Quercus TFI: dwa miesiące odpływów

Quercus TFI zakończył październik z ujemnym saldem sprzedaży netto na poziomie 104 mln zł. To drugi miesiąc z rzędu, w którym umorzenia przewyższały wpłaty. Od końca sierpnia aktywa pod zarządzaniem zmniejszyły się o blisko 322 mln zł, do 9,71 mld zł. Potwierdziła się tym samym zapowiedź prezesa Sebastiana Buczka.

Z najnowszego komunikatu Quercus TFI wynika, że w październiku saldo nabyć i umorzeń w giełowym TFI wyniosło -104 mln zł, wobec -131 mln zł we wrześniu. Oznacza to, że w ciągu dwóch miesięcy inwestorzy wycofali z funduszy towarzystwa łącznie -235 mln zł netto. Jeszcze w sierpniu Quercus pozyskał 179 mln zł nowych środków.

Negatywne saldo sprzedaży przełożyło się na dalszy spadek aktywów pod zarządzaniem. Na koniec października ich wartość wyniosła 9,71 mld zł, wobec 9,88 mld zł miesiąc wcześniej i 10,03 mld zł na koniec sierpnia. Tylko w październiku ubyło 167,5 mln zł aktywów, a w ciągu dwóch miesięcy łącznie 321,9 mln zł. Na wielkość aktywów wpływają również wyniki inwestycyjne funduszy oraz zmiany wartości portfeli zarządzanych w ramach usługi asset management.

Reklama

Odpływy były spodziewane

Słabsze wyniki sprzedażowe Quercusa nie są zaskoczeniem. Podczas konferencji wynikowej 20 października Sebastian Buczek zapowiadał, że również w październiku towarzystwo prawdopodobnie zanotuje odpływy netto. Jak wyjaśniał, taka ocena wynikała z obserwacji sprzedaży w pierwszych trzech tygodniach miesiąca.

Prezes wskazywał wówczas na trudną sytuację na rynku obligacji. Rosnące rentowności papierów dłużnych negatywnie wpływały na wyniki części funduszy, osłabiając zainteresowanie klientów tą kategorią produktów. Problem ten dotyczył zresztą całej branży. We wrześniu z funduszy dłużnych na polskim rynku odpłynęło niemal 1,8 mld zł netto.

Na koniec września saldo nabyć i umorzeń funduszy Quercus TFI od początku roku wynosiło 484 mln zł, wobec 1,59 mld zł w analogicznym okresie 2025 r. Po uwzględnieniu październikowych odpływów tegoroczny bilans zmniejszył się do 380 mln zł.

Największy spadek aktywów w funduszu dłużnym

Spośród poszczególnych produktów największy nominalny spadek aktywów odnotował QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy. Wartość zgromadzonych w nim środków zmniejszyła się z 2,35 mld zł do 2,27 mld zł, czyli o 81,6 mln zł.

Spadek aktywów dotyczył także QUERCUS Global Balanced, gdzie ubyło 28,5 mln zł, QUERCUS Silver (-26,7 mln zł) oraz QUERCUS Obligacji Skarbowych (-18,1 mln zł).

Mimo słabszej sprzedaży część funduszy Quercusa utrzymuje dodatnie wyniki inwestycyjne od początku roku. Po dziesięciu miesiącach QUERCUS Global Balanced zarabiał 8,22 proc., QUERCUS Akumulacji Kapitału 2,84 proc., a QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy 2,75 proc.

Sebastian Buczek pozostaje pozytywnie nastawiony do perspektyw obligacji w długim terminie, wskazując na wysoki poziom rentowności. W przypadku akcji ocenia perspektywy neutralnie. Jego zdaniem dobrym wynikom finansowym spółek towarzyszy ryzyko związane z kosztami finansowania oraz rosnącymi nakładami inwestycyjnymi w sektorze sztucznej inteligencji.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.