Ranking PPK (lipiec 2025)
Za nami kolejny bardzo dobry miesiąc na warszawskiej giełdzie i nie najgorszy na rynku obligacji, zwłaszcza tych z krótszym terminem. W efekcie wszystkie fundusze PPK zakończyły lipiec na plusie, jeśli chodzi o wyniki zarządzania. Przewaga znowu po stronie tych bardziej ryzykownych, w zamyśle – dla młodych.
Rynki akcji mogą zaliczyć lipiec do miesięcy udanych. Większość indeksów poszła w górę, w tym na Wall Street i, co istotne dla PPK, także w Warszawie. WIG i WIG20 wzrosły ósmy miesiąc z rzędu; dla mWIG40 był to dziewiąty wzrostowy miesiąc. Tym razem najlepiej poradził sobie indeks blue chipów, czyli WIG20, który zyskał 3,7% wobec 3,1% w przypadku indeksu szerokiego rynku. Ten ostatni ustanowił jednak nowy rekord wszech czasów, podchodząc pod 110 tys., punktów, podczas gdy WIG20 znalazł się bardzo blisko 3000 pkt.
W przypadku obligacji rentowności 10-letnich papierów skarbowych lekko wzrosły, co oznacza spadek ich cen; jednak indeks TBSP grupujący papiery skarbowe o krótszej duracji zakończył miesiąc na plusie (+0,80%). Fundusze dłużne różnych rodzajów przyniosły zysk tego samego rzędu, o czym piszemy tutaj.
Wyniki PPK
Nie mogło się to nie przełożyć na stopy zwrotu z funduszy zdefiniowanej daty działających pod szyldem PPK. Średnio zarobiły one w lipcu dla przyszłych emerytów 2,09%, choć wyniki poszczególnych funduszy były zróżnicowane.
Biorąc pod uwagę grupy, wyróżnić trzeba te z datą od 2050 roku w górę. Tu zyski oscylowały wokół 2,5%. W przypadku grup 2040 i 2045 średnia również wyraźnie przekroczyła 2%.
Reklama
Fundusze skrojone pod starszych pracowników, których data uzyskania praw emerytalnych jest bliższa, a portfele w większym stopniu wypełnione obligacjami, przyniosły skromniejsze stopy zwrotu. Tylko sześć ze 145 ogółem nie sięgnęło 1% (choć były blisko).
Jeśli chodzi o poszczególne towarzystwa, wyróżniły się Esaliens TFI (ponownie) oraz Santander TFI. W pierwszym przypadku mieliśmy do czynienia z ponad 4-proc. zyskami w przypadku funduszy z odleglejszymi datami, w drugim – z ponad 3-proc.
Najwyższy wynik przyniósł Esaliens 2055, który zyskał 4,53%. Najsłabszy okazał się złożony z samych obligacji jedyny na rynku fundusz z datą 2020 (Pekao Spokojne Jutro); tu stopa zwrotu wyniosła 0,61%.
Ranking PPK
W naszym rankingu PPK opartym na wskaźniku Information Ratio (mierzącym relację zysku do ryzyka) pozycję lidera utrzymało Pekao TFI, które ponownie otrzymało najwyższe noty w obu perspektywach. Goldman Sachs TFI pozostało na pozycji wicelidera, natomiast trzecie miejsce przypadło Investors TFI, które awansowało z czwartej pozycji. Nie stało się to za sprawą poprawy punktacji (odpowiednio 4a i 5a), lecz spadku Pocztyliona - Arki PTE, które utraciło jeden punkt w decydującej o kolejności nocie rocznej.
O jeden stopień w dół poszły obie noty (w horyzoncie rocznym i trzyletnim) PKO TFI, które spadło na 9. miejsce; osunęło się także Millennium TFI. Awansowały natomiast wspomniany już Esaliens TFI, który poprawił obie oceny o jeden stopień, Santander TFI oraz BNP Paribas TFI.
Trzy ostatnie pozycje w tabeli nie uległy zmianie.
07.08.2025
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania