Aktywa funduszy inwestycyjnych (lipiec 2022)

Po ciężkim półroczu na rynkach finansowych, lipiec przyniósł ocieplenie nastrojów. Inwestorzy uznali, że skoro recesja puka do bram, to banki centralne powinny być nieco bardziej wstrzemięźliwe w zacieśniania polityki pieniężnej. To napędziło odbicie indeksów akcji i spadek rentowności obligacji (wzrost ich cen). Korygowały się natomiast ceny surowców, co wiązać można z gospodarczym hamowania na świecie. Takie otoczenie rynkowe znalazło odzwierciedlenie w wynikach funduszy inwestycyjnych.

Reklama

Wystarczy powiedzieć, że spośród 800 lokalnych funduszy inwestycyjnych, zaledwie 70 znalazło się w lipcu pod kreską. Większość zarobiła, a w niektórych przypadkach zyski były całkiem pokaźnych rozmiarów. Z drugiej jednak strony, wciąż inwestorzy więcej pieniędzy z funduszy wypłacają niż wpłacają (saldo sprzedaży wyniosło -2,5 mld zł). Jednak dzięki dobrym wynikom zarządzania, aktywa funduszy inwestycyjnych - po raz pierwszy od września 2021 r. - wzrosły o 3,2 mld zł (+1,2 proc.) i na koniec lipca wyniosły 265,5 mld zł.  Licząc od początku roku wartość aktywów krajowych funduszy jest jednak mniejsza o niemal 36,5 mld zł zł.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W lipcu największy przyrost wartości aktywów w ujęciu nominalnym zanotowały fundusze akcyjne. Mimo, że klienci wypłacili z nich łącznie ponad 800 mln zł, czyli aż o 600 mln zł więcej niż w czerwcu, to jednak dobre wyniki zarządzania sprawiły, że aktywa w tym segmencie wzrosły o ponad 1,1 mld zł, a zatem o 4,2 proc. i na koniec miesiąca wyniosły niemal 28,7 mld zł.

W lipcu koniunktura sprzyjała także funduszom dłużnym. Ich portfele powiększyły się bowiem łącznie o 0,8 mld zł (o 1,1 proc.) i na koniec miesiąca wyniosły 80,3 mld zł. To również rezultat dodatnich wyników inwestycyjnych. W lipcu bowiem z tego segmentu produktów klienci wycofali łącznie 1,2 mld zł. Warto jednak zwrócić uwagę, że po raz pierwszy od lutego 2021 r. dodatni bilans sprzedaży zanotowały fundusze obligacji długoterminowych. W tym samym czasie aktywa funduszy mieszanych (a więc takich, które inwestują i w akcje, i w obligacje) zwiększyły się o około 1,1 mld zł, czyli 3,5 proc.

Poprawa nastrojów na rynkach wspierała też wyniki funduszy zdefiniowanej daty PPK, które równocześnie są zasilane systematycznym wpłatom pracowników i pracodawców. W efekcie, wartość zgromadzonych w nich środków wzrosła w lipcu o prawie 0,7 mld zł (8,8 proc.) i na koniec miesiąca wyniosła 8,4 mld zł.

Trzy segmenty funduszy zanotowały w lipcu spadek wartości aktywów, przy czym największy w ujęciu procentowym dotyczył funduszy surowcowych. Ich portfele skurczyły się bowiem o ponad 10 proc. W ujęciu nominalnym oznacza to spadek o niecałe 0,5 mld zł, do 3,9 mld zł. W lipcu zmniejszyły się także aktywa funduszy absolutnej stopy zwrotu (o -0,6 proc.) oraz funduszy aktywów niepublicznych (o -0,1 proc.).