poprawę w tej kategorii. Poza tym TFI dostało dodatkowe punkty za dodanie IKZE do oferty, umożliwienie założenia konta przez Internet oraz brak opłat za nabycie jednostek (wcześniej były pobierane w przypadku, gdy IKE było zakładane przez dystrybutorów).    

Listę IKE na 5 zamyka program, który otrzymał 60 punktów. Mowa o IKE w Esaliens TFI. Do awansu wystarczył jeden punkt więcej niż rok temu (w kategorii koszty).

Ranking od kuchni

Ranking IKE tworzymy na bazie ankiet wypełnianych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych oraz analizy ofert i efektywności oferowanych w ramach IKE funduszy. Niektóre towarzystwa oferują kilka wariantów kont, my wzięliśmy pod uwagę te podstawowe, szeroko dostępne. W rankingu nie uwzględniliśmy kont, w przypadku których nie otrzymaliśmy wypełnionej ankiety od TFI.

W rankingu IKE najważniejszym kryterium, a jednocześnie najbardziej zmiennym, jest EFEKTYWNOŚĆ. Analizując ją, bazujemy na popularnym wskaźniku information ratio, mierzącym relację zysku do ryzyka. Przeanalizowaliśmy wszystkie fundusze z 8 podstawowych grup (akcji polskich, akcji globalnych, stabilnego wzrostu, zrównoważonych, papierów skarbowych krótko i długoterminowych oraz papierów dłużnych uniwersalnych krótko- i długoterminowych), które działają co najmniej 3 lata (dłużne) lub minimum 5 lat (akcyjne i mieszane). Aby IKE mogło otrzymać punkty w tej kategorii, musi posiadać co najmniej jeden oceniony fundusz akcyjny i jeden fundusz dłużny. W tym roku dwa TFI nie otrzymało w tej kategorii punktów właśnie z powodu braku ocenionego reprezentanta w jednej z tych dwóch grup (z powodu zbyt młodych funduszy).

W tej kategorii najwięcej punktów otrzymało IKE w Pekao TFI (28 punktów, podobnie jak rok temu). To zasługa dobrze radzących sobie funduszy praktycznie ze wszystkich analizowanych grup, w tym najwięcej – 35 pkt otrzymał Pekao Stabilnego Wzrostu i najmniej – 21 pkt w kategorii funduszy dłużnych uniwersalnych (na tle konkurencji to wciąż sporo). Na drugim miejscu w tej kategorii znalazło się BPS TFI z ocenionymi 3 funduszami. Wysoka punktacja to zasługa głównie BPS Konserwatywny (z 33 pkt). Na trzecim miejscu w tej kategorii znalazło się wymienione wcześniej Goldman Sachs TFI.

W tegorocznym rankingu w tej kategorii największą poprawę względem poprzedniego rankingu odnotowały: wspomniane PKO TFI, Generali Investments TFI oraz Skarbiec TFI. Pogorszenie formy odnotowały natomiast Goldman Sachs TFI (które i tak jest wysoko) oraz Santander TFI.

Reklama

Dowiedz się więcej

Na koniec warto podkreślić, że jak to w każdym rankingu jest on dość subiektywny. O kolejności decyduje nie tylko jakość danych IKE, ale same wagi nadane konkretnym parametrom. Tymczasem dla niektórych może nie być istotne, czy IKE jest dostępne przez Internet, albo czy ma w ofercie fundusze cyklu życia. Dlatego przygotowaliśmy ściągawki opisujące poszczególne produkty, które mogą pomóc w wyborze najlepszego dla Was IKE. 

Pobierz zestawienie funduszy dostępnych w IKE

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się