Aktywa funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2025)

W branży TFI trwa dobra passa.  W czerwcu aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły o 6,7 mld zł (+1,8 proc. m/m) i na koniec miesiąca sięgnęły 381,9 mld zł. Wzrostowi sprzyjała zarówno dobra koniunktura rynkowa, jak i napływ nowych środków. W czerwcu główne indeksy akcji, mimo geopolitycznych zawirowań, wspięły się na wieloletnie lub historyczne szczyty.  Również na rynku długu skarbowego można było zarobić. W sumie niemal 95 proc. funduszy inwestycyjnych wypracowała w czerwcu dodatnie stopy zwrotu. Szacujemy, że TFI zarobiły dla swoich klientów ok. 3,1 mld zł zysków, a saldo wpłat i wypłat wyniosło 3 mld zł.

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Czerwiec przyniósł zmienność na rynku długu. Ostatecznie indeks TBSP wzrósł niespełna 0,2 proc. W całym segmencie funduszy dłużnych polskich w czerwcu pod kreską było zaledwie 3 fundusze. Najwyższe stopy zwrotu popłynęły w czerwcu z funduszy polskich obligacji korporacyjnych oraz dłużnych polskich krótkoterminowych. Te ostatnie wciąż są liderem pod względem napływów. W czerwcu klienci wpłacili do nich 1,7 mld zł. W sumie do funduszy dłużnych trafiło 2,6 mld zł netto. W efekcie obu tych czynników (wyników zarządzania i sprzedażowych) aktywów w segmencie funduszy dłużnych wzrosły w czerwcu o niemal 3,5 mld zł (+2 proc. m/m). Największy przyrost aktywów (+1,4 mld zł, 3,7 proc. m/m) zanotowały fundusze polskie skarbowe krótkoterminowe i krótkoterminowe uniwersalne (0,9 mld zł).

W czerwcu na globalnych rynkach akcji obserwowaliśmy kontynuację wzrostów, po silnym odbiciu w maju. Amerykański S&P 500 wspiął się na nowy rekord wszech czasów, indeks technologiczny Nasdaq 100 również poprawił historyczne maksima. W samym czerwcu WIG20 TR (uwzględniający dywidendy) zyskał 3,2 proc. - tyle samo, co WIG. Indeksy małych i średnich spółek w wersji dochodowej wzrosły w tym czasie - odpowiednio - 1,5 oraz niemal 4 proc. Fundusze akcji polskich zyskały w tym czasie średnio ok 2 proc. Mimo dobrych wyników funduszy akcji polskich wciąż klienci więcej z nich wypłacają niż wpłacają. W czerwcu jednak dynamika odpływów osłabła - bilans sprzedaży wyniósł -42 mln zł (wobec -195 mln zł w maju). Więcej pieniędzy wycofano w tym czasie z funduszy akcji zagranicznych (-305 mln zł). Pomimo odpływów aktywa funduszy akcyjnych wzrosły w czerwcu o niemal 0,9 mld zł (+2 proc. m/m) i na koniec miesiąca wyniosły 43,3 mld zł, co stanowi 11,3 proc. rynku funduszy ogółem.

Wzrost aktywów w czerwcu (o 0,65 mld zł, +1,4 proc. m/m) zanotowały też fundusze mieszane, a więc takie, które inwestują zarówno w akcje, jak i obligacje. Tym efekt zarówno dodatnich wyników zarządzania, jak i napływów - bilans sprzedaży wyniósł 0,18 mld zł. W przypadku funduszy absolute return bilans sprzedażowy był na niewielkim minusie (-36 mln zł), ale dodatnie wyniki zarządzania sprawiły, że aktywa w segmencie funduszy absolutnej stopy zwrotu nieznacznie wzrosły (o 7,5 mln zł, 0,1 proc. m/m). Wzrosły też aktywa funduszy surowcowych (+126 mln zł, +4,5 proc. m/m).

Solidny wzrost aktywów, bo łącznie o ponad 1 mld zł (+3,1 proc. m/m), odnotowały w czerwcu fundusze zdefiniowanej daty PPK – systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców.

Niezmiennie najwięcej aktywów w segmencie rynku kapitałowego ma pod zarządzaniem PKO TFI (66,1 mld zł). Na drugim miejscu jest Goldman Sachs TFI, które posiada ponad 38,3 mld zł. Na rynku funduszy aktywów niepublicznych liderem pozostaje PFR TFI, gdzie zgromadzone jest 18,9 mld zł.

W czerwcu największy przyrost aktywów w ujęciu nominalnym zanotowały: PKO TFI (+1,8 mld zł), PFR TFI (+0,8 mld zł) i Pekao TFI (+0,7 mld zł). Spadek aktywów zanotowało w sumie 7 TFI, z czego największy - Ipopema TFI (-300 mln zł).