Ubezpieczyciele ważnym kanałem dystrybucji funduszy

Na koniec minionego roku wartość aktywów netto zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych wyniosła 145,8 mld zł, osiągając najwyższy poziom w historii. Rozwojowi rynku sprzyjała dobra koniunktura, jak i rosnące zainteresowanie klientów funduszami inwestycyjnymi. Podobnie jak w poprzednich latach, również w 2012 roku istotną rolę we wzroście aktywów funduszy inwestycyjnych odegrali ubezpieczyciele. Według naszych szacunków, fundusze inwestycyjne pozyskały w minionym roku ok. +0,8 mld zł poprzez UFK-i.


Udział UFK opartych o fundusze inwestycyjne w aktywach krajowych TFI* wyniósł w minionym roku 9%. To wprawdzie nico mniej niż w 2008 roku, kiedy było to 11%, jednak trzeba wziąć pod uwagę, iż w rynku funduszy inwestycyjnych rośnie znaczenie funduszy zamkniętych, niebędących w ofercie ubezpieczycieli. Po ich wyłączeniu, udział środków pozyskanych przez ubezpieczycieli utrzymuje się na dość stałym poziomie - ok. 13%.

W sumie dla 23 TFI, z 52 działających, ubezpieczyciele stanowią jeden z kanałów dystrybucji.   W przypadku 10 towarzystw, udział środków zgromadzonych poprzez UFK przekracza 10% aktywów oferowanych funduszy. Najwyższy udział środków pochodzących z funduszy kapitałowych w aktywach ma Noble Funds TFI (wg danych na koniec 2012 roku była to ponad połowa). Podobne znaczenie mają ubezpieczyciele dla AXA TFI, której ok. połowa środków została zgromadzona poprzez fundusze kapitałowe. Najważniejszym źródłem kapitału dla tego TFI jest właściciel, czyli AXA Życie, ponadto fundusze są również dostępne w ofercie Open Life TUnŻ. Nieciekawie wygląda sytuacja Idea TFI, któremu dopiero w 2010 roku udało się wejść z ofertą do ubezpieczycieli. Na skutek problemów z kilkoma funduszami, kilku ubezpieczycieli wycofało się ze wspólpracy, m.in. Open Life TUnŻ, Uniqa TUnŻ, HDI-Gerling czy PZU Życie. W lepszej sytuacji jest Quercus TFI, które poszerzyło ofertę u ubezpieczycieli wprowadzając kolejne rozwiązania w formie funduszy kapitałowych m.in. Quercus Turcja, Quercus Short.


Obecnie niemal wszystkie TFI oferujące fundusze dla detalicznych klientów, sprzedają jednostki poprzez ubezpieczycieli. Ten kanał dystrybucji ma największe znaczenie dla podmiotów z grup finansowych, w składzie których nie ma dużego banku detalicznego (jak np. TFI Allianz Polska, Union Investment TFI czy AXA TFI). Tego kanału dystrybucji nie wykorzystują towarzystwa specjalizujące się w produktach zamkniętych, jak np. Forum TFI czy młode towarzystwa, w tym m.in. Caspar TFI, Altus TFI czy Eques Investment TFI, które dopiero starają się rozpocząć współpracę z ubezpieczycielami.

 
* Większość ubezpieczycieli podaje szczegółowe informacje o saldzie wpłat i wpłat do poszczególnych funduszy, jednak w przypadku niektórych dane podawane są zbiorczo (np. w PZU Życie).
 
Anna Księżak, młodszy analityk
Analizy Online