Rynek funduszy zrównoważonych w Polsce (marzec 2024)

Aktywa funduszy zrównoważonych

Rynek krajowych funduszy deklarujących zgodność z art. 8 lub art. 9 Rozporządzenia SFDR wciąż znajduje się w początkowej fazie rozwoju. Z każdym kwartałem widać jednak, że rozwija się szybciej niż cały rynek produktów detalicznych.

W I kwartale 2024 roku wartość aktywów zgromadzonych w funduszach zrównoważonych wzrosła o 12%  (w porównaniu do 9% rynku detalicznego), osiągając nowy rekord wynoszący blisko 10 mld zł. Udział w rynku funduszy detalicznych przekroczył 5%.

Według rozporządzenia SFDR fundusze inwestycyjne należy zaklasyfikować do jednej z trzech kategorii:

• produkty jasnozielone „light green”, które „promują aspekty środowiskowe i społeczne" (choć nie wyłącznie) i inwestują w spółki przestrzegające dobrych praktyk zarządczych, ale nie mają tego na celu (zdefiniowane w art. 8 SFDR),

• produkty ciemnozielone „dark green”, które „mają na celu zrównoważone inwestycje” – czyli koncentrują się na zrównoważonych inwestycjach jako celu szczegółowym funduszu (zdefiniowane w art. 9 SFDR),

• produkty neutralne pod względem ESG, które nie promują cech inwestycyjnych ESG, jedynie „integrują czynniki ryzyka dla zrównoważonego rozwoju" (zdefiniowane w art. 6 SFDR).

Wśród funduszy zrównoważonych dominują produkty „jasnozielone” (art. 8 SFDR) – ich aktywa przekroczyły 9,67 mld zł na koniec marca br. W przypadku funduszy „ciemnozielonych” (art. 9 SFDR) wartość aktywów wzrosła do 0,3 mld zł.

Reklama

Napływy do funduszy zrównoważonych

W pierwszym kwartale 2024 r. fundusze deklarujące zgodność z art. 8 lub art. 9 SFDR odnotowały największe w historii napływy netto nowych środków, sięgające +0,7 mld zł. Gros tych środków pozyskały fundusze „jasnozielone” – ponad 0,7 mld zł, fundusze „ciemnozielone” odnotowały przewagę umorzeń (-32 mln zł).

Najwięcej kapitału pozyskały fundusze dłużne: QUERCUS Ochrony Kapitału (+295 mln zł), QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (237 mln zł) oraz Allianz PIMCO Global Bond ESG (+50 mln zł).

Oferta produktowa funduszy deklarujących zgodność z art. 8 lub art. 9 SFDR w Polsce

W I kwartale br. nie odnotowaliśmy żadnych zmian produktowych.

Na koniec marca krajowe TFI oferowały 61 funduszy inwestycyjnych deklarujących zgodność z art. 8 lub art. 9 SFDR. Najwięcej funduszy zrównoważonych oferują: Allianz Polska TFI, BNP Paribas TFI oraz Goldman Sachs TFI – wszystkie po dziewięć.

Wśród dostępnych w ofercie polskich TFI funduszy zrównoważonych dominują fundusze inwestujące w akcje – 38 funduszy akcyjnych zgromadziło 68% aktywów. Pozostałe to fundusze dłużne, które zgromadziły ¼ aktywów, oraz fundusze mieszane (7 produktów, 11% aktywów), a także jeden aktywów niepublicznych.

TFI najczęściej na fundusz zrównoważony wybierają formę master feedera, czyli funduszu inwestującego do 100% aktywów w jednostki uczestnictwa wybranego funduszu zagranicznego, który sam spełnia kryteria art. 8 lub 9 SFDR. Zgromadziły one aż 59% aktywów funduszy zrównoważonych.

Na koniec marca funkcjonowały 54 fundusze inwestycyjne zgodne z art. 8 SFRD oraz 7 funduszy zgodnych z art. 9 SFDR.

Na polskim rynku dostępna jest także szeroka oferta zagranicznych funduszy jasno- i ciemnozielonych, głównie zarejestrowanych w Luksemburgu lub Irlandii funduszy UCITS, będących w ofercie globalnych zarządzających aktywami. Do wyboru mamy ponad 300 funduszy spełniających kryteria art. 8 lub art. 9 SFDR. Najwięcej mają ich w ofercie: Schroders, Fidelity International oraz BlackRock.

Informacje o zagranicznych funduszach zrównoważonych oferowanych w Polsce znajdziesz na stronie Analizy.pl.

Zmiany

W II kwartale 2024 roku mają miejsce zmiany w ofercie, które wpływają na rynek funduszy zrównoważonych.

Najważniejsza to taka, że od 1 kwietnia 3 subfundusze z Goldman Sachs TFI spełniają kryteria art. 8 SFDR – promują aspekty środowiskowe lub społeczne, tak jak to ujęto w art. 8 rozporządzenia SFDR. Mowa o funduszach zarządzających dużymi aktywami: Goldman Sachs Krótkoterminowych Obligacji (3,4 mld zł), Goldman Sachs Obligacji Plus (2,4 mld zł) oraz Goldman Sachs Obligacji Korporacyjnych (0,2 mld zł). Oznacza to, że z tym jednym ruchem aktywa zgromadzone w funduszach zrównoważonych wzrosną aż o 6 mld zł, do 16 mld zł.

Warto też odnotować, że inny fundusz tego TFI i zarazem zarządzający największymi aktywami – Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania (1,7 mld zł) – w maju zmieni strategię i nazwę. Fundusz przestanie naśladować indeks WIG-ESG, będzie natomiast inwestował na giełdach Europy Środkowo-Wschodniej. Pozostanie jednak funduszem deklarującym zgodność z art. 8 SFDR.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się