Najlepsze IKE z funduszami – Ranking IKE 2022
Czas na ranking Indywidualnych Kont Emerytalnych z funduszami inwestycyjnymi. Mamy kilka przetasowań i nowości.
IKE oferuje ponad 20 towarzystw funduszy inwestycyjnych i wybór tego najlepszego wcale nie jest prosty. Dlatego już od prawie 10 lat przygotowujemy ranking IKE, w którym analizujemy różne aspekty ich działania. W tym czasie ten rynek przeszedł sporo zmian. Oferta się rozrosła, TFI wprowadziły nowe warianty IKE (np. dla posiadaczy PPK w danym TFI), a większość pozostałych cały czas „dopieszcza” ofertę.
Reklama
Przeczytaj także: Indywidualne Konto Emerytalne - co zyskujesz, wybierając IKE?
W tegorocznej edycji rankingu niewiele zmieniliśmy w metodyce liczenia punktów. Tradycyjnie analizowane parametry podzieliliśmy na 3 duże kategorie: efektywność zarządzania (w której można było uzyskać maksymalnie 35 punktów), koszty (maksymalnie 35 punktów) oraz samą ofertę IKE (maksymalnie 30 punktów). Niewielkie zmiany wprowadziliśmy w kategorii „oferta”, inaczej rozkładając wagi, tak by dodać nowe parametry. Dodawaliśmy punkty za to, czy w ofercie IKE jest fundusz spełniający kryteria ESG oraz czy dane TFI spełnia Dobre Praktyki Informacyjne (zmniejszając wagi za Internet i posiadanie automatycznej strategii).
Więcej o metodyce przeczytasz tutaj
Najlepsze IKE z funduszami 2022
W tej edycji przeanalizowaliśmy 19 IKE. Najwięcej punktów sumarycznie otrzymało IKE Plus z Goldman Sachs TFI. To IKE wielokrotnie stało na podium naszego rankingu. Konto jest łatwo dostępne przez Internet (jest aplikacja mobilna), ma niski próg wejścia (50 zł). W ramach konta mamy dostęp do szerokiej palety funduszy (w tym cyklu życia oraz ESG), które regularnie dobrze wypadają pod względem efektywności. Towarzystwo nie pobiera żadnych opłat za założenie, konwersje, wpłaty, a w ramach programu oferuje tańsze jednostki K. Dodatkowo w tym roku obniżyło jeszcze ich poziom. Jednak powoli to właśnie w kategorii „koszty” TFI traci swoją konkurencyjność. Na rynek wchodzą bowiem jeszcze tańsze produkty, które w tej edycji znalazły się na kolejnych miejscach w gronie „IKE na 5”.
IKE z Uniqa TFI to także konto wyróżniające się niskimi kosztami oraz dobrymi jakościowo funduszami. Tu także mamy specjalne tańsze jednostki w ramach IKE, tańsze niż w przypadku zwycięzcy. Konto jest łatwo dostępne przez Internet i ma niski próg wejścia (wystarczy 50 zł). Do wyboru mamy 17 różnych funduszy, a dzięki temu, że od zeszłego roku jest w niej także fundusz surowcowy, IKE otrzymało więcej punktów w kategorii „oferta” niż rok temu. Do maksimum brakuje strategii dostosowującej się do wieku inwestora (czy to przez fundusze cyklu życia, czy przez gotowe strategie modelowe).
Na kolejnych miejscach z podobną liczbą punktów znalazły się stosunkowo młode produkty z PZU TFI (inPZU) oraz IKE utworzone przez VIG / C-Quadrat TFI. Oba wyróżniają się bardzo niskimi opłatami za zarządzanie i dobrą szeroką ofertą. W tych kategoriach uzyskały na tyle dużo punktów, że nawet mimo braku punktacji w kategorii efektywność (fundusze mają za krótką historię), trafiły do najlepszej grupy IKE na 5.
IKE z VIG / C-Quadrat TFI to najmłodszy produkt z całego zestawienia. Jest to najtańsze IKE na rynku. TFI nie pobiera żadnych opłat za utworzenie, nabycie jednostek, konwersje, ani za transfer środków przed upływem 12 mies. TFI pobiera także najniższe opłaty za zarządzanie, wynoszące od 0,3% w funduszu dłużnym do 0,65% w akcyjnym. Sumarycznie są niższe niż w najtańszym do tej pory produkcie inPZU (stąd 34 punkty). Nieco mniej punktów TFI otrzymało w kategorii „oferta”. W ramach IKE mamy 8 różnych funduszy, w tym realizujący strategię ESG. Zabrakło w niej natomiast (wg naszej metodyki) jedynie funduszu surowcowego oraz funduszu akcji rynków wschodzących.
IKE inPZU także wyróżnia się niskimi kosztami – TFI nie pobiera żadnych opłat manipulacyjnych, czy to za utworzenie IKE, nabycie jednostek, czy konwersje między funduszami. We wszystkich funduszach opłata za zarządzanie wynosi 0,5%. W ramach IKE mamy do wyboru szeroką paletę 16 funduszy indeksowych dających ekspozycję na wszystkie wymagane w tym rankingu klasy aktywów. Jest wśród nich także fundusz spełniający kryteria ESG oraz fundusze cyklu życia. Od tego roku w programie jest także fundusz surowcowy, którego brakowało w poprzedniej edycji (stąd maksymalna liczba punktów w kategorii „oferta”). Jedynie w kategorii „efektywność” IKE nie zostało ocenione, gdyż fundusze akcyjne działają krócej niż 5 lat. Ten wymagany w tym raporcie próg przekroczą w przyszłym roku, dzięki czemu IKE będzie mogło być w pełni ocenione.
Wśród IKE na 5 znalazło się także Konto IKE Skarbiec TFI (Skarbiec Emerytura), również wyróżniające się niskimi kosztami. TFI nie pobiera żadnych opłat za utworzenie IKE, nabycie jednostek czy konwersje. Poza tym w ramach IKE mamy tańsze jednostki D, w których opłaty za zarządzanie wynoszą między 0,6% a 1,2%. W sumie w kategorii "koszty" IKE otrzymało 27 pkt. W ramach programu mamy 16 funduszy inwestycyjnych, z których można wybrać maksymalnie 5. Można również skorzystać z gotowych rozwiązań, poprzez wybranie konkretnego portfela inwestycyjnego. Do wyboru są portfele dedykowane klientom o różnym profilu ryzyka, w tym portfel cyklu życia. Poza tym mamy pełen dostęp do konta przez Internet. Mimo szerokiej oferty brakuje w niej funduszu akcji rynków wschodzących oraz funduszu realizującego strategię ESG. 2 punkty odjęliśmy także za niewypełnienie wszystkich Dobrych Praktyk Informacyjnych. W efekcie w kategorii "oferta" IKE otrzymało 25 pkt z 30 możliwych. Najsłabiej IKE Skarbiec Emerytura wypadł w kategorii "efektywność".
Ranking od kuchni
Wróćmy do samej konstrukcji rankingu. Tworzymy go na bazie ankiet wypełnianych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych oraz analizy ofert i efektywności oferowanych w ramach IKE funduszy.
W rankingu IKE najważniejszym kryterium, a jednocześnie najbardziej zmiennym, jest EFEKTYWNOŚĆ. Analizując ją, bazujemy na popularnym wskaźniku information ratio, mierzącym relację zysku do ryzyka. Przeanalizowaliśmy wszystkie fundusze z 8 podstawowych grup (akcji polskich, akcji globalnych, stabilnego wzrostu, zrównoważonych, papierów skarbowych krótko i długoterminowych oraz papierów dłużnych uniwersalnych krótko- i długoterminowych), które działają co najmniej 3 lata (dłużne) lub minimum 5 lat (akcyjne i mieszane). Aby IKE mogło otrzymać punkty w tej kategorii, musi posiadać co najmniej jeden oceniony fundusz akcyjny i jeden fundusz dłużny. Aż 5 TFI nie otrzymało w tej kategorii punktów właśnie z powodu braku ocenionego reprezentanta w jednej z tych dwóch grup (głównie z powodu zbyt młodych funduszy jak np. w przypadku inPZU czy VIG / C-Quadrat TFI).
W tej kategorii sumarycznie najwięcej punktów otrzymało IKE w Goldman Sachs TFI oraz Pekao TFI (po 28 punktów). W obu przypadkach to zasługa głównie dobrze radzących sobie funduszy dłużnych, mieszanych czy akcji globalnych; fundusze akcji polskich otrzymały nieco gorsze noty. Najwięcej punktów w kategorii funduszy akcji polskich otrzymało UNIQA TFI, w kategorii funduszy papierów dłużnych długoterminowych – Rockbridge TFI, a dłużnych skarbowych krótkoterminowych TFI PZU.
Kilka TFI, które przez lata mogły się pochwalić wysoką efektywnością, w ostatnim czasie zanotowało spadek formy swoich funduszy i w efekcie obniżkę w punktacji za efektywność. Chodzi o ofertę Investors TFI, Generali Investments TFI oraz Skarbiec TFI.
W kategorii KOSZTY też doszło do przetasowań.
Po pierwsze na początku roku TFI obniżyły opłaty za zarządzanie w tych funduszach, w których wcześniej przekraczały 2,0% (zgodnie z rozporządzeniem MF).
Po drugie kilka TFI dodatkowo obniżyło opłaty za zarządzanie w swoich funduszach, np. NN IP TFI czy Pekao TFI (ale tylko w funduszach akcyjnych i mieszanych, w dłużnych - podwyższyło).
Po trzecie w tym roku doszło nowe IKE z VIG / C-Quadrat TFI z bardzo konkurencyjnymi opłatami, co z automatu zawiesiło wyżej poprzeczkę nie tylko drogim IKE, ale i tym dotychczas najtańszym.
W takich warunkach IKE, które wcześniej były tanie (na tle innych), ale nic nie zmieniły w poziomie opłat, ostatecznie otrzymały mniej punktów niż rok temu. Mniej punktów otrzymały też TFI, które podwyższyły opłaty za zarządzanie. Mowa tu o Investors TFI oraz Allianz TFI. W przypadku drugiego z wymienionych, warto dodać, że w rankingu ocenialiśmy koszty jednostek standardowych. W realu istnieje możliwość założenia IKE z tańszymi jednostkami – czy to dla posiadaczy PPK lub innego programu emerytalnego w tym TFI, a także przy założeniu IKE przez Internet. To dotyczy także kilku innych TFI, które poszerzyły ofertę IKE, wprowadzając specjalne tańsze warianty dla posiadaczy PPK (poza Allianz TFI, Generali Investments TFI – gdzie opłata za zarządzanie wynosi tylko 0,58% oraz Esaliens TFI).
Podobną sytuację mamy w przypadku opłat za uruchomienie IKE. W części TFI zawsze jest to bezpłatne, ale są TFI, które taką opłatę pobierają, a np. zwalniają z niej klientów innych programów emerytalnych (PPE czy PPK). To tylko pokazuje, jak złożona jest analiza IKE z funduszami.
Ostatnim kryterium, które braliśmy pod uwagę była sama OFERTA, czyli konstrukcja produktu, za którą można było otrzymać 30 punktów. Ocenialiśmy jej szerokość (czyli obecność w ofercie funduszy z 8 wybranych grup, tak by inwestorzy mogli odpowiednio zdywersyfikować inwestycję i dopasowywać jej strukturę do warunków rynkowych i profilu ryzyka), dostępność strategii automatycznej alokacji zmieniającej się wraz z wiekiem inwestora, dostęp przez Internet, czy jest IKZE oraz wysokość progu wejścia. Dodatkowo w tym roku w szerokości oferty zwracaliśmy uwagę, czy jest w niej fundusz realizujący strategię ESG. Sprawdzaliśmy także, czy TFI wypełnia Dobre Praktyki Informacyjne, przyznając za to 2 punkty.
W tej kategorii maksymalną liczbę punktów otrzymało Goldman Sachs TFI oraz PZU TFI. Bliskie było także IKE z Esaliens TFI (0,5 pkt odjęliśmy za wysoki próg wejścia – 1000 zł, możliwy do obejścia dla posiadaczy programu emerytalnego). Pod względem oferty dobrze wypadają także VIG / C-Quadrat TFI i Generali Investments TFI (po 27 punktów) oraz Rockbridge TFI (26 pkt).
Maksymalnie każde konto może otrzymać 100 punktów.
UWAGA: Niektóre towarzystwa oferują kilka wariantów kont, my wzięliśmy pod uwagę te podstawowe, szeroko dostępne. W rankingu nie uwzględniliśmy także kont, w przypadku których nie otrzymaliśmy wypełnionej ankiety od TFI.
Dowiedz się więcej
Na koniec warto podkreślić, że mimo najszczerszych chęci, to zestawienie nie będzie uniwersalne dla każdego. O kolejności decyduje nie tylko jakość danych IKE, ale same wagi nadane konkretnym parametrom. Tymczasem dla niektórych będzie nieistotne, czy produkt jest dostępny przez Internet, albo czy ma w ofercie fundusze cyklu życia. Dlatego drugi rok z rzędu przygotowaliśmy ściągawki opisujące poszczególne produkty, które mogą pomóc w wyborze najlepszego dla Was IKE. W załączeniu dodajemy także listę wszystkich funduszy dostępnych w ramach poszczególnych programów wraz z ich kosztami.
Pobierz zestawienie funduszy dostępnych w IKE
* W głównej tabeli zdarzają się różnice między sumą a ocenami cząstkowymi, wynikają one z zaokrągleń. Poniżej tabela z danymi z dwoma miejscami po przecinku.
29.11.2022
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania