Chcesz zainwestować w WIG30? Te fundusze mogą być dla Ciebie

Na GPW zadebiutował nowy indeks. Zestawienie dwudziestu największych spółek na giełdzie zostało poszerzone o 10 kolejnych, które do tej pory wchodziły w skład mWIG40: LPP, Cyfrowy Polsat, ING BSK, Alior Bank, Azoty Tarnów, CCC, Enea, TVN, Netia oraz Boryszew, tworząc nowy indeks WIG30. Podobnie jak WIG20 jest to indeks cenowy i nie uwzględnia dywidend. WIG30 rozbudził nadzieję włodarzy giełdy. Liczą oni na większe zainteresowanie spółkami ze strony zagranicznych brokerów, które ma przełożyć się na wzrost obrotów.
 
W związku z niecodziennym wydarzeniem na polskim rynku kapitałowym sprawdziliśmy, które z funduszy akcji polskich uniwersalnych posiadały w portfelach największy udział nowych blue chipów na koniec minionego półrocza.


Ponad 80% zaangażowanie w akcje 30 największych spółek z GPW notował BNP Paribas Akcji. Grzegorz Zaniewski, zarządzający funduszem, preferuje płynne spółki dopiero od niedawna. W latach 2008 – 2011 portfel akcyjny BNP Paribas Akcji był oparty na emitentach o bardzo niskiej kapitalizacji (ich udział przekraczał 60%). Przekładało się to na wysoką zmienność jednostki. Wyniki na tle konkurencji były bardzo dobre w momentach zwyżek na rynku akcji i bardzo słabe podczas spadków. Od 2012 r. polityka inwestycyjna funduszu uległa zmianie. Portfel jest skoncentrowany wokół 30 największych spółek na giełdzie. Choć pomysł na zwiększenie płynności wydawał się trafny, moment był nieodpowiedni. Słaba koniunktura w segmencie blue chipów w tym roku zaowocowała gorszymi wynikami funduszu na tle konkurencji. Licząc od początku roku, BNP Paribas Akcji zajmuje 35 miejsce na 52 rozwiązania działające w grupie akcji polskich uniwersalnych.
 
Wysoki udział spółek z WIG30 w portfelu miał także Open Finance Akcji, który działa na rynku zaledwie od listopada 2012 r. Cezary Markiewicz, zarządzający funduszem rozpoczął budowę portfela od największych spółek na giełdzie. Udział przedstawicieli WIG30 w portfelu akcyjnym przekroczył 80% na koniec czerwca br. Do najbardziej przeważonych pozycji względem indeksu WIG należały walory Asseco Poland, producenta oprogramowania oraz miedziowego giganta KGHM (odpowiednio +3,4 pkt proc. oraz +2,8 pkt proc.).
 
Spółki z nowego indeksu zajmują trzy czwarte portfela funduszu Skarbiec Akcja, który z założenia ma koncentrować się głównie na największych przedstawicielach GPW. Funduszem dedykowanym małym i średnim spółkom jest Skarbiec MiŚS. W porównaniu do innych funduszy, których zarządzający preferują duże spółki, przewagą Skarbiec Akcja jest wykorzystanie kontraktów terminowych oraz walorów zagranicznych firm. Udział spółek spoza Polski w portfelu akcyjnym od połowy 2012 r. przekracza 10%.
 
Największe spółki z GPW zaczęły odgrywać istotną rolę także w funduszu Pioneer Akcji Polskich, który w poprzednich latach miał problemy z selekcją. Od 2012 r. zarządzający portfelami akcyjnymi w Pioneer Pekao TFI stopniowo ograniczali duże zakłady z rynkiem, zbliżając portfel do benchmarku. Tym samym został zwiększony udział 20 największych przedstawicieli GPW z 52% w połowie 2011 r. do 64% na koniec czerwca br.
 
Zarządzający, którzy preferowali duże spółki nie mieli w tym roku szczęścia. Zwyżki obserwowaliśmy głównie na akcjach małych i średnich przedstawicieli GPW. Czy nowy indeks WIG30 zmieni tą tendencję? Wiele będzie zależało od rzeczywistego zainteresowania inwestorów zagranicznych warszawską giełdą w kolejnych miesiącach.
 
Kamil Koprowicz, młodszy analityk
Analizy Online