Aktywa Quercus TFI pod zarządzaniem na k. maja 2025 r. wyniosły 7,39 mld zł

Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI na koniec maja 2025 r. wyniosła 7 393,0 mln zł (wobec 7 191,1 mln zł na koniec kwietnia 2025 r.). Saldo nabyć w maju wyniosło +133 mln zł.

Quercus

Kolejny miesiąc i kolejny nowy rekord wszech czasów na warszawskiej giełdzie – tak można podsumować maj. Warszawskiej giełdzie sprzyjała poprawa koniunktury na innych rynkach, które odrabiały marcowo-kwietniowe straty. Prezydent D. Trump tym razem w większości swoich wypowiedzi i działań wspierał giełdy. Stopy zwrotu głównych indeksów wyniosły w br.: S&P500 +0,5%, Nasdaq -1,0%, DAX +20,5%, CAC +5,0%.

Polskie akcje pozostały na szczycie, głównie dzięki napływowi kapitału zagranicznego. WIG zamknął maj na poziomie 101,5 tys. pkt., aż +27,5% w 2025 r., bijąc w trakcie miesiąca historyczny rekord z kwietnia. Z blue chips najlepiej zaprezentowały się: Orlen (+56%), PGE (+54%) i mBank (+50%), a najgorzej Kruk (-6%) i LPP (-5%).

Szeroki rynek polskich spółek zachował się również bardzo dobrze. sWIG80 osiągnął 28,6 tys. pkt., +21,0% w br. Jeszcze lepiej zaprezentował się mWIG40, który wzrósł o 26,8%. Warto podkreśli, że oba te indeksy, podobnie, jak WIG, pobiły rekordy wszech czasów. Najjaśniejszymi gwiazdami GPW były m.in. Polimex (+146%) czy Asseco (+91%). Najbardziej straciły na wartości Selvita (-39%) czy Molecure (-33%).

Reklama

Na rynkach obligacji skarbowych był to korekcyjny miesiąc po bardzo udanym kwietniu. Rentowność amerykańskich instrumentów 10-letnich wzrosła do 4,40%, niemieckich nieznacznie do 2,50%, a polskich do 5,39%. Sytuacja na naszym rynku papierów dłużnych korporacyjnych nadal była bardzo dobra. Sprzyjał napływ środków do polskich funduszy dłużnych krótkoterminowych, które zanotowały bardzo dobre wyniki inwestycyjne, najlepsze na poziomie ok. +3,0% w br.

W przypadku surowców mieliśmy do czynienia ze stabilizacją cen. Wartość złota praktycznie nie zmieniła się, kończąc miesiąc na poziomie 3.315 dolarów (aż +26%). Cena drugiego metalu szlachetnego – srebra – nieco zyskała na wartości do 33,0 USD za uncję (+13%). Ropa naftowa nieznacznie podrożała do 61 dolarów (aż -15%). Miedź kończyła miesiąc na poziomie 4,7 dolarów za funt (+16%).

Kurs złotego tym razem był stabilny. Notowania walut wynosiły ostatecznie: euro 4,25 zł (-1%), dolar 3,74 zł (-9%) i frank 4,55 zł (0%).

Co do naszych wyników sprzedażowych – saldo nabyć w maju wyniosło +133 mln zł. Cieszą bardzo dobre wyniki inwestycyjne funduszy, szczególnie: QUERCUS Absolutny (+14,37%), QUERCUS Obligacji Skarbowych (+5,85%), QUERCUS Dłużny Krótkoterminowy (+3,24%) czy QUERCUS Akumulacji Kapitału (+2,98%).

Według wstępnych szacunków, na koniec maja 2025 r. DI Xelion posiadał 5,5 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 1,9 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.

Czego oczekiwać w dalszej części roku? Największe znaczenie dla polskich aktywów ma wynik wyborów prezydenckich. Wygrana Karola Nawrockiego oznacza prawdopodobnie wzrost napięć na naszej scenie politycznej i mniej obniżek stóp procentowych przez RPP.

Według naszych założeń, w 2025 r. fundusze dłużne, zarówno krótkoterminowe, jak i szczególnie obligacji skarbowych, pokonają oprocentowanie depozytów. Nadal zachęcamy do uruchamiania środków znajdujących się na niskooprocentowanych kontach w bankach. Zarówno złotowych, jak i dolarowych czy eurowych.

Na świecie zakładamy podwyższoną zmienność na rynkach, niższe stopy procentowe i koniec wojny w Ukrainie. Z czynników ryzyka zwracamy uwagę na: geopolitykę, nieprzewidywalność prezydenta D. Trumpa, słabość finansów państw, ew. rozszerzenie spreadów kredytowych – komentuje Sebastian Buczek, prezes zarządu Quercus TFI.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.