Ranking PPK (styczeń 2025)

Styczeń był znakomitym miesiącem dla większości spółek notowanych w Europie, również w Warszawie. Nie najgorzej radziły sobie także, mimo zmienności, indeksy z Wall Street. Dla funduszy dłużnych miesiąc kazał się tylko lekko dodatni. W tej sytuacji nie dziwi fakt, że wraz z początkiem roku zabłysły te fundusze zdefiniowanej daty, które w nazwie mają daty... odległe.

Wydarzeniem, na które wyczekiwali inwestorzy w styczniu, było zaprzysiężenie Donalda Trumpa, które dokonało się 20 stycznia. Zastanawiano się przede wszystkim, jakie będą pierwsze decyzje nowego prezydenta, szczególnie w kwestii hucznie zapowiadanych ceł. Pierwsze dni prezydentury okazały się jednak pod tym względem zwodniczo łagodne (ogłoszenie ceł nastąpiło dopiero 1 lutego). Pojawił się natomiast czarny łabędź w postaci hongkońskiej aplikacji DeepSeek, która zepchnęła w dół notowania kilku technologicznych gigantów, a przede wszystkim Nvidii.

Reklama

Koniec końców NASDAQ zyskał w ciągu miesiąca jedynie 1,6%, szeroki indeks S&P 500 – 2,7%, a przemysłowy Dow Jones – 4,7%. Znacznie lepiej sytuacja wyglądała na europejskich parkietach, które cieszyły się w styczniu powodzeniem śród inwestorów. Indeks 50 największych spółek Starego Kontynentu Euro Stoxx 50 wzrósł o 8,0%, a niemiecki DAX, mimo wciąż słabych danych z gospodarki (okazało się m.in., że drugi rok z rzędu "zaliczyła" ona spadek PKB), zyskał 9,2%.

Miłośnicy WIG-ów mieli w styczniu powody do zadowolenia. Indeks szerokiego rynku zakończył miesiąc na niemal 10-proc. plusie (9,8%), a blue chipy zyskały ponad 11%. Słabiej radziły sobie małe i średnie spółki, ale ich indeksy osiągnęły wyniki zdecydowanie dodatnie: odpowiednio o 4,4% i 8,0%.

Dla obligacji był to miesiąc niemal neutralny, z niewielkim wskazaniem na wzrosty. Średnio fundusze obligacji zarobiły od 0,5% do 0,8% (biorąc pod uwagę poszczególne grupy funduszy). Rentowności skarbowych 10-latek zaczęły i skończyły styczeń między 5,8% a 5,9% (minimalny wzrost), a indeks TBSP, grupujący papiery skarbowe o stałym lub zerowym oprocentowaniu zyskał ok. 0,5%.

Wyniki funduszy PPK

W takiej sytuacji rynkowej naturalne jest, że wyższe zyski odnotowały fundusze zdefiniowanej daty z przewagą instrumentów udziałowych, czyli głównie akcji, a zatem te z datą 2050 i wyższymi. Grupy te dały zarobić średnio więcej niż 5%. Te skierowane do osób, które przejdą na emeryturę w latach 40. zyskały nieco ponad 4%, a te o krótszym horyzoncie "dowiozły" jeszcze skromniejsze wyniki. Im wyższy udział obligacji w portfelu, tym niższa była stopa zwrotu. Warto jednak odnotowac fakt, że zyski przyniosły wszystkie bez wyjątku fundusze, a tylko jeden – wypełniony obligacjami Pekao PPK 2020 Spokojne Jutro – zszedł poniżej 1%, zarabiając 0,55%, czyli niewiele więcej niż w zdecydowanie słabszym dla giełd grudniu.

Z poszczególnych funduszy wyróżniły się szczególnie te ze stajni Investors TFI, z których najlepiej wypadł Investor PPK 2050, zyskując 5,95%. Niewiele mniej przyniosły Investor PPK 2055 i Investor PPK 2060 (odpowiednio 5,94% i 5,92%). Wysokie stopy zwrotu osiągnęły także fundusze z grup 2050–2065 zarządzane przez Pocztyliona – Arkę PTE, Santander TFI, BNP Paribas TFI oraz Vienna Life TUnŻ VIG. 

Sprawdź wyniki funduszy PPK.

Ranking PPK

W naszym rankingu PPK opartym na wskaźniku Information Ratio (mierzącym relację zysku do ryzyka) pozycję liderów utrzymały Goldman Sachs TFI oraz UNIQA TFI, otrzymując po dwie maksymalne noty: zarówno w horyzoncie rocznym, jak i trzyletnim. Trzecie miejsce przypadło Vienna Life TunŻ VIG (portfelem inwestycyjnym tego PPK zarządza VIG / C-QUADRAT TFI), co oznacza awans o kolejną pozycję. W tym wypadku mamy do czynienia z podwyższeniem noty rocznej do 5a z wcześniejszej 4a. W odwrotną stronę zmieniła się ocena PFR TFI, które z tego powodu spadło z trzeciej przed miesiącem na piątą pozycję obecnie. Między tymi dwoma towarzystwami uplasowało się potrójnie "czwórkowe" Investors TFI (czwarte miejsce i dwie czwórki w ocenach), które wspięło się o jeden poziom do góry.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W dole tabeli również nastąpiło przetasowanie: dzięki dobrym wynikom w styczniu Santander TFI opuścił ostatnie miejsce, podnosząc notę roczną z 1a na 2a. Wyprzedził tym samym Esaliens TFI i TFI PZU, z których pierwsze nie zmieniło ocen, a drugie poprawiło jedynie notę w horyzoncie trzyletnim.