Ranking funduszy złota (lipiec 2020)

Złoto przebiło psychologiczną barierę 2000 dolarów za uncję, osiągając najwyższy w historii poziom notowań. Od początku roku ceny złota urosły o 33%, szczególnie szybko po wybuchu globalnej pandemii koronawirusa. To była reakcja inwestorów na działania banków centralnych i rządów, które  ścięły stopy procentowe do zera, zwiększyły wydatki i wprowadziły programy luzowania ilościowego, które (słusznie czy nie) postrzegane są przez wielu jako po prostu „drukowanie pieniędzy”. Te obawy przed nadmierną ekspansją fiskalną i monetarną pchają notowania złota do góry.

Reklama

W związku ze wzrostem popularności tematu złota, przyjrzeliśmy się funduszom, które inwestują na rynku metali szlachetnych, pod kątem ich oceny rankingowej[1].Wszystkie fundusze z grupy rynków surowców – metale szlachetne, to fundusze złota. Albo są to fundusze akcji spółek, które zajmują się wydobyciem i przetwarzaniem kruszcu (np. PKO Akcji Rynku Złota) lub też są to fundusze, które co do zasady mają za zadanie jak najlepiej odzwierciedlać ceny złota, inwestując w kontrakty (np. Quercus Gold). Na liście jest też jeden zamknięty fundusz publiczny, jego certyfikaty są notowane na GPW (Investor Gold FIZ).

Najwyższą ocenę w rankingu zarówno 12- jak i 36-miesięcznym ma PKO Akcji Rynku Złota. W funduszu znajdziemy akcje kopalni złota z Kanady, Stanów Zjednoczonych i RPA. Stopy zwrotu robią wrażenie – 109,9% to jeden z najwyższych wyników wśród wszystkich otwartych funduszy inwestycyjnych w Polsce. Wysokie wyniki idą w parze z wysoką zmiennością. Fundusz miał okresy również dużych spadków – jak na przykład między sierpniem a grudniem 2016 roku oraz lutym i marcu tego roku, gdy jednostka spadła o 35%. Nie zmienia to faktu, że relacja zysku do ryzyka jest najlepsza w tej grupie, co znalazło swoje odzwierciedlenie w ocenie 5a. Funduszem PKO Akcji Rynku Złota zarządza Radosław Pela. O tym w co i jak inwestuje możemy posłuchać w webinarze „Prosto w fundusz”.

Dalej uplasował się Superfund Goldfuture. To tak naprawdę połączenie strategii inwestowania w złoto ze strategią managed futures – opartej na automatycznych systemach transakcyjnych, które w grupie Superfund obecne są od ponad 20 lat. Fundusz inwestuje w tytuły uczestnictwa zagranicznego funduszu z oferty spółki-matki (Superfund Green USD Gold). W zestawieniu jest jeszcze podobnie brzmiący Superfund Goldfund, który powstał w marcu 2019 roku w wyniku przekształcenia strategii innego funduszu. W tym wypadku z kolei środki inwestowane są bezpośrednio w złoto lub w akcje spółek ze „złotego sektora”.

Ocenę 3a w horyzoncie 12-miesięcznym mają Investor Gold Otwarty oraz Quercus Gold. W obydwu przypadkach zarządzający dążą do odzwierciedlenia ceny złota. Wyniki w krótkich okresach są zbliżone do notowań kruszcu, ale w perspektywie wieloletniej widać negatywny wpływ opłaty za zarządzanie. W wywiadzie dla analizy.pl, zarządzający Quercus Gold opowiadał, jakie czynności podejmuje, żeby „odrobić” opłatę za zarządzanie.

W rankingu nie znalazło się kilka funduszy złota, ze względu na jeszcze zbyt krótką historię wyników. W styczniu 2020 roku na rynku pojawił się Generali Złota, w kwietniu Esaliens Gold, a kilka dni temu wystartował fundusz srebra – Superfund Silver Powiązany SFIO.

Zobacz również: Fundusz pod lupą – Superfund Silver Powiązany SFIO.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się