Wyniki funduszy inwestycyjnych (grudzień 2025)

W grudniu  wzrosły ceny złota, osiągając nowe rekordy, wspierane m.in. oczekiwaniami na kontynuację cięć stóp procentowych w USA, słabnącym kursem dolara, trwającymi zakupami złotego kruszcu przez banki centralne, a także postrzeganiem złota jako bezpiecznego aktywa. Pod koniec miesiąca cena złota przekroczyła nawet barierę 4500 USD za uncję, spadając w ostatnich dniach do 4341 USD.

Także na rynkach akcji generalnie mieliśmy do czynienia z dobrymi nastrojami. Bardzo dobrze wypadł polski rynek akcji. WIG20 zyskał solidne 6,1%, wspierając indeks WIG (+4,8%), który ustanowił kolejny historyczny rekord (ponad 117 tys. punktów). Słabiej wypadły spółki małe i średnie, indeksy je grupujące zyskały odpowiednio +0,9% (sWIG80) i 1,4% (mWIG40). W USA mieliśmy obniżkę stóp procentowych przez Fed z umiarkowanie jastrzębim przekazem, który ograniczył skalę wzrostów na giełdzie. Indeksy pozostawały blisko historycznych szczytów i zakończyły miesiąc na niewielkich plusach (S&P 500 +0,1%). 

To znalazło odbicie w stopach zwrotu wypracowanych przez fundusze inwestycyjne. W grudniu zdecydowana większość funduszy inwestycyjnych wypracowała dodatni wynik. W przypadku funduszy zagranicznych oraz ETF-ów dodatni wynik wypracowało ponad dwie trzecie produktów.

W ujęciu średnim najwięcej zarobiły fundusze metali szlachetnych - aż 16%, windując wynik 12-miesięczny powyżej 100%. Wysoko uplasowały się także fundusze akcji spółek wydobywczych ze średnim wynikiem +5,9% oraz fundusze akcji europejskich rynków wschodzących (+5,5%). 

Jedyną grupą, która zakończyła grudzień na minusie, są fundusze obligacji amerykańskich ze średnim wynikiem -0,9%. 

Metale szlachetne numerem 1

Wracając do funduszy metali szlachetnych, grudniowy świetny wynik to głównie zasługa rosnącej ceny srebra (o ponad 25%). Średnią całej grupy "podbiły" wyniki Superfund Silver Podstawowy SFIO  (41,7%) oraz QUERCUS Silver (35,4%).

Najzyskowniejszą inwestycją całego miesiąca został fundusz lewarowany Superfund LEV Silver z wynikiem +56,4% (niewliczany do średniej). Z ETF-ów numerem jeden okazał się także fundusz lewarowany WisdomTree Silver 3x Daily Leveraged ETC (USD) z wynikiem +61,9%. 

W przypadku funduszy złota wyniki zawierały się w przedziale od 3% dla Generali Złota do 3,9% inPZU Złoto O. W porównaniu do nich nieco wyższe wyniki wypracowały fundusze akcji spółek wydobywczych, które zakończyły miesiąc z wynikami od 3,3% do nawet 10,8% w przypadku Esaliens Złota i Metali Szlachetnych i Franklin Gold and Precious Metals Fund N (Acc) (PLN) (hedged). Ich roczne wyniki nierzadko przekraczają 150%.

Na trzecim miejscu znalazła się maleńka grupka funduszy akcji Europy Środkowo-Wschodniej, licząca zaledwie 3 produkty. Ich wyniki zawarły się w przedziale 4,4-6,1%. 

Reklama

Fundusze akcji polskich górą

Bardzo dobre wyniki wypracowały w grudniu fundusze akcji polskich, które średnio zarobiły 4,4%, z których 15 pobiło indeks WIG. Z funduszy otwartych wyróżnił się Allianz Turbo Akcji (6,7%), a z ETF-ów Beta ETF WIG20TR Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) z wynikiem 6,0%. Fundusz ten wypracował także najwyższy 12-mies. wynik w grupie (51,9%). Najsłabszym funduszem w grudniu okazał się Franklin Zdywersyfikowany Akcji (+1,6%). Nieco słabsze wyniki wypracowały fundusze akcji małych i średnich spółek. Wśród nich najlepiej wypadł AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek (4,0%).

Dynamiczne wzrosty na krajowej giełdzie najwięcej dały zarobić tym, którzy postawili na fundusze lewarowane: Beta ETF WIG20TRlev Portfelowy FIZ (Acc) (PLN) (11,6%) oraz QUERCUS lev (11,5%). Roczne wyniki obu funduszy przekroczyły 100%!

Prawie same plusy wśród mieszanych

Dobra koniunktura na giełdach miała pozytywny wpływ na wyniki także funduszy mieszanych. Zdecydowana większość z nich zakończyła miesiąc z dodatnim wynikiem, choć przedział stóp zwrotu był mniejszy. Najzyskowniejsze wypracowały po ponad 3% jak m.in.: Allianz Aktywnej Alokacji czy Pekao Zrównoważony. Pecha mieli posiadacze jednostek Caspar Stabilny Globalny oraz Pekao Zrównoważony Rynku Amerykańskiego, które zakończyły grudzień, jak i cały rok pod kreską. 

Mieszane wyniki wśród funduszy dłużnych

W ogromnym segmencie funduszy dłużnych najlepsze wyniki wypracowały w grudniu fundusze obligacji korporacyjnych (+0,5%). Z detalicznych funduszy otwartych najwięcej zyskał PZU Dłużny Korporacyjny (+0,9% w grudniu, w całym roku solidne +10%). Jeden fundusz w grupie - AGIO Kapitał- zaliczył spadek i to o -3,6%, kończąc rok z niewielkim plusem (0,6%). 

Na drugim miejscu wśród funduszy dłużnych uplasowały się fundusze obligacji krótkoterminowych (zarówno papierów skarbowych, jak i uniwersalne) ze średnim wynikiem +0,4%. Wszystkie fundusze w tych grupach dały zarobić, w tym najwięcej Pekao Konserwatywny Plus (+0,6%).

Nieco niższe wyniki wypracowały fundusze obligacji średnio i długoterminowych (średnio +0,3%), choć w tej grupie rozrzut wyników był nieco większy. Eques Obligacji Uniwersalny zakończył miesiąc z wynikiem przekraczającym 1,0%, a dwa fundusze znalazły się minimalnie pod kreską: Franklin Elastycznego Dochodu oraz PZU Papierów Dłużnych POLONEZ.

Najsłabszą inwestycją w grudniu okazały się fundusze dłużne zagraniczne. Choć niektóre wypracowały solidny wynik (jak wybrane fundusze obligacji rynków wschodzących), to część zakończyła miesiąc ze stratą - największą w przypadku funduszy obligacji amerykańskich.  Średni wynik wyniósł -0,9%, ale w czterech przypadkach stopa zwrotu przekroczyłą -1,5%, w tym najwięcej w Allianz Obligacji Ultra Długoterminowych (-1,9%). 

Najsłabsze inwestycje w grudniu

W grudniu najgorsze wyniki wypracowały: fundusze z sektora blockchain (Superfund Akcji Blockchain -17%); fundusze grające na krótko (Beta ETF WIG20TRsht Portfelowy FIZ -5%) i inwestujące w Bitcoina (BeGlobal Bitcoin PLN -5,2%). 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się