Ranking PPK (sierpień 2025)
Sierpień przerwał trwającą od grudnia 2024 roku passę ośmiu z rzędu wzrostowych miesięcy na GPW, co odbiło się na wynikach funduszy PPK, choć nie na wszystkich, a straty były umiarkowane. Tym razem, po raz pierwszy od dawna lepiej zachowywały się fundusze zdefiniowanej daty dla starszych roczników, gdyż obligacje przyniosły niewielki zysk.
W sierpniu po raz pierwszy od listopada 2024 roku warszawskie indeksy zakończyły miesiąc na czerwono. WIG20 poszedł w dół o 5,3%, najmocniej z głównych indeksów, a przyczyną była zapowiedź podniesienia podatku CIT dla banków z obecnych 19% do 30% w 2026 roku, 26% w 2027 i 23% od 2028 r. W warszawskim indeksie blue chipów banki stanowią jedną czwartą liczby spółek i ponad jedną trzecią jego wagi mierzonej kapitalizacją. Tylko w piątek 22 sierpnia WIG-banki stracił ponad 10%. Mimo że w kolejnych dniach kurs nieco odreagował, nie było mowy o wyrównaniu strat.
W konsekwencji na wyraźnym minusie zakończył notowania indeks szerokiego rynku WIG (-2,88%), a także mWIG40 (średnie spółki), który stracił w sierpniu 2,64%. Jedynie indeks małych spółek sWIG80 ustrzegł się strat, ale też nie przyniósł zysków.
Wyniki funduszy PPK
Zniżki, które w konsekwencji zobaczyliśmy w części portfeli PPK, były jednak znacznie mniejsze. Nawet w grupach funduszy skierowanych do najmłodszych roczników pracujących, a więc z wyraźną przewagą akcji straty nie przekroczyły 1,20%.
Tym razem lepiej poradziły sobie portfele bardziej konserwatywne, nastawione na mniej ryzykowne od akcji obligacje. Można było tego oczekiwać, patrząc na wyniki poszczególnych grup funduszy inwestycyjnych: fundusze polskich akcji zakończyły miesiąc pod kreską, natomiast dłużne przyniosły dodatnie wyniki. Obligacyjny indeks TBSP skupiający polskie obligacje skarbowe zero- i stałokuponowe, o średniej duracji między 3,5 a 4, zyskał w sierpniu 0,33%. Gorzej powiodło się obligacjom 10-letnim, których rentowności lekko wzrosły (czyli ceny spadły).
W sierpniu obligacje summa summarum wypracowały w funduszach zdefiniowanej daty zyski.
Reklama
Widać to w wynikach funduszy skonstruowanych z myślą o najstarszych przyszłych emerytach, niektórych z już nabytymi prawami emerytalnymi: grupa 2025 wypracowała w średni zysk w wysokości 0,13%, a jedyny fundusz z datą 2020 (Pekao PPK 2020 Spokojne Jutro) przyniósł uczestnikom nawet 0,53% na plusie.
Na drugim biegunie znalazły się fundusze z grup 2050-2065, które poszły średnio w dół o 1,14%-1,19%.
W sierpniu na tle swoich odpowiedników bardzo dobrze wypadły fundusze Pekao TFI, nieźle poradziły sobie także te prowadzone przez PKO TFI, Investors TFI i Generali Investments.
Spośród 145 funduszy zdefiniowanej daty PPK najwyższy wynik osiągnął wspomniany Pekao PPK 2020 Spokojne Jutro, a za nim znalazł się Pekao PPK 2025 (0,42%). Stosunkowo najsłabiej, choć i tak lepiej niż indeksy, wypadł Allianz Plan Emerytalny 2050 ze spadkiem o 1,89%.
Ranking funduszy PPK
W naszym rankingu PPK opartym na wskaźniku Information Ratio (mierzącym relację zysku do ryzyka) pozycję lidera utrzymało Pekao TFI, pomimo że straciło jedno "oczko" w ocenie trzyletniej. Goldman Sachs TFI pozostało na pozycji wicelidera, choć również otrzymało niższą niż przed miesiącem notę 3-letnią, natomiast trzecie miejsce przypadło Santanderowi TFI, które awansowało z głębokiego środka tabeli, poprawiając obydwie oceny (roczną i trzyletnią). W górę przesunęło się także Pocztylion-Arka PTE, które uplasowało się tuż za podium z dwiema ocenami 4a.
Zestawienie zamykają trzy towarzystwa, których nota dla PPK w skali roku wyniosła 1a. Nationale-Nederlanden PTE i TFI PZU zamieniły się miejscami w stosunku do rankingu z lipca. Pierwsze straciło jeden punkt w ocenie rocznej, drugie natomiast wyraźnie poprawiło notę trzyletnią, awansując o dwie pozycje.
05.09.2025
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania